Анализ финансовых результатов

 

Охарактеризуем динамику основных результативных показателей за период в таблице 17. Исходные данные: форма №2.

Таблица 17 - Динамика основных результативных показателей

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
сумма, тыс. р.	уд. вес, %	сумма, тыс. р.	уд. вес, %	сумма, тыс. р.	уд. вес, %
1. Выручка – брутто от продаж	0,00	0,00	2 796,60	100,00	2 796,60	100,00
2. Налог с продаж				0,00	0,00	0,00
3. НДС	0,00	0,00	426,60	15,25	426,60	15,25
4. Акцизы				0,00	0,00	0,00
5. Выручка – нетто от продаж			2 370	84,75	2 370,00	84,75
6. Затраты на производство и реализацию продукции				9,69	271,00	9,69
7. Прибыль (убыток) от продаж				14,84	415,00	14,84
8. Операционные результаты				0,00	0,00	0,00
9. Внереализационные результаты				0,00	0,00	0,00
10. Прибыль до налогообложения				14,84	415,00	14,84

 

Выручка от реализации продукции увеличилась за полугодие составила 2796 тыс. руб. Прибыль до налогообложения составила 415 тыс. руб. Предприятие не занимается финансовой и инвестиционной деятельностью, Внереализационные результаты также отсутствуют.

Эффективность всей деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности. В таблице 18 приведены показатели рентабельности предприятия.

Таблица 18 - Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель	Начало периода	Конец периода	Расчет
1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	0,00	0,02	Чистая прибыль/Средняя стоимость чистых активов
2. Рентабельность всего капитала	-	0,014	Прибыль от продаж/ валюта баланса
3. Рентабельность продаж	-	0,18	Прибыль от продаж / выручка нетто
4. Рентабельность собственного капитала	0,00	0,64	Прибыль от продаж / собственный капитал
5. Рентабельность продукции	-	1,53	прибыль от реализации продукции/ себестоимость продукции
6. Стоимость чистых активов			Валюта баланса - текущие пассивы

 

Рентабельность по всем показателям положительная, это связано с получением за первый период работы положительной чистой прибыли и прибыли от реализации продукции.

Определим фактическую рентабельность собственного капитала в таблице 19. Для этого используем трехфакторную модель рентабельности собственного капитала:

Рск = ПВ/Вр * Вр/ВБ * ВБ/СК = Рпр * К отд * Кфз (11)

R₁ = Р_п*100/ВП, (12)

где R₁ - рентабель­ность продаж,

Рп- прибыль от продаж.

R₂ = Р_о*100/К_ср , (13)

где R₂ - общая рентабельность капитала,

Ро – общая прибыль,

К_ср - средняя величина капитала.

R₃ = Р_о*100/К_ск, (14)

где R₃ - рентабель­ность собствен­ного капитала по прибыли до налогообложения

К_ск, - собственный капитал.

R₄ = Р_п*100/S, (15)

где R₄ - рентабельность продукции,

S – себестоимость продукции.

R₅ = Р_ч*100/К_ск, (16)

где R₅ - Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.

R₆ = Р_п*100/(F+E), (17)

где R₆ - рентабельность производственных фондов,

F – производственные фонды,

E – производственные запасы.

Таблица 19 - Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонения
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.		2 370	2 370
2. Чистая прибыль, тыс. р.
3. Средняя величина активов (баланса – нетто) тыс. р.	3067,00	17986,00	14 919
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. р.	147,00	470,50
5. Норма прибыли	-	0,149	-
6. Оборачиваемость активов (в разах)	0,000	0,132	0,132
7. Коэффициент финансовой зависимости	20,864	38,227	17,363
8. Рентабельность собственного капитала	-	0,750	-
9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала:
нормы прибыли	х	х	-
оборачиваемости активов	х	х	0,409
коэффициента финансовой зависимости	х	х	0,341

 

Рентабельность собственного капитала составила 0,75%. Ресурсоотдача составила 0,149 пунктов. Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 20,8 до 38,22 пунктов. В результате рентабельность собственного капитала составила 0,75 руб/руб.

Степень риска предприятия с точки зрения инвесторов незначительна т.к. предприятие получает в отчетном периоде значительное количество средств с одного рубля собственного капитала.

В таблице 20 приведем расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Альтмана.

Таблица 20 – Расчет вероятности банкротства по четырехфакторной модели Альтмана

Показатель	Значение на конец периода
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	2 370
2. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), тыс. р.
3. Собственный капитал, тыс. р.
4. Собственный оборотный капитал, тыс. р.	-3 867
5. Всего активов (итог баланса – нетто), тыс. р.	29 838
6. Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала и активов, К1	-0,13
7. Норма прибыли, К2	0,15
8. Оборачиваемость активов, К3	0,08
9. Коэффициент финансовой независимости, К4	0,02
10. Z – счет (К1 * 1,2 + К2 * 3,3 + К3 + К4)	0,44

 

Вероятность банкротства (значение меньше 2,99) высока.

В таблице 21 приведены основные итоговые значения финансового анализа.

Таблица 21 – Основные показатели финансового состояния

Показатели	Ед. измерения	Величина показателя на конец периода
1. Показатели объема производства и реализации продукции:
Объем реализованной продукции	Тыс. руб.	2 370
2. Показатель производственной деятельности и экономический потенциал:
Среднегодовая стоимость ОПФ	Тыс. руб.
Доля ОС в общей сумме активов	%	82,16
Общая сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия	Тыс. руб.
Себестоимость проданной продукции	Тыс. руб.	1 955
Затраты на 1 рубль товарной продукции	Коп.	0,82
Величина собственных средств,	Тыс. руб.
их доля в общей сумме источников	%	2,17
Величина заемных средств,	Тыс. руб.
их доля в общей сумме источников	%	97,8
3. Показатели результативности производственной и финансовой деятельности:
Прибыль по балансу	Тыс. руб.
Рентабельность продаж	%	0,18
Рентабельность авансируемого капитала	%	0,02
Рентабельность собственного капитала	%	0,64
Сравнение темпов роста: выручки от продаж	%	-
Прибыли	%	-
Авансируемого капитала (ОС)	%	563,02
Оборачиваемость активов	Обор.	0,45
Длительность операции и финансового цикла (оборачиваемость активов в днях)		808,71
Коэффициент погашаемости ДЗ	1 день	47,85

 

Итак, в результате проведенной диагностики финансового состояния предприятия выявлены следующие тенденции:

- валюта баланса стремительно увеличилась, предприятие приобрело основные средства за счет долгосрочных заемных средств;

- предприятие испытывает трудности с финансовой устойчивостью, ликвидностью, платежеспособностью в краткосрочном и среднесрочном периодах;

- предприятие получило положительный финансовый результат за первое полугодие работы;

- вероятность банкротства остается высокой, т.к. предприятие закредитовано и получает маленькую выручку по отношению с закупленными основными средствами, необходимы мероприятия по интенсификации работы основных средств.

 

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: