Динамика показателей, характеризующих ликвидность предприятия

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости. За анализируемый период величина собственных оборотных средств увеличилась на %. Этот рост свидетельствует о положительной динамике деятельности предприятия, и он обусловлен увеличением к 2010 году величины собственных средств предприятия, ростом долгосрочным обязательств и снижением стоимости внеоборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. В 2008 году значение этого показателя было в норме. Но в 2009 и 2010 годах коэффициент текущей ликвидности составил 4,95 и 8,61 соответственно. Такое увеличение свидетельствует о нерациональной структуре капитала, это связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы и неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента 0,2 -0,3. Анализируемое предприятие имеет нормальную платежеспособность, так как коэффициент абсолютной ликвидности составил в 2008 году -0,22, в 2009 году – 0,28, в 2010 году – 0,29.

К оэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы. Нормальным считается значение коэффициента более 0,5 (2008 год -0,60, 2009 год -0,66). В 2010 году значение коэффициента быстрой ликвидности составило 3,05, это свидетельствует о нерациональной структуре капитала, связанной с необоснованным ростом дебиторской задолженности.

Наглядно динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 4.1.

Рис. 4.1. Динамика коэффициентов ликвидности

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. Таким образом, в 2008 году оборотные средства составили % в общей сумме активов, в 2009 году –%,

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Норматив - не менее 0,1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса. Чем ниже значение коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов. Значение данного коэффициента на протяжении трех анализируемых лет находится в норме(2008 год -66%, 2009 год – 80%, 2010 год – 88%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. На предприятии за анализируемый период этот показатель стремительно уменьшается (с 0,01 до 0,0004).

Величина чистых текущих активов значительно превышает величину уставного капитала на протяжении всего анализируемого периода, а так же имеет тенденцию к росту. Данное соотношение полностью удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации, а так же положительно характеризует финансовое положение организации по этому признаку.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то предприятие может расплатиться со всеми кредиторами полностью (это стало возможным только в 2010 году).

Доля дебиторской задолженности в текущих активах в 2008 году составила 13%, в 2009 году она уменьшилась и составила 8%, а 2010 году произошло ее резкое увеличение, что, вероятнее всего, связано с неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям.

Доля высоко ликвидных активов в текущих активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах предприятия. На данном предприятии эта доля мала. В 2008 году она составила 7%, в 2009 году – 6%, а в 2010 году 3%.

Доля наименее ликвидных активов в текущих активах показывает удельный вес, который занимают наименее ликвидные активы (запасы, затраты) в оборотных активах компании. Доля запасов в структуре оборотных активов в 2008году составила