 |
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.
|
|
|
|
Более детально оценить финансовое состояние предприятия, можно проведя анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки платежеспособности предприятия, т.е. его возможности наличными денежными ресурсами и другими ликвидными активами своевременно погасить свои обязательства.
Все активы группируются в четыре группы исходя из степени ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы также группируются в четыре группы в зависимости от степени срочности погашения платежей по ним и располагаются в порядке убывания. Затем составляется перегруппировочный баланс, включающий четыре группы активов и четыре группы пассивов.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги проведённых групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Последнее неравенство заключает в себе глубокий экономический смысл, так как свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, кроме того, соблюдение трёх первых неравенств обязательно повлечёт за собой соблюдение четвёртого неравенства.
Баланс абсолютно не ликвиден, предприятие не платежеспособно, если имеет место состояние противоположное абсолютной ликвидности: А1≤П1; А2≤П2; А3≤П3; А4≥П4.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов сгруппируем активы и пассивы баланса и представим в таблице 4.1.
|
|
|
Таблица 4.1.
Перегруппированная структура баланса, т.р.
| Показатели | Показатели | Платежный излишек или недостаток | ||||||||
| А1: Наиболее ликвидные активы:красткосрочные финансовые вложения, денежные средства (1240+1250) | П1: Наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность (1520) | |||||||||
| А2: Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (1230+1260) | П2: Краткосрочные пассивы:краткосрочные заемные средства, резервы предстоящих расходов (1510+1540) | |||||||||
| А3: Медленно реализуемые активы: долгосрочные финансовые вложения, запасы, НДС по приобретенным ценностям (1150+1210+1220) | П3: Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства (1410+1420+1450) | |||||||||
| А4: Трудно реализуемые активы: нематериальные активы, основные средства, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы (1100+1130+1160+1170) | П4: Постоянные активы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (1310+1350+1360+1370) | |||||||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Проанализировав перегруппированную структуру баланса, можно сделать вывод, что в течение анализируемых трех лет наблюдалось следующее соотношение групп активов и пассивов:
А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.
Только одно соотношение групп активов и пассивов (А2 > П2) соответствует условиям абсолютной ликвидности. Таким образом, ликвидность баланса организации находится в плачевном состоянии.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайшее время. В 2010 году предприятие не способно погасить текущую задолженность на сумму 287 104 т.р.
|
|
|
Так же, запасы предприятия (А3) не покрывают кредиторскую задолженность (П3), что свидетельствует о недостаточной величине запасов ОАО «Волгоградского завода железобетонных изделий № 1».
Не выполнение последнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).
Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами, увеличением запасов предприятия с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.
Показатели ликвидности дают общее представление о соотношении различных элементов текущих активов и пассивов предприятия. Их важность обуславливается местом и значением в процессе принятия решений в практической финансовой деятельности. Однако при всей их значимости для получения более полной картины о состоянии ликвидности и уровне платежеспособности они дополняются рядом других расчетных коэффициентов.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Допустимое значение L1 ≥ 1.
L12008 = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1+ 0,5*П2 + 0,3*П3) = Полученное значение 2008 года меньше указанной границы. Это свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия.
L12009 = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1+ 0,5*П2 + 0,3*П3) =
Полученное значение 2009 года меньше указанной границы. Это свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия.
L12010 = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1+ 0,5*П2 + 0,3*П3) =
За анализируемый период наблюдается тенденция роста общего показателя платежеспособности, но полученное значение 2010 года так же меньше указанной границы. Это свидетельствует о все еще недостаточной платежеспособности предприятия.
Следует отметить, что проводимый по предложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который представлен в таблице 4.2.
Таблица 4.2.
|
|
|
