 |
Нормальное значение показателя
|
|
|
|
Нормальное значение показателя
Если коэффициент близок к 1 или больше, это говорит о полном покрытии долгосрочных вложений в деятельность предприятия собственными средствами и заемными средствами с длительным сроком возврата.
5. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала, а также позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. Рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к сумме долгосрочных обязательства и собственного капитала организации.
6. Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами. Рассчитывается как отношение в числителе которого разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, а в знаменателе запасы. Считается нормальным, если запасы организации хотя бы на 50% обеспечены собственными оборотными средствами. Оптимальное значение: 60-80%.
Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности структуры источников финансирования.
Предприятие с большой долей заемного капитала имеет малую возможность для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные колебания. В условиях неустойчивого финансового положения это может стать одной из причин утраты платежеспособности: предприятие оказывается не в состоянии обеспечить больший приток средств, необходимый для покрытия возросших расходов.
|
|
|
Эффект финансового рычага - это показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при разных уровнях использования заемных средств в структуре капитала.
Рассчитывается как отношение заемного капитала (ЗК) к собственному (СК)) умноженному на дифференциал (разница между рентабельностью активов компании (экономической рентабельностью) и ставкой процента по заемному капиталу).
Если рассчитанный дифференциал равен 0, то использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала.
Если дифференциал принимает отрицательное значение, то рентабельность собственного капитала снижается (часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, уходит на погашение высоких ставок процента за кредит).
Если дифференциал больше 0, то привлечение дополнительного заемного капитала целесообразно.
Расчет эффекта финансового рычага дает возможность определить финансовую структуру капитала с позиций выгодного его использования, т. е. выявить предельную долю использования заемного капитала.
Ответ окончен!
19. Анализ показателей ликвидности баланса и платежеспособности организации.
Благодарю за вопрос!
Ликвидность – это способность активов предприятия быстро трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Цель анализа баланса на ликвидность заключается в оценке способности предприятия без какого-либо нарушения нормального хозяйственного цикла осуществлять срочные платежи за счёт соответствующих им по срочности поступлений от реализованных ценностей.
Ликвидные активы – это активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.
Различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.
|
|
|
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)
А3. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность)
А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2. Краткосрочные обязательства (краткосрочные обязательства, ОНО);
П3. Долгосрочные обязательства (долгосрочные обязательства, кроме ОНО);
П4. Постоянные пассивы (капитал и резервы, доходы будущих периодов).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.
В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Норма > 2.
2. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение высоколиквидных текущих активов (ДЗ, фин. влож., ДС) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства за счет оборотных активов в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Норма: от 0, 7–0, 8 до 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Норма: 0, 2–0, 4.
|
|
|
Платежеспособность предприятия (организации) –способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.
Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
1. Наличие активов, достаточных для погашения обязательств.
2. Степень ликвидности активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме, достаточной для погашения обязательств.
Если у организации отрицательные чистые активы, т. е. отсутствует собственный капитал, то она не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства над суммой всех имеющихся активов. Такая организация может быть платежеспособной в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.
Одним из показателей платёжеспособности организации является коэффициент обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается как отношение, в числителе которого разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, а в знаменателе - оборотные активы. Норма - не менее 0, 1.
Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности, который рассчитывать как отношение активов к обязательствам предприятия.
Предприятие, коэффициенты ликвидности и платёжеспособности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.
Ответ окончен!
|
|
|
