Анализ использования прибыли
⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6 Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др. Распределение прибыли показано на рис. 12.4. Из рисунка видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма — чистая прибыль — используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др. В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия. Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода. Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо составить расчет (табл. 12.17). i
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие формы потребления | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прибыль на | прибыли | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
формирование резервного и других страховых фондов | -*- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие формы капитализации прибыли |
Таблица 12.17 |
Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли Расчет налогооблагаемой прибыли
Показатель | Базовый период | Отчетный период | Изменение |
1. Прибыль от реализации продукции и услуг | 15 477 | 18 597 | +3120 |
2. Проценты к получению | + 1010 | ||
3. Сальдо операционных доходов и расходов | -500 | -1060 | -560 |
4. Внереализационные финансовые результаты | +420 | ||
5. Сумма прибыли от обычной деятельности до уплаты процентов и налогов | 18 260 | 22 250 | +3990 |
6. Проценты к уплате | +365 | ||
7. Увеличение (+), уменьшение (-) суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения в соответствии с установленными инструкциями | +540 | +750 | +210 |
8. Прибыль от ценных бумаг и других внереализационных операций, облагаемая налогом по специальным ставкам | + 1010 | ||
9. Льготы по налогу на прибыль | + 190 | ||
10. Налогооблагаемая прибыль (п.5-п.6-п.7-п.8-п.9) | 12 280 | +2635 |
На изменение суммы налогооблагаемой прибыли влияют факторы, формирующие величину прибыли от обычной деятельности, а также показатели 5,7 и 8 табл. 12.17. Используя данные факторного анализа прибыли от операционной деятельности, внереализационных финансовых результатов, а также данные табл. 12.17, можно определить, как влияют эти факторы на изменение суммы налогооблагаемой прибыли (табл. 12.18).
Таблица 12.18
Факторы изменения налогооблагаемой, прибыли
Фактор | Изменение налогооблагаемой прибыли | |
тыс. руб. | % к итогу | |
1. Изменение общей суммы прибыли отчетного периода | +3990 | 151,4 |
1.1. Прибыль от реализации продукции | +3120 | 113,4 |
1.1.1. Объем реализации продукции | -1547 | -58,7 |
1.1.2. Структура реализованной продукции | + 1568 | +59,5 |
1.1.3. Средние цены реализации | +16088 | +610,5 |
1.1.4. Себестоимость продукции | -12989 | -492,9 |
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности | + 1010 | +38,3 |
1.3. Сальдо операционных доходов и расходов | -560 | -21,3 |
1.4. Сальдо внереализационных финансовых результатов | +420 | + 15,9 |
2. Изменение суммы выплаченных процентов за кредиты | -365 | -13,9 |
3. Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения | +210 | +8,0 |
4. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам | -1010 | -38,3 |
5. Изменение суммы льготируемой прибыли | -190 | -7,2 |
Итого | +2635 | 100,0 |
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.
|
|
Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций и др.
Определение суммы чистой прибыли
Таблица 12.19
Таблица 12.20 Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли
Показатель | Уровень показателя, тыс. руб. | Удельный вес в общей сумме прибыли, % | ||||
базисный период | отчетный период | . +т- | базисный период | отчетный период | ||
1. Общая сумма брутто-прибыли | 18 260 | 22 250 | +3990 | 100,0 | 100,0 | - |
2. Проценты к уплате | +365 | 12,1 | 11,6 | -0,5 | ||
3. Налоги и экономические санкции по платежам в бюджет | +810 | 22,9 | 22,4 | -0,5 | ||
В том числе: налог на прибыль | +720 | 19,1 | 18,9 | -0,2 | ||
экономические санкции по платежам в бюджет | +90 | 3,8 | 3,5 | -0,3 | ||
4. Чрезвычайные доходы и расходы | - | - | - | - | - | - |
5. Чистая прибыль (п. 1 -п. 2-п.З + п. 4) | 11 870 | 14 685 | +2815 | 65,0 | 66,0 | +1,0 |
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:
|
|
чпО- |
ДЧП=ДБПХ -Уд
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-ro фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
ДЧП=БПг(-ДУдх.).
Факторы изменения нераспределенной прибыли | Расчет влияния | Изменение суммы, тыс. руб. |
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли | +3990 • 0,65 | +2593 |
1.1. Прибыль от реализации продукции | +3120-0,65 | +2028 |
1.1.1. Объем реализации продукции | -1547-0,65 | -1005 |
1.1.2. Структура реализованной продукции | +1568-0,65 | +1019 |
1.1.3. Средние цены реализации | +16 088-0,65 | +10 457 |
1.1.4. Себестоимость продукции | -12 989-0,65 | -8443 |
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности | +1010-0,65 | +656 |
1.3. Сальдо внереализационных доходов и расходов | +420 • 0,65 | +273 |
1.4. Сальдо операционных доходов и расходов | -560-0,65 | -364 |
2. Проценты к уплате | -(-0,005 • 22 250) | +111 |
3. Налоги из прибыли | -(-0,002 • 22 250) | +45 |
4. Экономические санкции | -(-0,003-22 250) | +67 |
Итого | 14 685-11 870 | +2815 |
Из табл. 12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, объема продаж и изменения структуры продаж. Рост себестоимости продукции и выплаченные экономические санкции вызвали уменьшение суммы чистой прибыли.
