Так, если увеличивается количество денег, то уровень цен увеличивается, но относительные цены не изменяются.

Эти положения находятся в русле количественной теории денег, которая стала составной частью неоклассического направления (Ирвинг Фишер). И. Фишер полностью отказался от представления о том, что стоимость денег имеет какую-либо связь со стоимостью денежного материала. Вместо стоимости он использовал покупательную способность денег (силу), которую он определил как величину, обратную общему уровню цен. Из анализа товарной сделки и необходимого для ее осуществления тождества между продажей товаров и их оплатой И. Фишер выводит свое уравнение обмена:

MV = PQ – уравнение Фишера где М – количество денег;V – скорость обращения денег;P – средневзвешенный уровень цен;Q – количество товаров.

V и Q в этой формуле постоянны, поскольку определяются долгосрочными факторами; М и Р изменяются (Р – прямо пропорционально М). При этом И. Фишер утверждал, что пропорциональное воздействие изменения количества денег на цены проявляется лишь в долгосрочном плане и не действует в переходные периоды во время циклических колебаний производства. В своем уравнении обмена И. Фишер показал связь денежной и неденежной сфер.

Другой вариант количественной доктрины разрабатывался английскими экономистами Кембриджского университета, в частности А. Пигу. Данный подход придает особое значение функции накопления денег. А. Пигу обращал внимание на мотивы различных субъектов, которые заставляли их определенную долю своих доходов иметь в ликвидной форме (сберегать), т. е. рассматривал спрос на деньги. С изменением этой доли соответственно изменяется расходование денег и, соответственно, уровень цен.

Кембриджское уравнение (формала А. Пигу) выглядит следующим образом:

М = kPQ, где М – количество денег;Р – уровень цен;Q – количество товаров;k – доля годовых доходов, которые индивиды желают иметь в денежной форме.

Неоклассическая теория связывает спрос на деньги главным образом с номинальным доходом. При этом она учитывает именно трансакционный спрос на деньги, который основывается на функции денег как средства платежа. Люди хранят деньги в целях осуществления сделок (трансакций). А поскольку с ростом дохода растет количество заключаемых сделок, то величина реальных денежных запасов находится в прямой зависимости от уровня доходов. Отличие формулы А. Пигу от уравнения И. Фишера состоит в том, что в основе первого лежит идея полезности самих денег.

Кейнсианский подход. Кейнсианство получило широкое распространение в 30-х годах XX века, когда большинство развитых стран были поражены сильным экономическим кризисом и классическая теория денег перестала соответствовать реалиям экономики. Сторонники кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные. Во-первых, Дж М. Кейнс рассматривал скорость обращения денег в движении доходов как переменную величину, изменяющуюся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Во-вторых, Кейнс сформулировал теорию спроса на деньги – теорию предпочтения ликвидности (ликвидность – возможность обращения в наличные деньги), которая выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:- трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок);- мотив предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем);- спекулятивный мотив (мотив хранения денег в связи с неопределенностью будущих изменений нормы процента).

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растет, цена облигаций падает, спрос на них растет, что ведет к сокращению запаса наличных денег, т. е. спрос на наличные деньги снижается. Таким образом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента. Спекулятивный мотив спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа. Получается, что влияние денежных факторов на экономику опосредуется нормой %, поэтому рост денежной массы может рассматриваться как средство снижения процентов и стимулирования инвестиций, и через мультипликативный эффект – роста национального производства.

Функции современных денег 1) Мера стоимости С помощью данной функции выражается стоимость товара и образуется его цена. Денежные единицы служат удобным единым и точным измерителем относительной ценности продуктов труда. 2) Функция средства обращения Данная функция проявляется тогда, когда деньги выступают посредником в обмене товаров по формуле Т – Д – Т. Это дает важные преимущества: избавляет от ограниченности бартерного обмена и позволяет разделить продажу и куплю товаров как во времени, так и в пространстве. 3) Функция средства платежа Данная функция тесно связана с предыдущей, однако в отличие от функции обращения она не предполагает непосредственного обмена денег на товар. Деньги как средство платежа используются для различного рода выплат. 4) Функция средства накопления Данная функция проявляется в сбережении денег. Однако рационально хранить денежные сбережения в формах, приносящих доход (банковские вклады, облигации, другие ценные бумаги), а также важно учитывать обесценение денег в условиях инфляции. Структура современной денежной массы. Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения) и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов и т. п. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги». Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов – показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М0, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков. Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М2. Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. В России рассчитывается и показатель М2Х или «широкие деньги», который равен сумме денежного агрегата М2 и депозитов в иностранной валюте.

Еще менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М3, который образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и банков.

Различие между агрегатом М1 и остальными денежными агрегатами заключается прежде всего в том, что в агрегаты М2 и М3 включены «квази-деньги», которые затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.