 |
Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности
|
|
|
|
На основе имеющихся данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) о хозяйственной деятельности предприятия выполним расчет основных финансовых коэффициентов отчетности по следующим подразделам: группировка активов баланса по степени их ликвидности; группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты; коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового «рычага» (задолженности, левередж); коэффициенты деловой активности; коэффициенты рентабельности; диаграмма Du Pont.
Группировка активов баланса по степени их ликвидности
Активы баланса в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения имущества в деньги, общепринято подразделять на следующие группы:
- наиболее ликвидные активы (А1), которые определяют как:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
- быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная дебиторская задолженность), т.е.:
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность;
- медленно реализуемые активы (А3), которые состоят из запасов, НДС по приобретенным материальным ценностям, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочная дебиторская задолженность), и прочих активов:
А3 = Запасы + НДС + Долгосрочная дебитор. задолженность + Прочие оборотн. активы
- трудно реализуемые активы (А4):
А4 = Внеоборотные активы.
Группировка активов баланса по степени их ликвидности представлена в таблице 1.
Таблица 1. Группировка активов баланса по степени их ликвидности
|
|
|
| Группа активов, актив | 01.01.200Х | 01.07.200Х | |
| наиболее ликвидные активы | 28 | 42 | А1 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 7 | 10 | |
| - денежные средства | 21 | 32 | |
| быстро реализуемые активы | 38 | 41 | А2 |
| - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | 38 | 41 | |
| медленно реализуемые активы | 70 | 62 | А3 |
| - запасы (сырье и материалы) | 37 | 33 | |
| - незавершенное производство | 8 | 9 | |
| - готовая продукция и товары | 25 | 20 | |
| трудно реализуемые активы | 55 | 54 | А4 |
| - основные средства | 40 | 36 | |
| - долгосрочные финансовые вложения | 15 | 18 | |
| Баланс | 191 | 199 |
Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
- наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность, а именно:
П1 = Кредиторская задолженность;
- краткосрочные пассивы (П2), которые включают в себя:
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;
- долгосрочные пассивы (П3), состоящие из:
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов;
- постоянные пассивы или устойчивые (П4) – собственный капитал организации, т.е. раздел III «Капитал и резервы»:
П4 = Капитал и резервы.
Группировка пассивов Баланса ОАО «Олимпия» по срочности их оплаты приведена в таблице 2.
Таблица 2. Группировка пассивов баланса по срочности их оплаты
| Группа активов, актив | 01.01.200Х | 01.07.200Х | |
| наиболее срочные обязательства | 77 | 68 | П1 |
| - кредиторская задолженность | 77 | 68 | |
| краткосрочные пассивы | 38 | 25 | П2 |
| - кредиты и займы | 38 | 25 | |
| постоянные пассивы или устойчивые | 76 | 106 | П4 |
| - уставный (акционерный) капитал | 61 | 61 | |
| - нераспределенная прибыль | 15 | 45 | |
| Баланс | 191 | 199 |
|
|
|
Коэффициенты ликвидности
На практике применяются следующие относительные показатели ликвидности баланса (платежеспособности фирмы):
- общий показатель ликвидности (платежеспособности). Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом – способность покрыть все обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.
КОП = (А1 + А2 + А3 + А4)/(П1 + П2 + П3) > 1.
- коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ =А1/(П1 + П2).
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное значение данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности следующее: КАЛ > 0,1 – 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
- коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Величина КТЛ = 1,5 считается допустимой, оптимальное значение КТЛ = 2 – 3,5
- коэффициент «критической оценки (ликвидности)»:
ККЛ = (A1 + А2) / (П1 + П2).
Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимо значение ККЛ = 0,7 – 0,8, желательно ККЛ = 1.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности (платежеспособности) представлены в таблице 3.
Таблица 3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОАО «Олимпия
| Наименование показателя | 01.01.200Х | 01.07.200Х |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,24 | 0,45 |
| Коэффициент "критической оценки (ликвидности)" | 0,57 | 0,89 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,18 | 1,56 |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,66 | 2,14 |
|
|
|
