 |
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
|
|
|
|
3. 2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Основная задача оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (активы);
- по степени срочности оплаты обязательств [12].
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов, которые представлены в таблице 3. 5.
Активы делятся на следующие виды:
- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) – А1;
- быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) – А2;
- медленно реализуемые активы (запасы сырья, материалов, готовая продукция, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев) – А3;
- трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, - долгосрочные финансовые вложения) – А4.
Пассивы делятся на следующие виды:
- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) – П1;
- краткосрочные пассивы (все краткосрочные обязательства за исключением кредиторской задолженности) – П2;
- долгосрочные пассивы (все долгосрочные обязательства) – П3; - постоянные пассивы (собственные средства) – П4 [12].
Таблица 3. 5 – Группировка активов и пассивов баланса
В руб.
| Актив | Значение | Пассив | Значение | ||||||
| На конец 2014 г. | На конец 2015 г. | На конец
2016 г. | На конец 2014 г. | На конец 2015 г. | На конец 2016 г. | ||||
| А1. Наиболее ликвидные активы | 2 867 950 | 3 097 312 | П1. Наиболее срочные обязательства | 4 048 715 | 5 146253 | 4 654 727 | |||
| А2. Быстро реализуемые активы | 1 910560 | 1 851 576 | 2 050 724 | П2. Краткосрочные пассивы | |||||
| А3. Медленно реализуемые активы | П3. Долгосрочные пассивы | ||||||||
| А4. Трудно реализуемые активы | 908 928 | П4. Постоянные пассивы | 1 283 714 | 577 412 | 1 577 731 | ||||
| Итого | 5 455 355 | 5 826 522 | Итого | 5 455 355 | 5 826 522 | 6 347 925 | |||
| Коэффициент ликвидности |
| 0, 62 | 0, 9 | ||||||
|
|
|
| |||||||
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении данных групп по активу и пассиву. Абсолютно ликвидным считается баланс, в котором имеют место быть следующие соотношения (формула 3. 1).
А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4. (3. 1)
Условие абсолютной ликвидности баланса – обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер [33].
Коэффициент ликвидности (КЛ) рассчитывается по формуле (3. 2):
КЛ = A1+0, 5А2+0, 3А3/П1+0, 5П2+0, 3П3. (3. 2)
Анализ ликвидности баланса ООО «ЛУКОЙЛ Урал-нефтепродукт» представлен в таблице 3. 6.
Таблица 3. 6 – Анализ ликвидности баланса ООО «ЛУКОЙЛ Урал-нефтепродукт»
| Условие абсолютной ликвидности | На конец 2014 г. | На конец 2015 г. | На конец 2016 г. |
| А1 ≥ П1 | - | - | - |
| А2 ≥ П2 | + | + | + |
| А3 ≥ П3 | + | + | + |
| А4 ≤ П4 | + | + | + |
Исходя из таблицы 3. 6 видно, что на все три периода предприятие обладает текущей ликвидностью.
С помощью таблицы 3. 7 оценивается ликвидность предприятия, выявляются статьи, с помощью которых предприятие поддерживает свою платежеспособность. Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.
|
|
|
Таблица 3. 7 – Покрытие обязательств активами ООО «ЛУКОЙ Уралнефтепродукт»
В руб.
|
Номер группы |
Актив |
Пассив | Излишек или недостаток активов на погашение обязательств | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |
| За 2015 год |
| |||||
| I | 368 914 | 1 061 538 | ||||
| II | -58 984 | |||||
| III | 175 064 | 122 926 | 102 857 | 38 233 | -20 069 | |
| IV | 908 928 | 931 932 | 1283 714 | 577 412 | 23 004 | -706 302 |
| Итого | 455 355 | 5455 355 | 5 826 522 | 371 167 | ||
| За 2016 год |
| |||||
| I | 2 867 950 | 3 097 312 | 5 146253 | 4 654 727 | 229 362 | -491 526 |
| II | 199 148 | |||||
| III | 175 064 | 147 768 | 102 857 | 115 467 | -27 296 | 12 610 |
| IV | 931 932 | 1 052 121 | 577 412 | 1 577 731 | 120 189 | 1 000 319 |
| Итого | 6 347 925 | 521 403 | 521 403 | |||
Чистый оборотный капитал показывает, сколько свободных средств имеется в обороте у предприятия. Этот показатель рассчитывается по формуле (3. 3):
ЧОК = ОбА − КО, (3. 3)
где ОбА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия рассчитывается по фор- муле (3. 4):
КАЛ =ДС/КО, (3. 4)
где ДС – денежные средства;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности предприятия рассчитывается по фор- муле (3. 5):
КСЛ=ДС+ФВ/КО, (3. 5)
где ФВ – финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).
Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия рассчитывается по формуле (3. 6):
КПЛ=ДС+ФВ+ДЗ/КО, (3. 6)
Коэффициент текущей ликвидности предприятия рассчитывается по формуле (3. 7):
КТЛ=ДС+ФВ+ДЗ+З/КО, (3. 7)
где З – запасы.
Коэффициент собственной платёжеспособности предприятия характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его кратко- срочные долговые обязательства. Коэффициент собственной платёжеспособности предприятия рассчитывается по формуле (3. 8):
|
|
|
КСОб. Пл = ЧОК/КО = ОА-КО/КО, (3. 8)
Показатели оценки ликвидности представлены в таблице 3. 7.
Значение коэффициента промежуточной ликвидности не отвечает условиям норматива во всех трех периодах. Превышение значений коэффициентов ликвид-
ности его нормативных значений свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Таблица 3. 7 – Показатели оценки ликвидности ООО «ЛУКОЙ Уралнефтепродукт»
|
Наименование показателя |
Норматив | Значение показателя | ||
| На конец 2013 г. | На конец 2014г. | На конец 2015г. | ||
| Чистый оборотный капитал, руб. | - | 497 712 | -251 663 | 641 077 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0, 15 –0, 2 | 0, 03 | 0, 13 | 0, 001 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0, 5 – 0, 8 | 0, 62 | 0, 56 | 0, 67 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0, 5 – 0, 8 | 1, 09 | 0, 92 | 1, 11 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1, 0 – 2, 0 | 1, 12 | 0, 95 | 1, 13 |
| Коэффициент собственной платежеспособности | > 0, 1 | 0, 12 | -0, 05 | 0, 14 |
|
|
|