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
• требуемого объема инвестиций для производственного развития;
• необходимой нормы доходности на инвестированный капитал
собственникам предприятия.
Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы:
• правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные
отчисления в резервные фонды и др.);
• система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
|
|
• рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост кото
рой сопровождается тенденцией повышения доли капитализиро
ванной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает
увеличение доли потребляемой прибыли;
• стоимость внешних источников формирования инвестиционных
ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль,
и наоборот).
Внутренние факторы:
• уровень рентабельности предприятия, при низком значении ко
торого и соответственно небольшой сумме распределяемой при
были большая ее часть идет на создание обязательных фондов и
резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акци
ям, на социальные программы и др.;
• наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестицион
ных проектов;
• необходимость ускоренного завершения начатых инвестицион
ных проектов;
• уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение
заемного и собственного капитала), который является одним из
индикаторов финансового риска и одним из факторов, опреде
ляющих доходность собственного капитала;
• наличие альтернативных внутренних источников формирования
инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от
реализации основных средств и финансовых активов и др.);
• текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне
которой предприятие должно сокращать потребляемую часть при
были.
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования прибыли (табл. 12.21).
Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:
• изменение суммы чистой прибыли (ЧП);
• изменение доли соответствующего направления использования
ЧИСТОЙ Прибыли (ДоТЧ;).
ч^ = ЧП ■ Дотч^
Таблица 12.21 Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.
Показатель | Прошлый год | Отчетный год | +,— |
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет | +4750 | ||
2. Чистая прибыль отчетного года | 14 685 | +2815 | |
3. Использование прибыли в отчетном году на: 3.1. выплату дивидендов | + 1315 | ||
3.2. увеличение резервного фонда | +325 | ||
3.3. производственное развитие | + 1175 | ||
4. Доля в чистой прибыли отчетного периода: выплаченных дивидендов | 56,5 | 54,7 | -1,8 |
средств, направленных на прирост резервного фонда | 3,5 | 5,0 | + 1,5 |
капитализированной прибыли | 40,3 | +0,3 | |
5. Нераспределенная прибыль на конец года (п. 1 +п. 3.3) | 13 200 | +5925 |
Для расчета их влияния можно использовать способ абсолютных разниц:
|
|
АОтЧ(= ДДотч! • ЧП0;
ДОтч; = Дотчи • ДЧП.
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за щет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:
ДОтч; = ДЧПхГДотчи.
Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.
Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то
это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.
В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.
Вопросы и задания для проверки и закрепления знаний
1. Назовите основные задачи и источники данных для анализа фи
нансовых результатов.
2. Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их
расчета.
3. Изложите методику расчета влияния факторов на изменение сум
мы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию
и отдельным видам продукции.
4. Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен
и как рассчитывают их влияние?
5. Как проводится анализ операционных и внереализационных ре
зультатов?
6. Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методи
ку их расчета.
7. Запишите факторную модель и методику расчета влияния факто
ров на изменение уровня рентабельности продукции, оборота и
совокупного капитала.
8. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и
рассмотрите методику их подсчета.
9. Запишите алгоритм расчета определения резервов повышения
уровня рентабельности.
10. На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом по предприятию.
Показатель | Изделие А | Изделие Б | ||
Прошлый период | Отчетный период | Прошлый период | Отчетный период | |
Объем продаж, шт. | ||||
Цена изделия, тыс. руб. | ||||
Себестоимость изделия, тыс. руб. | 70,0 | 80,0 |
11. На основании приведенных данных определите:
а) изменения в структуре доходов от инвестиционной деятельно
сти;
б) факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных
бумаг.
Вид ценных бумаг | Прошлый период | Отчетный период | ||||
количество | стоимость, тыс. руб. | доход, тыс. руб. | количество | стоимость, тыс. руб. | ДОХОД, тыс. руб. | |
Акции | 20 000 | 27 000 | ||||
Облигации | ||||||
Депозиты | - | 12 000 | - | 15 000 | ||
и т.д. | ||||||
Итого | - | 37 000 | - | 45 000 |
12. Определите резерв увеличения прибыли и рентабельности про
даж по изделию А за счет:
а) увеличения объема продаж на 5%;
б) снижения себестоимости единицы продукции на 2,85 тыс. руб.;
в) увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70% при соот
ветствующем уменьшении удельного веса второго сорта (цена пер
вого сорта 130 тыс. руб., второго — 105 тыс. руб.);
г) увеличения доли экспортируемой продукции с 25 до 30% (цена
изделия на внешнем рынке — 150 тыс. руб., на внутреннем —
ПО тыс. руб.).
13. На основании приведенных данных проанализируйте факторы
изменения суммы чистой прибыли и ее использования:
Показатель | Значение показателя, млн руб. | |
Прошлый период | Отчетный период | |
1. Прибыль от реализации продукции | ||
2. Внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности | 2,9 | 4,6 |
3. Прибыль от инвестиционной деятельности | 7,1 | 9,4 |
4. Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов | ||
5. Проценты за заемные средства | ||
6. Налог на прибыль | ||
7. Чистая прибыль отчетного периода | ||
8. Дивиденды выплаченные | ||
9. Нераспределенная (капитализированная) прибыль |
|
|