 |
Показатели операционного анализа
|
|
|
|
. Маржинальная прибыль (валовая маржа).
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли. Маржинальная прибыль в первую очередь необходима для покрытия постоянных затрат, а затем уже для полдучения прибыли предприятием.
Существует два способа определения маржинальной прибыли. При первом способе из выручки предприятия за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты. При втором способе величина валовой маржи равна сумме постоянных затрат предприятия и прибыли предприятия.
МП = В - Зпер = П + Зпост,
где МП - маржинальная прибыль; В - выручка; Зпер - затраты переменные; Зпост - затраты постоянные.
По значению валовой маржи можно определить эффективность работы предприятия:МП>Зпост - предприятие функционирует нормально и имеет прибыль.
МП = Зпост - состояние безубыточности, предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков.
<МП<П - выручка не покрывает часть постоянных затрат, следовательно, в краткосрочной перспективе предприятию в этой ситуации выгоднее продолжать работать.
МП<0 - выручка не покрывает переменные затраты, следовательно предприятьию выгоднее закрыться.
Удельная маржинальная прибыль отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли:
МПуд = МП / V = (V * (Ц - Зпер.уд)) / V = Ц - Зпер.уд
. Норма маржинальной прибыли.
НМП - показывает, какая часть выручки идет на формирование маржинальной прибыли, она рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к сумме выручки от реализации:
НМП = (МП / В) * 100% = ((МПуд * V) / (Ц * V)) * 100% = (МПуд / Ц) * 100%
|
|
|
Зная норму маржинальной прибыли, можно определить ожидаемую прибыль предприятия при увеличении объема производства или продаж:
НМП = 
П(руб.) / В(руб.).
. Точка безубыточности.
Точка безубыточности (порог рентабельности) характеризует достижение такого объема производства, при котором достигается окупаемость постоянных и переменных затрат; это можно определить также как объем выручки от реализации продукции, при которой величина валовой маржи равна общей сумме постоянных издержек.
При такой реализации предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли.
Точку безубыточности можно рассчитать тремя методами:
уравнений;
маржинального дохода;
графическим.
Для определения точки безубыточности в международной практике используется метод уравнений, основанный на исчислении прибыли по следующей формуле:
В - Зпер - Зпост = П.
Детализируя порядок исчисления показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:
Ц * V - Зпер.уд * V = П.
В точке безубыточности прибыль равна 0, поэтому точка безубыточности может быть найдена при условии равенства выручки и суммы переменных и постоянных затрат.
Ц * V = Зпер.уд * V - Зпост;
Vтб = Зпост / (Ц - Зпер.уд).
При методе маржинального дохода объем производства в точке безубыточности определяется по следующей формуле:
Vтб = Зпост / МПуд.
Точку безубыточности можно рассчитать и в денежном выражении, для этого нужно умножить количество единиц продукции в точке безубыточности на цену единицы продукции:
Втб = Vтб * Ц = (Зпост / МПуд) * Ц = Зпост / НМП
Точка безубыточности на графике - это точка пересечения прямых, построенных по значениям затрат и выручки.
. Запас финансовой прочности.
Запас финансовой прочности измеряет разницу между фактическим объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, и показывает, насколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки. Он может быть найден в стоимостных, натуральных единицах, а также в процентах:
|
|
|
ЗФП (руб.) = В - Втб; ЗФП (шт.) = V - Vтб; ЗФП (%) = (ЗФП(руб.)(шт.) / В) * 100%
Зная запас финансовой прочности, можно найти прибыль предприятия следующим образом:
П = ЗФП(руб.) * НМП; П = ЗФП(шт.) * МПуд; П = ЗФП(%) * МП
Операционный рычаг (leverage) - это потенциальная возможность влиять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объем выпуска. Действие операционного рычага заключено в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к более сильному изменению прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики переменных и постоянных затрат на финансовые результаты при изменении объема выпуска. Изменяя величину не только переменных, но и постоянных затрат, можно вычислить, на сколько процентов возрастет прибыль.
Сила воздействия операционного рычага (СВОР) при заданном объеме производства рассчитывается по формуле:
СВОР = МП / П = (П + Зпост) / П = 1 + (Зпост / П)
Сила воздействия операционного рычага показывает, как при заданном объеме производства изменения этого показателя (в процентах) повлияет на изменение прибыли. По мере удаления выручки от точки безубыточности сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается. Это связано с относительным уменьшением постоянных издержек. Найденное значение уровня операционного рычага в дальнейшем может использоваться для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:
СВОР = П(%) / В(%).
Зная силу операционного рычага, можно рассчитать, насколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на определенный процент:
П(%) = СВОР * В(%).
|
|
|
