 |
7.1.1. Анализ ликвидности. 7.1.2. Анализ финансовой устойчивости. 7.1.3. Анализ прибыльности
|
|
|
|
7. 1. 1. Анализ ликвидности
Для оценки ликвидности используются следующие показатели.
1. Коэффициент общей ликвидности (Кол) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов[119]:
.
Предприятие считается ликвидным, если Кол > 1.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) — это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ), дебиторской задолженности (ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр):
.
Рекомендуемое значение: 0, 8–0, 9.
3. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кал)[120] — это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства только за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:
.
Рекомендуемое значение: 0, 2–0, 3.
7. 1. 2. Анализ финансовой устойчивости
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
1. Коэффициент общей платежеспособности (Коп), определяющий долю собственного капитала в имуществе предприятия:
,
где
СК — собственный капитал предприятия;
ВБ — валюта баланса.
Предприятие считается устойчивым, если Коп > 0, 5.
2. Коэффициент автономии (Кав), соизмеряющий собственный и заемный капиталы:
,
где
ЗК — заемный капитал.
Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности; следовательно, его величина для устойчивого предприятия должна быть больше единицы.
3. Коэффициент маневренности (КМ) показывает, какая часть собственного капитала предприятия вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов:
|
|
|
.
4. Коэффициент доли собственных источников финансирования текущих активов (Кста) показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала:
,
где
СК — собственный капитал;
ПА — постоянные активы;
ДО — долгосрочные обязательства;
Уб — убытки.
5. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди), определяет, какая доля инвестированного капитала (ИК) иммобилизована в постоянные активы:
.
6. Коэффициент иммобилизации (Кимоб) характеризует соотношение постоянных (ПА) и текущих активов (ТА) и отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы:
.
7. Коэффициент самофинансирования (Кфин) показывает, какая часть чистой прибыли (ЧП) предприятия направлена на его развитие, т. е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (ДК):
.
7. 1. 3. Анализ прибыльности
Данный раздел включает вычисление следующих финансовых коэффициентов:
1. Прибыльность переменных затрат (Пперз) показывает, насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 ден. ед.:
,
где
ВП — валовая прибыль;
ПерЗ — переменные затраты.
2. Прибыльность постоянных затрат (Ппостз) иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности:
,
где
Посд — прибыль от основной деятельности;
ПостЗ — постоянные затраты.
3. Прибыльность всех затрат (ПЗ) показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 ден. ед. текущих затрат:
,
где
З — все затраты.
4. Прибыльность продаж (Ппр) показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации:
,
где
ВР — выручка от реализации (без НДС).
5. Балансовая прибыльность затрат (ПЗб) показывает, какую балансовую прибыль получило предприятие, произведя затраты:
,
где
БП — балансовая прибыль.
6. Чистая прибыльность затрат (ПЗч) показывает, какую чистую прибыль получило предприятие, произведя затраты:
|
|
|
.
7. Точка безубыточности (ТБ) показывает, какую минимальную сумму предприятие должно получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки:
.
8. Запас прочности (ПР) показывает, какую долю в выручке занимает доходная часть:
.
|
|
|
