 |
Классическая количественная теория денег. Формула Фишера. Понятие ликвидности. Денежные агрегаты. Уравнение кембриджской школы.
|
|
|
|
Родоначальниками количественной теории денег стали французские ученые Монтескье, Давид Юм. Количественная теория денег зародилась еще в XVI в. Французский философ Ж. Боден проследил зависимость уровня цен от количества благородных металлов. Далее Дж. Локку удалось выявить и то, что изменение денег ведет к пропорциональному изменению цен. Шотландский экономист Д. Юм сумел прийти к выводу о том, что изменение количества денег в обращении приводит к прямо пропорциональному изменению уровня цен.
Весомый вклад в развитие количественной теории денег внес Д. Рикардо. Он впервые стал рассматривать бумажные деньги наряду с металлическими, считая, что и те, и другие являются средствами обращения и зависимость между их количеством и ценами распространяется на оба вида денег. Классики считали, что стоимость золота и серебра как и других товаров определяется затратами труда. Рикардо сделал вывод о том, что деньги как товары при снижении своей стоимости ведут к росту заработной платы, что в свою очередь ведет к неизменному повышению цен на товары.
Подобные взгляды прослеживаются и у Дж. С. Милля, который считал, что стоимость самих денег меняется обратно пропорционально количеству денег, а изменение количества денег влияет на изменение цен товаров. Такая позиция сложилась у классиков под влиянием опыта обращения неразменных бумажных денег и рассмотрения денег как технического средства обмена. Таким образом, экономистам классической школы удалось проследить взаимосвязь между изменением количества денег и изменением уровня цен. При этом основное внимание уделялось функции денег как средства обращения, другие функции явно недооценивались. Кроме того, поддерживался принцип невмешательства государства в экономику.
|
|
|
Неоклассический взгляд на роль денег в экономике. Уравнение И. Фишера.
Неоклассическое направление опиралось на положения классической школы о деньгах как техническом средстве обмена. Анализировалась бартерная система, когда меновые пропорции имеют лишь денежную оболочку. В частности, модель швейцарского экономиста Л. Вальраса представляет экономику как совокупность товарных рынков, характеризующихся уравнениями спроса и предложения различных товаров. Взаимодействие спроса и предложения определяет обменные соотношения товаров, не прибегая к использованию денег. Получается, что деньги оказываются нейтральным фактором в экономике. Возникло понятие «нейтральность денег», которая в современных условиях обычно обозначает ситуацию, когда изменение количества денег в долгосрочном периоде влияет только на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным реальный уровень производства, определяемый долгосрочными факторами (1) численность населения, 2) объем и уровень развития производственных мощностей, 3) разведанные природные месторождения, 4) профессионально-квалификационная структура). Неоклассики считали, что только в краткосрочном периоде возможно обратное воздействие денег на производство.
Однако современная теория рациональных ожиданий отрицает и эту возможность, выдвигая тезис о супернейтральности денег. Специфика неоклассических моделей заключается также в том, что процесс ценообразования является в них раздвоенным, показывается на 2х уровнях: 1) обращение товаров устанавливает пропорции их обмена – «относительные цены»;2) обращение денег устанавливает общий уровень цен, который зависит от изменения объема денежной массы – «абсолютные цены». Так, если увеличивается количество денег, то уровень цен увеличивается, но относительные цены не изменяются.
|
|
|
Эти положения находятся в русле количественной теории денег, которая стала составной частью неоклассического направления (Ирвинг Фишер). И. Фишер полностью отказался от представления о том, что стоимость денег имеет какую-либо связь со стоимостью денежного материала. Вместо стоимости он использовал покупательную способность денег (силу), которую он определил как величину, обратную общему уровню цен. Из анализа товарной сделки и необходимого для ее осуществления тождества между продажей товаров и их оплатой И. Фишер выводит свое уравнение обмена:
MV = PQ – уравнение Фишера где М – количество денег;V – скорость обращения денег;P – средневзвешенный уровень цен;Q – количество товаров.
V и Q в этой формуле постоянны, поскольку определяются долгосрочными факторами; М и Р изменяются (Р – прямо пропорционально М). При этом И. Фишер утверждал, что пропорциональное воздействие изменения количества денег на цены проявляется лишь в долгосрочном плане и не действует в переходные периоды во время циклических колебаний производства. В своем уравнении обмена И. Фишер показал связь денежной и неденежной сфер.
Другой вариант количественной доктрины разрабатывался английскими экономистами Кембриджского университета, в частности А. Пигу. Данный подход придает особое значение функции накопления денег. А. Пигу обращал внимание на мотивы различных субъектов, которые заставляли их определенную долю своих доходов иметь в ликвидной форме (сберегать), т. е. рассматривал спрос на деньги. С изменением этой доли соответственно изменяется расходование денег и, соответственно, уровень цен.
Кембриджское уравнение (формала А. Пигу) выглядит следующим образом:
М = kPQ, где М – количество денег;Р – уровень цен;Q – количество товаров;k – доля годовых доходов, которые индивиды желают иметь в денежной форме.
В уравнении А. Пигу k изменяется, следовательно, изменяется V (скорость обращения денег, т. к. k = 1/ V) и Q.
Неоклассическая теория связывает спрос на деньги главным образом с номинальным доходом. При этом она учитывает именно трансакционный спрос на деньги, который основывается, прежде всего, на функции денег как средства платежа. Люди хранят деньги в целях осуществления сделок (трансакций). А поскольку с ростом дохода растет количество заключаемых сделок, то величина реальных денежных запасов находится в прямой зависимости от уровня доходов. Отличие формулы А. Пигу от уравнения И. Фишера состоит в том, что в основе первого лежит идея полезности самих денег.
|
|
|
Кейнсианский подход.
Кейнсианство получило широкое распространение в 30-х годах XX века, когда большинство развитых стран были поражены сильным экономическим кризисом и классическая теория денег перестала соответствовать реалиям экономики. Сторонники кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные.
Во-первых, Дж М. Кейнс рассматривал скорость обращения денег в движении доходов как переменную величину, изменяющуюся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Во-вторых, Кейнс сформулировал теорию спроса на деньги – теорию предпочтения ликвидности (ликвидность – возможность обращения в наличные деньги), которая выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:- трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок); - мотив предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); - спекулятивный мотив (мотив хранения денег в связи с неопределенностью будущих изменений нормы процента). При этом Кейнс придавал важное значение спекулятивному мотиву спроса на деньги. Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растет, цена облигаций падает, спрос на них растет, что ведет к сокращению запаса наличных денег, т. е. спрос на наличные деньги снижается. Таким образом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента. Спекулятивный мотив спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа. Получается, что влияние денежных факторов на экономику опосредуется нормой %, поэтому рост денежной массы может рассматриваться как средство снижения процентов и стимулирования инвестиций, и через мультипликативный эффект – роста национального производства.
|
|
|
Функции современных денег
1) Мера стоимости С помощью данной функции выражается стоимость товара и образуется его цена. Денежные единицы служат удобным единым и точным измерителем относительной ценности продуктов труда.
2) Функция средства платежа Данная функция тесно связана с предыдущей, однако в отличие от функции обращения она не предполагает непосредственного обмена денег на товар. Деньги как средство платежа используются для различного рода выплат.
4) Функция средства накопления Данная функция проявляется в сбережении денег. Однако рационально хранить денежные сбережения в формах, приносящих доход (банковские вклады, облигации, другие ценные бумаги), а также важно учитывать обесценение денег в условиях инфляции.
|
|
|
