2. Ссудный процент и его норма 

Процент как цена капитала и как особая форма прибавочной стоимости.  Так как на поверхности явлений функционирующие капиталисты выступают как «покупатели» своеобразного товара-капитала, то и процент, который они уплачивают ссудным капиталистам, представляется «ценой» капитала. Однако это совершенно своеобразная «цена». Для обыкновенных товаров цена есть денежное выражение их стоимости. Но для капитала, отданного в ссуду, процент не является денежным выражением стоимости, поскольку сам ссудный капитал уже выражен в денежной форме. В данном случае процент служит оплатой потребительной стоимости капитала как товара — его способности приносить прибыль. Поэтому К. Маркс назвал процент «иррациональной формой цены».

Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую функционирующие капиталисты вынуждены отдавать ссудным капиталистам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части: 1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором в качестве простого собственника капитала, и 2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заемщиком (промышленником или торговцем). А так как кредитные отношения при капитализме получают широкое развитие и каждый отдельный капиталист мог бы отдать свой капитал в ссуду, то деление прибыли на процент и предпринимательский доход приобретает всеобщее значение и применяется даже к доходу на собственный капитал предпринимателей, а не только к доходу, полученному на заемный капитал.

Эксплуататорская сущность процента и отрицание ее буржуазными экономистами. Деление прибыли на процент и предпринимательский доход маскирует капиталистическую эксплуатацию. Эксплуататорская сущность процента затемнена тем, что ссудный капиталист непосредственно не вступает в отношения с наемными рабочими, а потому процент представляется плодом самого капитала. С другой стороны, эксплуататорский характер предпринимательского дохода затемнен тем, что он получается лишь при условии ведения капиталистом какого-либо предприятия и потому кажется «платой за надзор и управление» предприятием.

Буржуазные экономисты отрицают эксплуататорскую природу обеих форм прибавочной стоимости. Предпринимательский доход они изображают в виде «заработной платы», достающейся промышленным и торговым капиталистам за их «труд» по управлению предприятиями. Что же касается ссудного процента, то и его эксплуататорскую сущность буржуазные экономисты всячески пытаются выхолостить. Так, например, австрийский экономист Бем-Баверк трактовал процент как результат вытекающей из психологии «хозяйствующих субъектов» более высокой оценки настоящих благ по сравнению с будущими, причем утверждал, что процент есть не историческая категория буржуазного общества, а вечное явление. В свою очередь, американский экономист Ирвинг Фишер, изображая процент в виде справедливого вознаграждения капиталиста за отсрочку потребления, прямо заявляет: «Было бы ошибкой осуждать всякий процент, как основывающийся на эксплуатации»[119].

В противоположность буржуазным экономистам, К. Маркс вскрыл единую эксплуататорскую сущность как предпринимательского дохода, так и процента, показав, что и тот и другой черпаются из прибавочной стоимости. Критикуя буржуазных апологетов, К. Маркс писал: «Из-за противоположных форм обеих частей, на которые распадается прибыль, т. е. прибавочная стоимость, забывают, что обе они являются просто частями прибавочной стоимости и что деление ее ничего не может изменить ни в ее природе, ни в ее происхождении и условиях ее существования»[120].

При данных размерах прибыли чем выше процент, тем ниже предпринимательский доход, и наоборот. На почве дележа прибавочной стоимости возникают известные противоречия между ссудными и функционирующими капиталистами: первые заинтересованы в высоком уровне процента и в низком уровне предпринимательского дохода, последние же, напротив, заинтересованы в низком уровне процента и в высоком уровне предпринимательского дохода. Но противоречия между различными группами внутри класса капиталистов, возникающие при дележе прибавочной стоимости, отнюдь не устраняют общности классовых интересов ссудных и функционирующих капиталистов, которые совместно эксплуатируют пролетариат.

Норма процента и факторы, ее определяющие. Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Если, например, на капитал в 100 тыс. долл., отданный в ссуду, получается годовой доход в виде процента в сумме 4 тыс. долл., то норма процента составит 4%.

Норма процента находится в определенной зависимости от средней нормы прибыли. Так как процент является частью средней прибыли, то максимальной границей для нормы процента служит средняя норма прибыли. При прочих равных условиях норма процента там выше, чем выше норма прибыли.

