17. Анализ сводной системы показателей рентабельности организации.

17. Анализ сводной системы показателей рентабельности организации.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д

Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) - система показателей, характеризующих способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяющих общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели: коэффициент рентабельности активов; коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности); коэффициент рентабельности продажи продукции

Можно сказать, что рентабельность активов - показатель, производный от выручки. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорением оборачиваемости активов.

18. Анализ финансовой устойчивости организации. Оценка рациональности структуры источников финансирования. Эффект финансового рычага.

Благодарю за вопрос!

Финансовая устойчивость - это характеристика финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ или услуг).

При анализе финансовой устойчивости рассматривается зависимость предприятия от заемного капитала.

Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить: динамику, состав и структуру источников формирования активов; достаточность капитала организации; потребность в дополнительных источниках финансирования; рациональность привлечения заемных средств; способность предприятия к наращению капитала; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами.

Степень финансовой устойчивости организации определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимость от внешних источников финансирования.

Основные показатели финансовой устойчивости организации:

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) дает наглядное представление о доли собственных источников средств к их общей массе. Соответственно, чем ближе значение данного коэффициента к 1, тем более предприятие независимо от внешних источников финансирования и более устойчиво её финансовое положение.

2. В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение заемного капитала ко всему капиталу (активам). Норма - не более 0. 6-0. 7. Коэффициент выше нормы может свидетельствовать о сильной зависимости организации от кредиторов.

3. Коэффициент финансового левериджа – это показатель, рассчитывающийся как отношение заемного капитала к собственному. Он характеризует структуру источников средств и риск потери финансовой устойчивости предприятия, отражая размер заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств. При повышении им значения 1, 0 можно делать вывод о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость (Норма - 0, 7). Слишком низкое значение коэффициента говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Рассчитывается как отношение в числителе которого разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, а в знаменателе оборотные активы. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0, 1.

4. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент долгосрочной финансовой независимости) – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций = (Собственный капитал+долгосрочные обязательства)/сумма активов организации.