 |
Метод «прямого денежного измерения»
|
|
|
|
Этот метод заключается в подсчёте суммы затрат на замену отдельных элементов оборудования в денежном выражении, которая бы потребовалась для устранения износа и возвращения актива как бы в "новое" состояние. В большинстве случаев экономически нецелесообразно или физически невозможно устранить весь износ, однако определённая его часть может быть рассчитана с помощью этого метода.
Физический износ в процентном выражении может быть определён через соотношение:
Стоимость ремонта
% Физического износа = ------------------------------------
Стоимость новой машин
3. Функциональный износ и методы его определения
Если физический износ имеет индивидуальный характер и он оценивается для каждой конкретной машины, то функциональный износ - это износ групповой, ему подвергаются сразу все машины одной модели или даже одного вида.
Функциональный износ машин данной модели обнаруживается тогда, когда на рынке появляется не просто аналог, а аналог нового семейства или нового поколения с лучшим соотношением «цена — качество».
Процесс появления функционального износа наглядно показан на рис. 3.3.
Показатель качества
Рис. 1 Схема появления функционального износа
|
Оцениваемая машина имеет полную стоимость воспроизводства Sncв, оцененную на момент оценки с использованием затратного подхода, и характеризуется показателем качества X. К моменту оценки на рынке появились аналогичные машины нового поколения, у которых цена Цан и показатель качества Хан.
Из графика видно, что полная стоимость замещения меньше полной стоимости воспроизводства. В новых условиях оцениваемую машину будет невозможно продать по прежней стоимости воспроизводства, она обесценилась до полной стоимости замещения.
|
|
|
Коэффициент функционального износа равен отношению стоимости этого износа к полной стоимости воспроизводства. После подстановки значений получаем окончательную формулу
|
Из приведенной формулы видно, что функциональный износ может проявляться в следующих случаях.
1. Цена аналога ниже при неизменных эксплуатационных характеристиках качества. В этом случае говорят о технологическом износе, т.е. износе, вызванном тем, что новая конструкция машины более технологична в производстве, а потому и дешевле старой конструкции.
2. Цена аналога неизменна, а эксплуатационные характеристики качества лучше (например, выше надежность, КПД, ниже расход топлива и т.д.). В этом случае износ вызван снижением конкурентоспособности, коммерческой привлекательности старой модели машины по сравнению с новой моделью.
3. При сравнении оцениваемой модели с новой моделью машины одновременно действуют технологический (цена выше) и функциональный (качество ниже) факторы.
4. При определении степени функционального износа очень важно правильно выбрать показатель качества. В некоторых случаях целесообразно взять так называемый совокупный показатель качества, объединяющий разные признаки качества: надежность, долговечность, дизайн, экономичность эксплуатации и др.
5. Функциональный износ частично может быть устранен только путем модернизации машины, т.е. внесением в конструкцию машины таких усовершенствований, которые позволяют повысить ее качество и приблизить к современным требованиям.
Если оборудованию больше 5 лет, то коэффициент функционального износа рассчитывают по следующим приближенным формулам:
для металлорежущего
• Кфун = 0,1+0,02(Гхр-5);
• для энергетического, термического и гальванического
• Кфун = 0,05 + 0,02(Гхр-5);
|
|
|
• для кузнечно-прессового и литейного
• Кфун = 0,2 + 0,02(7;р-5);
• для компьютеров, вычислительной и офисной техники
• Кфун = 0,3 + 0,02(7;р-5).
• Косвенным признаком того, что оцениваемая машина имеет функциональный износ, является также факт прекращения выпуска машин подобной модели предприятием-изготовителем. Это означает, что изготовитель освоил производство новой, более совершенной модели. Если получены сведения от предприятия- изготовителя, что выпуск данной модели прекращен, то можно допустить наличие коэффициента функционального износа около 20%.
• Определение функционального износа как обязательной оценочной операции для корректировки ранее полученной стоимости имеет место при оценке на основе затратного подхода. Приведенный выше вывод формулы (3.17) для коэффициента функционального износа убедительно это доказывает.
• Если оценка выполняется на основе сравнительного подхода, то самостоятельного определения функционального износа не требуется, так как функциональное обесценение уже отражено через корректируемые цены аналогов. При этом не имеет значения, с какой машиной ведется сравнение — с более совершенной или с идентичной, так как обесценению подвергается и идентичная машина тоже.
• Стоимость пользования, получаемая при использовании доходного подхода, рассчитывается на основе прогноза будущего чистого операционного дохода (ЧОД), обеспечиваемого функционированием оцениваемой машины при всех известных на момент оценки реальных обстоятельствах. Крайне ненадежно и сомнительно пытаться при этом предсказывать какое-то снижение ЧОД от возможного появления в будущем более совершенных аналогов. Поэтому корректировка результатов оценки стоимости пользования с целью учета функционального износа практически не применяется. Кроме того, полная стоимость пользования, получаемая методом равноэффективного аналога, уже включает функциональный износ через механизм сравнения с ценой базисного функционального аналога.
• Изложенные выше замечания важны с точки зрения того, чтобы не допустить двойного зачета функционального износа при оценке и не получить тем самым искаженных результатов.
4. Внешний (экономический) износ и методы его определения
|
|
|
Внешний (экономический) износ — обесценение машины в силу того, что внешняя среда, в которой она эксплуатируется, накладывает ограничения на использование полезностного потенциала данной машины. В современных условиях бизнеса машина не может раскрыть все свои функциональные возможности, заложенные в ее конструкции при проектировании и создании.