Однако это отнюдь не означает, что норма процента непосредственно определяется нормой прибыли и что они движутся всегда параллельно. Норма процента в каждый данный период непосредственно определяется соотношением между предложением судных капиталов и спросом на них. Если предложение ссудных капиталов увеличивается при неизменном или менее растущем спросе на них, то норма процента падает; если же спрос на ссудные капиталы растет при неизменном или медленнее увеличивающемся предложении их, то норма процента повышается.

Рыночная норма процента, то есть та норма, которая устанавливается в каждый данный момент на рынке ссудных капиталов, подвержена частым и нередко резким колебаниям. Своего максимума норма процента достигает в разгар кризиса, то есть как раз тогда, когда норма прибыли падает до минимума. В истории капитализма известны случаи (например, в США во время кризиса 1907 г. ), когда норма процента достигала 100-130% годовых. Это объясняется тем, что во время кризиса товары не реализуются, деньги же остро необходимы капиталистам для платежей по ранее выданным долговым обязательствам; поэтому возникает массовая погоня за деньгами как платежными средствами и чрезвычайный спрос на ссудный капитал, что вызывает скачкообразное повышение нормы процента.

После кульминационного пункта кризиса норма процента снижается; но до минимального уровня она падает в период депрессии, так как в это время имеется масса высвободившихся из промышленности и торговли денежных капиталов, предлагаемых в ссуду, спрос же на них весьма ограничен. С переходом от кризиса к депрессии норма процента резко падает, норма же прибыли, напротив, несколько повышается.

Из сказанного следует, что в ходе промышленного цикла «движение ссудного капитала, как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала»[121].

Тенденция средней нормы процента к понижению.  Так как с развитием капитализма средняя норма прибыли имеет тенденцию к понижению в результате роста органического строения капитала, то неизбежно должна понижаться и средняя норма процента (т. е. норма процента за весь промышленный цикл в среднем). Если бы этого не было, то процент поглощал бы все большую долю прибыли и в конечном счете поглотил бы всю прибыль, что сделало бы для капиталистов невозможным самое пользование кредитом.

Понижательное движение средней нормы процента обусловливается помимо тенденции нормы прибыли к понижению еще двумя специфическими факторами: 1) ростом слоя рантье и 2) развитием капиталистической кредитной системы.  

С развитием капитализма быстро растет слой денежных капиталистов, отдающих свои капиталы в ссуду и живущих на проценты. Главная причина этого — концентрация производства, делающая необходимым вложение в предприятия крупных капиталов, в силу чего мелким и средним капиталистам зачастую приходится ограничиваться ролью рантье. С превращением все большего количества промышленных и торговых капиталистов в рантье масса ссудных капиталов быстро увеличивается, причем этот рост опережает рост капиталистического производства. В результате предложение ссудных капиталов увеличивается в большей мере, чем спрос на них, и средняя норма процента падает.

Важным фактором быстрого накопления ссудного капитала является развитие капиталистической кредитной системы. С ростом сети банков и их филиалов, а также сберегательных касс в ссудные капиталы превращаются и такие денежные средства, которые при отсутствии кредитных учреждений оставались бы празднолежащим сокровищем. Аккумуляция этих средств в капиталистической кредитной системе увеличивает накопление ссудных капиталов, что способствует понижению нормы процента.

Вскрытый и проанализированный К. Марксом закон тенденции нормы процента к понижению подтверждается фактами. Средняя норма процента у Банка Англии (при учете векселей) составляла в 1857—1866 годах 4, 53%, в 1866—1872 годах она снизилась до 3, 55, в 1873—1881 годах до 3, 33, в 1882—1889 годах повысилась до 3, 35, а в 1890—1899 годах снова снизилась до 2, 98%. До еще более низкого уровня норма процента упала в XX веке. Так, с 1933 по 1951 год (кроме 1939 г. ) процентная ставка Банка Англии находилась на уровне 2%. В среднем за первую половину XX века процентная ставка Банка Англии составляла 3, 4 против 3, 6% в среднем за вторую половину XIX века. В США процентная ставка банков главных городов по краткосрочным ссудам равнялась в среднем за 1919—1938 годы 4, 7%, а за 1939—1963 годы она составила 3, 3%.