 |
Оценка инвест качеств акций.
|
|
|
|
Акция - цб без установл срока погашения, кот свидетельств о долев участии в уставном фонде АО, подтвержд членство в этом АО и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получ части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распред имущества при ликвидации АО.
I. ХАР-ЮТ СП-ТЬ ВЫПЛАЧ ДОХОД ПО ЦБ:
1) покрытие дивиденд по привилег акциям - отнош прибыли п/п к сумме дивиденд по привилег акциям и % по облигациям. Показывает, наскок прибыли п/п достаточ для покрытия дивиденд по привилегир акциям.
2) покрытие дивид по обыкнов акциям - отношение прибыли на 1 обыкн акцию к дивиденду на одну обык акцию. Более высок к-т означ, что доходы п/п могут сократиться набольш величину, прежде чем ему придется снизить дивиденды.
3) к-т выплаты дивидендов - отнош дивиденда на 1 обыкн акцию к прибыли на одну обыкн акцию. Хар-ет долю прибыли, выплач в виде дивидендов.
4) дивиденд на 1 обыкн акцию - отнош суммы выплач дивиденд по обыкн акциям к кол-ву обыкн акций.
5) прибыль на 1 обыкн акцию - отнош чист прибыли за минусом дивидендов, выплач по привилег акциям, к кол-ву обыкнов акций.
6) дивиденд доход - отнош дивиденда на 1 обыкн акцию к рыноч цене 1 акции. показаетль меры теущ дохода, т е дохода без учета прироста капитала.
7) отношение рын цены акции к прибыли на 1 обыкн акцию - отраж цену, кот инвесторы готовы платить за ед-цу доходов.
II. ПО-ЛИ НАДЕЖНОСТИ:
8) ст-ть активов на 1 привилег акцию - отнош чистых мат активов к кол-ву привилег акций.
Чист мат активы = Активы по балансу - Немат активы - Краткоскроч зад - Долгосроч зад-ть.
9) ст-ть активов на 1 обыкн акцию - отнош чист мат активы к кол-ву обыкн акций. Показ, сколько получ бы владелец одной обыкн акции в случ ликвидации п/п.
|
|
|
10) отнош рын цены акций к ее баланс ст-ти (к-т котировки): >1 - инвестор готов приобрести акцию по цене больше, чем она по балансу.
III. ПО-ЛИ СТ-ТИ:
11) текущ рыноч цена акций (ст-ть):
- модель нулевого роста: 
, D0- текущ дивиденд, i - ставка дохода, треб инвестором.
- модель постоянного роста: 
, D1 - велич дивиденда на ближ прогноз период, q - темп прироста дивидендов.
- модель переменного роста: 
12) ставка дивиденда: 
, D - величина выплач год дивидендов; N - номин цена акции.
13) текущ доход-ть акции: 
, Pp - цена приобретения акции.
14) текущ рыноч доход-ть: 
, P0 - текущ рыноч цена акции.
15) конечная доход-ть: 
, Dcp - велич дивид, выплач в сред в год, n - кол-волет, в теч кот инвестор владел акцией, Ps- цена продажи акции.
16) совокупная доход-ть: 
, Dn- величина выплач дивидендов
17) оценка привилегир акций: Р = D:i, D - фиксир дивиденд, i - треб инвестором норма дохода.
Оценка инвест качеств облигаций.
Облиг-я - цб, свидетельств о внесении ее владельцем ден ср-в и подтвержд обязан-ть эмитента возместить ему номин ст-ть этой цб в предусмотр в ней срок с выплатой фиксир %.
I. ХАР-ЮТ СП-ТЬ ВЫПЛАЧ ДОХОД ПО ЦБ:
1) %ое покрытие - отношен прибыли предприят (EBIT) к сумме %ов по облигациям. Предназ для оценки способности предприят выплач %по облиг-ям.
II. ПО-ЛИ НАДЕЖНОСТИ:
2) ст-ть активов на 1 облигацию - отнош чистых матер активов к кол-ву выпущ облигаций. Показ сколько активов стоит за облигациями предприятия.
III. ПО-ЛИ СТ-ТИ:
3) текущ рыноч цена (ст-ть):
- с постоян доходом:
, где FT - сумма, выплач при погаш облигации; In - ежегод % выплаты; i - треб инвестором норма дохода; n - конкрет период времени (год); T - число лет до погашения облигации. Курс - рын цена, выраж в % к номиналу.
- с нулевым купоном: 
- бессрочная облигация: 
- с плавающ купоном: 
4) купонная доходность: 
, где I- год купон доход; N- номин цена облигации.
5) текущая доходность: 
, PV - цена, по кот облигация была приобрет инвестором.
|
|
|
6) купонная доходность: 
|
|
|
