Прогноз финансовой устойчивости ОАО «ДСК» на 2010 г.

По данным таблицы 15 можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент заемных средств показал, что зависимость предприятия от заемных средств велика, т.е. предприятие работает в основном за счет краткосрочных обязательств и к концу анализируемого периода величина заемных средств значительно увеличилась на 78 %.

2. Коэффициент автономии, равный соответственно 0,70 и 0,46 на начало и конец анализируемого периода, полностью коррелирует с ранее рассмотренным коэффициентом заемных средств, свидетельствуя о финансовой зависимости предприятия.

3. Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за отсутствия долгосрочных заемных средств остался на уровне коэффициента автономии, т.е. его значение на начало и конец года соответственно составило 0,70 и 0,46.

4. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показал, что на начало года на данном предприятии 15 % оборотных средств было сформировано за счет собственного капитала. К концу года этот показатель увеличился до 20 %, данные показатели выше установленного критерия, что говорит о некотором улучшении ситуации на предприятии

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственными капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. Данное предприятие имеет низкий коэффициент маневренности на начало периода равный 0,05, но к концу периода значение этого показателя выросло до и 0,2, таким образом, наблюдается тенденция к повышению мобильности собственных средств предприятия, что может быть объяснено снижением стоимости основных производственных фондов предприятия.

6. Коэффициент накопления амортизации свидетельствует о том, что основные фонды предприятия на начало года были изношены на 57 %, а к концу года износ основных средств и нематериальных активов составил 69 %, т.е. процент износа для предприятия достаточно высокий.

7. Коэффициент реальной стоимости активов определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень обеспеченности производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества поможет предприятию у таких поставщиков и покупателей создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения с ними договоров. На данном предприятии коэффициент реальной стоимости активов составил 0,91 и 0,81 соответственно на начало и конец анализируемого года, т.е. превысил нормативный уровень, но к концу года наблюдается тенденция к некоторому снижению производственных активов, что объясняется увеличением дебиторской задолженности и денежных средств у предприятия.

Рис. 2. Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости на 2009 г.

Рис. 3. Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости на 2010 г.

Таблица 16

Анализ движения денежных средств на предприятии, структуры поступления средств и платежей, степени активности инвестиционной и финансовой деятельности на предприятии

По данным таблицы можно сделать следующий вывод. Увеличение денежных средств было обеспечено только за счет текущей деятельности предприятия. Общий приток денежных средств составил 19 тыс. руб. Основным направлением поступления денежных средств по текущей деятельности стала выручка от реализации продукции, работ, услуг – 6660 тыс. руб. Остальные поступления денежных средств от текущей деятельности не носят постоянный характер. Отток денежных средств на 6675 тыс. руб. был связан с оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг (на 3197 тыс. руб.), а также выплатами по фонду оплаты труда (1424 тыс. руб.), отчисления в государственные внебюджетные фонды (309 тыс. руб.), расчетами с бюджетом (1164 тыс. руб.).

Совокупное увеличение денежных средств за анализируемый период составило 19 тыс. руб.