Види валютних операцій. Ринок «спот». Касові (поточні) операції.

Валютні операції є конкретною формою прояву валютних відносин у народногосподарській практиці. Валютні операції – це операції, пов’язані з переходом права власності на валютні цінності (за винятком операцій, що здійснюються між резидентами в національній валюті); це операції, пов’язані з використанням валютних цінностей як засобу платежу в міжнародному обігу; це операції, пов’язані з ввезенням, переказуванням та пересиланням на територію України та вивезенням, переказуванням і пересиланням за її межі валютних цінностей. Як правило, виділяють: поточні валютні операції (перекази іноземної валюти, отримання і надання фінансових кредитів на строк не більше 180 днів, переказування процентів, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціями тощо) і валютні операції, пов’язані з рухом капіталу (прямі інвестиції, портфельні інв., придбання цінних паперів, надання і отримання фін. кредитів на строк понад 180 днів тощо).

У вузькому розумінні валютні операції розглядаються як вид банківської діяльності з купівлі-продажу іноземної валюти.

Види валютних операцій:

- операції з негайною поставкою (спот) при купівлі валюта повинна бути поставлена терміново (протягом 2 робочих днів);

- термінові операції (операції форвард) – операції про купівлю чи продаж фіксованої кількості валюти на певну дату в майбутньому по раніше обговореному (терміновому) валютному курсу;

- валютний опціон – це право на купівлю-продаж іноземної валюти в межах визначеного часу в майбутньому за фіксованою ціною, яку називають ціною використання опціону власником;

- операція ф’ючерс – це угода про купівлю або продаж конкретної кількості певної іноземної валюти за встановленою ціною у визнач час;

- операція SWАP;

Валютний арбітраж – операція, що поєднує купівлю або продаж валюти з наступною контругодою для отримання прибутку на різниці курсу. Виділяють:

- просторовий арбітраж (курсова різниця на різних валютних ринках);

- терміновий арбітраж (курсова різниця за певний період);

- простий арбітраж (з двома валютами);

- складний арбітраж (з більше двох валют);

- конверсійний арбітраж, якщо для імпорту (напр.)

- спекулятивний.

Як правило сучасні валютні операції є складним і композитивними, інтегративними, коли поєднуються не тільки чисто валютні відносини, але і кредитні, депозитні, страхові, фондові і т д.

Сучасні валютні операції завдяки новітнім комунікаційним засобам вже не мають ні конкретного місця проведення, ні конкретних органів регламентування, ні часових обмежень (цей ринок працює цілодобово).

Спот-ринок — це ринок негайної поставки валюти. Найбільш частими є угоди з терміном розрахунку через два робочі дні після дня її укладення за курсом, зафіксованим в угоді.

Валютна операція спот — це операція, у процесі якої дві сторони обмінюються двома різними валютами за погодженим обмінним курсом з розрахунком через два робочі дні.

Головним атрибутом спотового ринку є валютний курс — ціна однієї валюти виражена в одиницях іншої валюти. Курс спот являє собою втілення поточного співвідношення ринкового попиту та пропозиції. Залежно від швидкості зміни рівнів попиту та пропозиції відбуваються відповідні зміни поточного курсу. У технічному сенсі зміна курсу за певний проміжок часу може бути зображена як набір поновлюваних котирувань (тіків) учасників валютного ринку. На світовому міжбанківському валютному ринку в години найбільшої активності середня частота змін котирувань (курсів) сягає 50—60 разів за хвилину, тобто кожної секунди може з’являтися новий курс.

Звичаї спот-ринку:

- здійснення платежів протягом двох робочих банківських днів без нарахування процентної ставки на суму поставленої вартості;

- операції здійснюються переважно на базі комп’ютерної торгівлі з підтвердженням електронними повідомленнями (авізо) протягом наступного робочого дня;

- існування твердих валютних курсів: якщо дилер великого банку цікавиться котируванням іншого банку, повідомлені йому валютні курси є обов’язковими для виконання операції з купівлі-продажу валюти.

Ці звичаї не зафіксовано в спеціальних міжнародних конвенціях, але їх точно дотримуються всі учасники цього ринку.

Касові операції полягають у купівлі-продажу валюти на умовах поставки її не пізніше другого робочого дня з дня укладання угоди за курсом, узгодженим у момент її підписання. Такі угоди можуть передбачати поставку валюти в той же день, на наступний робочий день, проте найчастіше - на другий робочий день. Ця остання угода називається "спот", а касові операції на цій умові - "операції спот". Операції спот дають можливість їх учасникам оперативно задовольнити свої потреби у валюті на вигідних умовах.

Учасники касових операцій мають можливість:

- терміново одержати валюту для погашення своїх зовнішньоекономічних зобов'язань;

- уникнути втрат від зміни валютних курсів: імпортер негайною купівлею інвалюти страхує себе від можливих втрат унаслідок підвищення її курсу, а експортер негайним продажем інвалюти страхується від втрат, пов'язаних з падінням її курсу;

- оперативно диверсифікувати свої валютні запаси, а банкам - ще й оперативно відрегулювати свою валютну позицію.