Денежная масса и денежное обращение. Предложение и спрос на деньги.

В рыночной экономике деньги играют исключительно важную роль. Рынок невозможен без денег, денежного обращения.

Денежное обращение – это движение денег, отражающее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые, как правило, законодательно закреплены в каждом государстве. К важнейшим четырем компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная единица (рубль, доллар, франк, марка, иена, крона и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

В зависимости от вида обращаемых денег выделяется два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) система обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, т.е. золото не участвует в обращении.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег, как правило, является монополией государства. Центральный банк, находящийся в собственности государства, занимается эмиссией, т.е. печатанием денег.

Что же собой представляет денежная масса?

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, предприятия (фирмы), организации и государство.

В структуре денежной массы выделяются:

Активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот.

Пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Преобладающее значение в странах с развитой рыночной экономикой имеют чековые (т.е. безналичные) платежи, что позволяет резко сокращать потребность в банкнотах и разменной монете.

Вместе с тем, в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Это денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках и других кредитно-финансовых учреждениях, депозитные сертификаты, акции инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п.

Перечисленные четыре компонента денежного обращения получили название «квази-деньги» (от латинского quasi – как будто, почти). «Квази-деньги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Для определения денег очень важно понятие ликвидности. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость. «Квази-деньги» относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, облигации и некоторые виды акций можно достаточно быстро превратить в наличные деньги.

К высоколиквидным видам имущества относятся: золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания.

В структуре денежной массы выделяют совокупные компоненты, которые называются денежные агрегаты. Не существует, однако, какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются, прежде всего, уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее Центральным банком.

Центральный банк России (ЦБР) выделяет четыре агрегата денежной массы – М₀, М₁, М₂, М₃ (см. рис.1).

В узком смысле слова в макроэкономике под деньгами подразумевается агрегат М₁. Агрегаты М₂ и М_З содержат разновидности финансовых активов, которые более соответствуют функции денег как сохранение ценности, нежели функции денег как средства платежа: государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (0Ф3), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ).

Рис. 1. Денежные агрегаты в России.

Относительно стран с развитыми рыночными отношениями в современной России велика доля наличных денег в общей денежной массе – доля М₀ в М₃ колеблется в пределах 30–40%.

На практике денежные агрегаты являются ориентирами в осуществлении денежно-кредитной политики государства.

Насыщенность экономики деньгами, или норма монетизации k (коэффициент монетизации, предпочтение ликвидности), представляет собой отношение M₂ к ВВП, выраженное в процентах:

k = (M₂ / ВВП) • 100%. (1)

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций на денежном рынке. Важнейшая из них – равновесие между спросом и предложением денег.