 |
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
|
|
|
|
Финансовые ресурсы предприятия - это его собственные и заемные денежные фонды, которые формируются в процессе распределения и перераспределения национального богатства и предназначены для выполнения финансовых обязательств предприятия, осуществления затрат на расширение производства, экономическое стимулирование рабочих и увеличение размера собственности владельцев предприятия.
Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.
Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:
· для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
· для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников;
· для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
· для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
· для арендного предприятия — сумма вкладов его работников;
· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.
|
|
|
Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления.
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.
Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
|
|
|
Еще один источник внутренних резервов - добавочный капитал -образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы уставного капитала, фонд используется как финансовый ресурс.
Внешние источники финансовых ресурсов предприятия финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств. Ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций.
Ресурсы, поступающие в порядке перераспределения, состоят из:
• страховых возмещений по искам;
• реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;
• финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности);
• дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;
• финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур;
• бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций.
Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами. Это долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей. Эти средства передаются предприятию на основе платности и возвратности.
32. Финансовое планирование на предприятиях
Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
|
|
|
В процессе финансового планирования устанавливается оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами. Финансовое планирование в организациях взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и т. д.). В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и др. Вместе с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции в сфере финансовых отношений, т. е. обеспечить рациональное соотношение между объемом, темпами роста производства и финансовыми ресурсами предприятия, между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, направляемыми на расширение производства.
Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.
В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения в движении ее финансовых потоков. В текущем финансовом плане все разделы плана развития организации увязываются с финансовыми показателями, определяются влияние финансовых потоков на производство и продажу, конкурентоспособность организации в текущем периоде. Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия — составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю.
|
|
|
Задачи финансового планирования:
1. выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;
2.эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;
3. увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;
4. обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.
Объектами финансового планирования являются:
1. движение финансовых ресурсов;
2. финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;
3. стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.
Этапы финансового планирования:
1. Анализ выполнения плана за отчетный и текущий год.
Применяется метод экономического анализа, он позволяет выявить процент выполнения плановых показателей, выявить резервы, разработать мероприятия по повышению эффективности, рассчитать ожидаемое выполнение плана в плановом периоде.
2. Расчет плановых показателей.
Рассчитываются плановые показатели, которые делятся на утверждаемые, т.е. обязательные к исполнению, и на расчетные.
3. Составление финансового плана на плановый период.
Составляется финансовый план, как документ обязательный для исполнения, при этом используется балансовый метод, который увязывает финансовые ресурсы субъекта планирования и его расходы. Также может применятся метод оптимизации плановых решений, который предполагает несколько вариантов финансового планирования, из которых выбирается наиболее оптимальный, при этом используются критерии: 1) на микроэкономическом уровне-это минимум затрат, максимум прибыли. 2) на макроэкономическом уровне-максимум доходов бюджета, максимальная эффективность расходов бюджета.
Методы финансового планирования:
1. Метод экстраполяции – позволяет на основе прошлых данных предположить значение показателя в будущем. Недостатки метода: 1) использует данные из прошлого, в то время как ситуация может существенно отличаться. 2) не ориентирован на выявление резервов и не учитывает изменение отдельных факторов.
2. Нормативный метод – плановые показатели рассчитываются на основе установления финансово-бюджетных нормативов.
3. Индексный метод – предполагает исполнение различных индексов.
|
|
|
