 |
Платежеспособность и финансовая устойчивость - важнейшие характеристика финансового состояния организации
|
|
|
|
Введение
Платежеспособность финансовый устойчивость армада
Благополучное финансовое положение предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного его функционирования. Состояние финансов предприятия характеризуется наличием и размещением его активов, объемом и структурой источников их формирования. Для нормальной деятельности, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками, предприятие должно располагать прочным финансовым состоянием. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного развития предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому финансовая устойчивость, становится важным фактором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. В связи этим объективная оценка финансовой устойчивости предприятия становится весьма актуальной. Тем более что рыночной экономике, характеризующейся динамизмом и неопределенностью многих ее параметров, выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание степени его устойчивости приобретают первостепенное значение.
|
|
|
Анализ устойчивости финансового положения предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал.
Вопросы, связанные с анализом финансовой устойчивости предприятий достаточно широко освящены. Для написания данной работы были использованы работы следующих авторов: Волковой О.Н., Гиляровской Л.Т., Ефимовой О.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Ионовой А.Ф., Селезневой Н.Н., Ковалева В.В., Романовского М.В., Шеремета А.Д. и других.
Целью данной работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия в рыночной экономике и поиск возможностей их укрепления.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи.
Во-первых, раскрыть понятия платежеспособности и финансовой устойчивости, а также факторы, оказывающие на них влияние;
Во-вторых, обобщить методы и показатели оценки платежеспособности финансовой устойчивости предприятия и определить систему критериев оценки вероятности их потери.
|
|
|
В-третьих, провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости объекта исследование и определить степень вероятности финансовой несостоятельности с помощью различных моделей оценки финансового состояния.
В-четвертых, наметить возможные меры по улучшению финансового состояния данного предприятия и укреплению его платежеспособности и финансовой устойчивости.
Объектом исследования избрано ООО «Армада»
Предметом исследования - являются система внешних и внутренних финансовых отношений оказывающих влияние на платежеспособность и устойчивость функционирования производственного предприятия в условиях развития рыночной экономики.
При исследовании теоретических и методических положений, использовались научные публикации отечественных и зарубежных ученых - экономистов, законодательные и нормативные акты. Информационной базой при проведении анализа платежеспособности и финансовой устойчивости явились материалы финансовой отчетности ООО «Армада».
В процессе исследований использовались общенаучные методы познания, методы и приемы финансового анализа, в том числе горизонтальный, вертикальный методы, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ.
Поставленные цель и задачи определили структуру работы. Дипломная работа включает введение, три главы, список использованной литературы и приложения.
Платежеспособность и финансовая устойчивость организации и методологические основы их оценки в рыночных условиях
Платежеспособность и финансовая устойчивость - важнейшие характеристика финансового состояния организации
Финансовое состояние коммерческой организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота (т.е. размещение и использование средств) и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Одними из важнейших параметров финансового состояния организации является его платежеспособность и финансовая устойчивость. В зависимости от целей пользователей ее финансовое состояние может оцениваться по различным критериям. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов коммерческой организации интересует ее платежеспособность и финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.
|
|
|
Величина и структура пассивного капитала предприятия оказывает существенное влияние на эффективность его деятельности и на способность противостоять негативным внешним факторам. Именно последнее и есть финансовая устойчивость. Иначе говоря, финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе. Эта характеристика важна не только для собственников и менеджеров предприятия, но и для инвесторов и кредиторов, т.к.отражает степень защищенности их интересов.
Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. (12, с. 67)
Понятно, что платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам в любой момент времени.
Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно противостоять воздействию изменений внешней и внутренней среды (7, с.31)
|
|
|
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Выбирая величину, состав и структуру источников финансирования предприятие одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя некоторые обязательства.
Получая во временное пользование денежные средства предприятие должно осуществлять обязательные регулярные платежи в виде дивидендов - собственникам, процентов - кредиторам; кроме того, привлеченные средства необходимо вернуть. Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим финансовым обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия
В общем случае финансовая устойчивость характеризует способность предприятия обеспечить себя собственными источниками финансовых ресурсов, т.е. способность быть финансово независимым.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Структура капитала - один из важнейших факторов, формирующих финансовое состояние вообще и финансовую устойчивость в частности, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот параметр важен при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях. Целевая финансовая структура капитала - один из важных внутренних нормативов предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капитала на предстоящий период.
Оптимизация структуры капитала - процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия. Решение задачи оценки финансовой устойчивости связано с балансовыми моделями, которые оптимизируют структуру капитала.
|
|
|
При рациональном управлении финансами долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и в другие внеоборотные активы. В тоже время, чтобы выполнялось правило ликвидности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется:
1) соотношением собственных и заемных средств;
2) темпами накопления собственных источников;
3) соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;
4) обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.
Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. Она свидетельствует о финансовых возможностях предприятия полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Состояние платежеспособности определяется не только величиной и структурой обязательств, но структурой активов. Поэтому платежеспособность предприятия тесно связана с ликвидностью ее активов, т.е. их способностью при определенных обстоятельствах быстро и без финансовых потерь превратиться в денежную форму.
Платежеспособность предприятия зависит от степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.
Главной задачей анализа платежеспособности и финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов с позиции финансовой независимости организации.
|
|
|
