 |
Место валютного рынка в системе национального финансового рынка
|
|
|
|
Валютный рынок — один из важнейших сегментов национального финансового рынка.
Место валютного рынка в национальной экономикеможет быть представлено следующим образом (рис. 79):
Рис. 79 Место валютного рынка в национальной экономике
где 1 — кредиты и депозиты предприятий; 2 — заработная плата и потребление; 3 — валютные сбережения населения; 4 — экспорт и импорт; 5 — экспорт и импорт, денежная составляющая; 6 — кредиты и депозиты населения; 7 — привлечение и размещение кредитов; 8 — приобретение ценных бумаг; 9 — инвестиции в иностранную валюту; 10 — привлечение и размещение капитала.
Структура валютного рынка
Мировой валютный рынок — сложная система, состоящая из множества элементов, которые классифицируются по ряду признаков.
По месту проведения различают биржевой и внебиржевой секторы валютного рынка. Биржевой валютный рынок — это торговля валютой на специально организованных валютных биржах. На внебиржевом рынке торговля валютой ведется в основном между коммерческими банками.
В зависимости от формы расчетов различают наличный и безналичный секторы валютного рынка.
В зависимости от срока проведения операций различают текущий и срочный валютный рынок.
В реальной практике мировой валютный рынок классифицируется следующим образом: биржевой, внебиржевой, срочный и текущий. Формирование национального валютного рынка, как правило, начинается с валютной биржи. Наиболее объемным сектором валютной биржи является срочный валютный рынок. Срочный рынок делится на фьючерсный и форвардный (табл. 4).
Отличия фьючерсного и форвардного валютных рынков
| Основные характеристики | Фьючерсный рынок | Форвардный рынок |
| Контрагенты валютных операций | Продавец — расчетная палата; покупатель — биржа | Продавец-покупатель — коммерческие банки |
| Размер и срок исполнения валютного контракта | Стандартные | Определяются в индивидуальном порядке |
| Ценообразование | На основе движения биржевых котировок | Свободное соглашение |
| Реальная поставка валюты | Нет | Есть |
| Доступность | Без ограничений, но через брокеров | Ограничена кругом клиентов банка |
| Гарантии | Резервный депозит | Устанавливается в индивидуальном порядке |
| Информационная прозрачность | Высока | Ограничена |
Участники валютного рынка
|
|
|
Участники мирового валютного рынка — юридические и физические лица, совершающие операции на мировом валютном рынке.
По целям участия в операциях на мировом валютном рынке участники этого рынка поделены на пять групп: предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного регулирования. Предприниматели — это участники валютного рынка, в задачу которых входит обеспечение валютных операций. Эта категория участников первична по отношению к другим. Хеджеры — это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Спекулянты — участники мирового валютного рынка, осуществляющие основную массу операций на разнице валютных курсов. Посредники — специализируются на предоставлении услуг по торговле валютой. Брокеры — это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры действуют на валютном рынке от своего лица и за свой счет.
Органы валютного регулирования и контроля — это государственные учреждения, в функции которых входят регулирование, наблюдение и контроль за валютными операциями и валютным рынком.
Участники валютного рынка
| Участники рынка | Сделки | Мотивы |
| Коммерческие банки | § Сделки для клиентов § Торговля за собственный счет | § Проведение платежей § Получение прибыли или выравнивание позиций по клиентским сделкам |
| Предприятия (импортеры, экспортеры) | § Покупка и продажа валюты § Сделки для страхования валютных рисков § Получение и предоставление кредита в инвалюте | § Платежи в иностранной валюте § Создание надежной базы для калькуляции себестоимости, исключение валютных рисков § Получение выгодных условий |
| Центральные банки | § Покупка и продажа валюты § Интервенции | § Платежи, инкассация чеков, учет векселей и т. п. § Покупка-продажа валюты для поддержания валютных рынков, обеспечение их нормального функционирования |
| Брокеры | § Посредничество при валютных и процентных сделках, установлении курсов | § Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки |
| Валютные Биржи | § Сделки для клиентов | § Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки |
|
|
|
6 вопрос
Деятельность предпринимателя на валютном рынке - деятельность субъекта правоотношения, имеющего юридический статус предпринимателя. Предприниматели вправе:
1) иметь иностранную валюту в собственности;
2) создавать на предприятии валютный фонд;
3) свободно открывать валютные счета в банках;
4) покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке РФ;
5) осуществлять все виды валютных операций.
Предприниматель обязан.
1) приобретать иностранную валюту из законных источников;
2) хранить валюту в уполномоченном банке;
3) покупать и продавать иностранную валюту исключительно через уполномоченные банки.
Резиденты:
1) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за ее пределами;
2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;
3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;
4) дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за ее пределами;
5) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов.
Нерезиденты:
1) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ;
|
|
|
2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
3) предприятия и организации, не юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
4) находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства, находящиеся в РФ филиалы и представительства.
Выполнение предпринимателем прав и обязанностей во исполнение требований валютного законодательства не означает непосредственную деятельность предпринимателя на внутреннем валютном рынке РФ.
Профессиональными участниками валютного рынка являются коммерческие банки и небанковские кредитные организации, имеющие лицензии на совершение валютных операций, межбанковские валютные биржи.
Юридическое лицо-резидент имеет два валютных счета - транзитный и текущий. На транзитный зачисляются поступления в иностранной валюте в полном объеме. На текущий - валютные средства, остающиеся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи части экспортной выручки. Нерезиденты могут открывать счета в банках РФ в иностранной валюте. Источниками средств на указанных счетах могут быть средства, переведенные, ввезенные или пересланные из-за границы; поступления от резидентов и нерезидентов за реализуемые на территории РФ товары и услуги, средства, поступающие в погашение обязательств перед владельцем счета; поступления от инвестиций на территории РФ.
Помимо банков, профессиональными участниками валютного рынка являются межбанковские валютные биржи - специализированные биржи, имеющие лицензии Банка России на организацию операций по купле и продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам.
7 вопрос
|
|
|
