 |
3.3 Анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой устойчивости)
|
|
|
|
3. 3 Анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой устойчивости)
Одна из основных задач анализа финансового состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе операционной деятельности. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате [12].
Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов ис-
пользуется система показателей:
Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (3. 9)
СОС = СК − ВОА, (3. 9)
где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец периода;
СК– собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса);
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования за- пасов (СДИ) определяется по формуле (3. 10):
СДИ = СОС + ДКЗ, (3. 10)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле (3. 11):
|
|
|
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3. 11)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).
В результате, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками финансирования. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств определяется по формуле (3. 12):
∆ СОС = СОС – З, (3. 12)
где ∆ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З – запасы (раздел II баланса);
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финан- нсирования запасов определяется по формуле (3. 13):
∆ СДИ = СДИ – З. (3. 13)
Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов определяется по формуле (3. 14):
∆ ОИЗ = ОИЗ – З. (3. 14)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования транспортируются в трехфакторную модель (S) определяется по формуле (3. 15):
S = (∆ СОС; ∆ СДИ; ∆ ОИЗ). (3. 15)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующим трёхкомпонентным критерием: S = (1; 1; 1);
- нормальная финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующим трёхкомпонентным критерием: S = (0; 1; 1);
- неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется следующим трёхкомпонентным критерием: S = (0; 0; 1);
- кризисное (критическое) финансовое состояние предприятия характеризуется следующим трёхкомпонентным критерием: S = (0; 0; 0).
|
|
|
Излишек обозначается как единица, а недостаток – как ноль [35].
Во всех трех анализируемых периодах предприятие имеет кризисную финансо- вую устойчивость.
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.
В таблице 3. 15 показан расчет показателей, необходимых для определения ти- па финансовой устойчивости.
Таблица 3. 15 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «ЛУКОЙЛ
Урал-нефтепродукт»
В руб.
| Наименование показателей | На конец 2014 г. | На конец 2015 г. | На конец 2016 г. |
| 1. Источник собственных средств | |||
| 2. Основные средства и иные внеоборотные активы | |||
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) | -354520 | ||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 3 + п. 4) | 497712 | -251663 | |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 5 + п. 6) | -251663 | ||
| 8. Величина запасов и затрат | |||
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (п. 3 – п. 8) | -529584 | ||
| 10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования | -426727 | ||
| запасов (п. 5 11. Излишек (недостаток) общей величины – п. 8) источников формирования запасов и затрат (п. 7 – п. 8) | -426727 | ||
| Трёхкомпонентный критерий | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) |
| Тип финансовой ситуации | Кризисная финансовая устойчивость | ||
Финансовую устойчивость можно оценить с помощью соотношения заемных и собственных средств или с помощью показателей управления источниками средств, которые характеризуют структуру капитала.
При оценке относительных показателей финансовой устойчивости использу ются следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент финансовой активности.
Коэффициент финансовой автономии предприятия показывает степень независимости предприятия от кредиторов и рассчитывается по формуле (3. 16):
|
|
|
КФА=СК/ВБ, (3, 16)
где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.
Коэффициент финансовой зависимости показывает в какой степени предприятие использует заемный капитал и рассчитывается по формуле (3. 17):
|
|
|