Внешнему износу в основном подвержены специальные и специализированные машины, имеющие очень узкое назначение по производству только одного наименования продукции или по выполнению только одной операции в услуге. Работа таких машин в значительной степени зависит от состояния конкретного производства.
Сворачивание производства конкретной продукции, где заняты данные машины, особенно не подлежащие переналадке, обесценивает машины и делает их бесполезными. Таким образом, внешний износ является косвенным износом. Сначала по каким-то причинам отпадает потребность в продукции или услуге, а затем отпадает потребность в машинах, на которых эта продукция или услуга производится.
Одной из причин внешнего износа является нарушение принципа сбалансированности в организации производственного процесса, когда машинный комплекс, в составе которого функционирует оцениваемая машина, сдерживает производительность и другие ее возможности. В этом случае машинный комплекс, его свойства, структура и принципы функционирования выполняют роль внешней среды по отношению к машине.
Любой машинный комплекс представляет собой совокупность машин, связанных единым технологическим потоком по производству определенной продукции или услуги. В составе технологического потока имеется так называемая лимитирующая машина (или группа дублирующих друг друга машин), которая обладает наименьшей производственной мощностью и определяет тем самым производственную мощность всего комплекса.
Положим, что требуется оценить стоимость машины по месту использования, т.е. стоимость ее как элемента в машинном комплексе. С помощью доходного подхода можно определить стоимость пользования всего машинного комплекса исходя из его производственной мощности. Если производственная мощность оцениваемой машины больше производственной мощности комплекса, то, естественно, ее стоимость в составе комплекса будет ниже по сравнению со стоимостью, получаемой в предположении, что машина эксплуатируется самостоятельно. Эта разница равна стоимости внешнего износа. Таким образом, если нужно оценить стоимость машины в пользовании в составе машинного комплекса и для этого применяют сравнительный или затратный подход, где машина рассматривается как самостоятельно функционирующий объект, то получаемая стоимость замещения или воспроизводства должна быть скорректирована коэффициентом внешнего износа:
|
|
|
Кв=Ммк/М
где Мм к и М — производственная мощность машинного комплекса и машины соответственно.
При этом предполагают, что машинный комплекс без данной машины функционировать не может.
Внешний износ, вызванный несоответствием между производственными мощностями машины и машинного комплекса, является индивидуальным и относится только к данной машине.
Внешний износ, вызванный внешними причинами, подобно функциональному (моральному) износу, имеет групповой характер и распространяется на весь машинный комплекс, предназначенный для производства потерявшей спрос продукции. Внешний износ, вызванный сокращением потребности в продукции, может быть рассчитан через коэффициент использования производственной мощности. Однако фактический коэффициент использования производственной мощности, полученный по данным предприятия, где эксплуатируется оцениваемая машина, не является убедительным аргументом возникновения данного износа. Недоиспользование производственной мощности может быть связано с плохим операционным менеджментом, слабой организацией маркетинга, неудовлетворительной ассортиментной и ценовой политикой предприятия или временно складывающейся неблагоприятной конъюнктурой на рынке. Поэтому будет большой ошибкой все упущения в менеджменте, отразившиеся на низком использовании мощностей, списать на внешний износ машин. От оценщика потребуется проведение обстоятельного анализа, чтобы доказать, что сокращение потребности в определенной продукции является объективным фактором, не зависит от усилий предприятия и имеет системный характер в данной отрасли. Только на основе такого анализа оценщик сможет обосновать соблюдение принципа наиболее полного использования объекта оценки.
|
|
|
5. Определение совокупного износа
Совокупный износ — общее обесценение оцениваемой машины, вызванное износом всех видов, которым подверглась машина к моменту оценки.
Физический износ развивается непрерывно на протяжении жизни машины; в отдельные периоды его интенсивность то усиливается, то ослабевает. Физическому износу подвергаются все машины. Функциональный и внешний виды износа не обладают такой регулярностью, как физический износ. Они возникают в отдельные периоды по разным причинам: инновационный прорыв в технологии, изменение структуры потребностей в обществе и структуры рынка, ужесточение экологических требований и т.д. Функциональный и внешний виды износа обладают определенной избирательностью: какие-то виды машин им подвергаются, а какие-то нет.
Как функциональный, так и внешний износ с их проявлением как бы «накладывается» на ранее имевшийся износ машины. Другими словами, базой для добавляемого износа служит стоимость, оцененная с учетом ранее накопленного износа. Такому порядку формирования совокупного износа отвечает следующая математическая модель для расчета коэффициента совокупного износа:
Ксов = 1 — (1 — Кфиз) (1 - Кфун) (1 - Квн)
где Кфиз, Кфун, Квн — коэффициенты физического, функционального и внешнего износа соответственно.
Приведенная выше формула определения совокупного износа исходит из того, что все частные виды износа развиваются у машины независимо друг от друга.
В практике оценки физический износ определяется и учитывается всегда. Что касается функционального и внешнего видов износа, то в каждом конкретном случае необходимо выявлять их наличие и давать объяснение в отчете об оценке: почему учтен или, наоборот, не учтен тот или иной износ
Необходимость прямого определения и последующего учета при оценке функционального и внешнего видов износа зависит от характера оцениваемой машины (универсальная или специальная, переналаживаемая или непереналаживаемая, однофункциональная или многофункциональная) и применяемого при оценке подхода (сравнительного, затратного, доходного). Имеют значение также результаты анализа современной ситуации на соответствующем отраслевом рынке.
|
О том, как учитывается каждый вид износа при применении того или иного оценочного подхода, было рассказано в предыдущих параграфах. В обобщенном виде соображения о необходимости прямого определения коэффициента износа
|
|
|
