 |
Прямой метод анализа движения ДС
|
|
|
|
1) Механизм составления отчета о движении ДС
2) Приемы прямого метода анализа движения ДС и его возможности
3) Группировка информации о притоках и оттоках в прямом методе анализа
1) Механизм составления отчета о движении ДС
Прямой метод составления отчета о движении ДС по текущей деятельности раскрывает информацию об основных видах валовых поступлений и платежей, кот может быть получена а) либо из данных бух. учета, б) либо путем корректировки продаж и их Сс с учетом изменений в запасах операционной кредиторской и дебиторской задолженности за отчетный период других не денежных статей, а также прочих статей, ведущих к возникновению инвестиционных или финансовых денежных потоков.
Прямой метод составления отчета основан на отражении положительных и отрицательных валовых потоков ДС.
Денежные поступления от покупателей – денежные платежи поставщикам и работникам организации = ДС от операционной деятельности – уплата процентов и налога на прибыль = чистые ДС от операционной деятельности.
Механизм составления отчета о движении ДС утвержден положениями по бух. учету №4/99 и содержит сведения об остатках ДС по состоянию на начало и конец отчетного периода и аналогичного по продолжительности периода прошлого года. Сведения о денежных потоках (притоках и оттоках) содержится в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Поэтому непосредственно на основе отчета можно судить о том, что:
1. Достаточный ли денежный поток формируется по тек. деятельности для ее проведения и осуществления запланированной инвестиционной и финансовой.
2.Являются ли денежные потоки по тек. деятельности превалирующими (основными) в структуре денежных потоков.
|
|
|
3.Осуществляются ли инвестиции (отток по инвестиционной деятельности) или распродается имущество.
4. Какой денежный поток формируется по финансовой деятельности: свидетельствующий о ее балансировочном характере (±) или прибыльности (+).
Данные отчета о движении ДС играют важную роль в оценке эффективности управления ДС, т.к. дают возможность:
1) Увязки результатов отчетного и предыдущего года.
2) Раскрытия основных источников получения и направлений использования ДС.
3) Нейтрализации эффекта отражения выручки методом начисления (по отгрузке).
4) Прогнозирования притоков и оттоков ДС в перспективе.
5) Проведения анализа ликвидности компании.
6) Сравнения значимости направлений деятельности компании.
7) Влияния денежных потоков за период на уровень остатков ДС.
2) Приемы прямого метода анализа движения ДС и его возможности
Методической основой прямого метода анализ движения ДС является балансовый метод, который не учитывает временной ценности денег и заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоков организации, сформированных кассовым методом на базе информации, содержащейся в форме №4 Бух. отчетности «Отчет о движении ДС». На базе, содержащейся на этой форме информации, по денежным потокам и их остаткам рассчитывают абсолютные и относительные отклонения, изменения удельного веса положительных и отрицательных денежных потоков.
Для анализа и оценки ДС в первую очередь используется:
А) величина и знак денежного потока по текущей деятельности, по финансовой деятельности, по инвестиционной деятельности.
Б) соотношение чистых денежных потоков в разрезе видов деятельности
Одно из главных направлений анализа денежных потоков – формирование достаточной (недостаточной) денежной массы в целом, а также по видам деятельности.
|
|
|
Представим три различные финансовые ситуации:
Показатели чистых денежных потоков по видам деятельности организации:
| Ситуация | Чистый денежный поток по видам деятельности организации | ||
| текущая | инвестиционная | финансовая | |
| 1. | +200 | -1000 | +800 |
| 2. | -900 | +300 | +600 |
| 3. | +1000 | - | -300 |
Комментарии по варианту №1: Налицо вложения средств во внеоборотные активы за счет нарастания финансовых обязательств. Такое приводит к снижению ликвидности баланса и может быть оправдано ростом будущей деловой активности.
Комментарии по варианту №2: регресс в деятельности компании, т.е. текущая деятельность остро нуждается в пополнении денежного оборота, источником которого являются заемные ДС и как следствие повышение финансовой напряженности. Распродажа внеоборотных активов скорей всего связана с острой денежной потребностью.
Комментарии по варианту №3: положительный денежный поток по текущей деятельности свидетельствует об избыточной денежной массе, которая не находит вложений внутри бизнеса для расширения производственной базы. Уменьшается объем использования заемных средств, что с одной стороны повышает уровень ликвидности, с другой стороны свидетельствует об упущенной выгоде, что особо чувствительно в условиях инфляции.
3) Группировка информации о притоках и оттоках в прямом методе анализа
При проведение прямого метода анализа по отношению к различным показателям денежных потоков целесообразно использовать методы горизонтального и вертикального анализа, применяя следующую структуру таблицы:
Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
| Показатели денежных потоков | Сумма в тыс. руб. | Темп роста в % | Структура, % | ||||
| Отчет. год | Базовый год | Изменение | Отчет. год | Базовый год | Изменение | ||
Используя эту структуру таблицы, целесообразно выполнять три вида расчетов:
1) Общий анализ притоков и оттоков
1. Положительный – всего
2. Отрицательный – всего
3. Чистый – всего
4. В том числе по видам деятельности –
4.1. Текущей
4.1.1. Положительной
4.1.2. Отрицательной
4.1.3. Чистой
4.2. Инвестиционной
4.2.1. Положительной
4.2.2. Отрицательной
4.2.3. Чистой
4.3. Финансовой
|
|
|
4.3.1.Положительной
4.3.2. Отрицательной
4.3.3. Чистой
2) Состав структура и динамика притока ДС
1. Средства, полученные от покупателей (стр.120)
2. Заемные средства, полученные на возвратной основе (стр.420)
3. Дивиденды, проценты и прочие поступления (стр.130, 210, 240)
3) Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток)
В этой таблице в первой строке объединены поступления непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции.
Вторая группа – показатели, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся: кредит, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа притоков – включает поступления ДС в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также от продажи внеоборотных активов.
При анализе структуры оттоков используется группировка по эк. Содержанию.
Лекция №6. 12.10.2010
Косвенный метод анализа движения денежных потоков
1) Логика косвенного метода анализа движения ДС.
2) Корректировки косвенного метода анализа.
3) Аналитические возможности косвенного метода.
|
|
|
