 |
Анализ бухгалтерской отчетности заемщика – Липецкого хлебозавода №5
|
|
|
|
Рассматриваемые в настоящей главе процедуры анализа кредитоспособности, используемые Национальным банком «Траст» и его Липецким филиалом, применяются в методике определения кредитоспособности предприятия, обратившегося в банк с целью получения кредита сроком до одного года. Именно с учетом этой методики определяется круг предприятий перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства, кредитуемых под льготный процент из средств федерального бюджета (на пополнение оборотных средств, на проведение посевных и уборочных работ, на закупку горючего и запасных частей и т.д.). Практическая часть настоящей главы выполнена на основе данных, предоставленных Липецким хлебозаводом №5, основной вид деятельности – производство хлебобулочных изделий.
В качестве основного источника информации при оценке данных бухгалтерской отчетности выступают баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках, расшифровки кредиторской и дебиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату.
Оценка проводится в три этапа: анализ абсолютных показателей баланса;
анализ отчета о прибылях и убытках; анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженностей по отдельным дебиторам (кредиторам), суммам, срокам возникновения и погашения.
Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей, изменения структуры баланса. Форма агрегированного баланса заемщика представляется в следующем виде (таблица 2).
Таблица 2. Агрегированный баланс Липецкого хлебозавода №5
| Показатели
| Начало года | Конец года | Изменение за период | Доля факторов в изменении баланса, % | ||||||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | В тыс. руб. | Темп прироста, % | В структуре, % | ||||
| АКТИВ | ||||||||||
| Внеоборотные активы | 11406 | 55,65 | 14916 | 47,0 | 3510 | 30,77 | -8,65 | 31,18 | ||
| Запасы и НДС по приобретенным ценностям | 4272 | 20,84 | 13700 | 43,14 | 9428 | 220,7 | 22,3 | 83,74 | ||
| Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | 4461 | 21,8 | 3126 | 9,84 | -1335 | -29,93 | -11,96 | -11,86 | ||
| Денежные средства и кратк. финансовые вложения | 358 | 1,75 | 13 | 0,04 | -345 | -96,4 | -1,71 | -3,06 | ||
| ПАССИВ | ||||||||||
| Капитал и резервы | 16578 | 80,9 | 17073 | 53,8 | 495 | 3,0 | -27,1 | 4,39 | ||
| Долгосрочные пассивы | 5 | 0,02 | 6 | 0,02 | 1 | 20 | 0 | 0 | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | - | - | 12130 | 38,2 | 12130 | - | 38,2 | 107,75 | ||
| Кредиторская задолженность | 3566 | 17,4 | 2391 | 7,53 | -1175 | -32,95 | -9,87 | -10,44 | ||
| Прочие пассивы | 348 | 1,7 | 155 | 0,49 | -193 | 55,5 | -1,21 | -1,71 | ||
| БАЛАНС | 20497 | 100 | 31755 | 100 | 11258 | 54,93 | - | 100 | ||
В настоящей таблице под абсолютным изменение понимается разность между соответствующими данными на конечную и на начальную отчетные даты. Под относительным изменением понимается отношение рассчитанного показателя абсолютного изменения к соответствующим данным на начальную дату, выраженное в процентах.
Анализ агрегированного баланса позволяет оценить структуру и состав показателей баланса, их динамику и удельный вес, что дает возможность сделать первоначальный вывод о потенциале кредитоспособности заемщика.
При рассмотрении баланса предприятия на 01.01.2007 г. виден рост совокупных активов на 11258 тыс. руб., т.е. валюта нетто баланса увеличилась с 20497 тыс. руб. до 31755 тыс. руб. Увеличение валюты произошло в основном за счет появления краткосрочных кредитов и займов и незначительного увеличения внеоборотных активов на 3510 тыс. руб. Наблюдается снижение дебиторской задолженности с 4461 тыс. руб. до 3126 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Предприятие не смогло продолжить работу без привлечения кредитных ресурсов. Денежные средства по сравнению с предыдущим периодом значительно снизились. Кредиторская задолженность уменьшилась на 11,75 тыс. руб., в процентном соотношении на 32,95 доли процента. В целом структура баланса хорошая. Нет резких колебаний по
|
|
|
статьям, достаточно собственных средств. На первый взгляд, потенциал кредитоспособности этого заемщика достаточно высок.
Анализ отчета о прибылях и убытках также предполагает составление укрупненной формы отчета на основе данных формы №2. В данном случае отчет о прибылях и убытках имеет следующий вид (таблица 3).
По итогам 2006 года и за первый квартал 2007 года предприятием получена прибыль. На первый взгляд, наблюдается снижение прибыли. Среднеквартальное значение прибыли за 2006 год составляет 709 тыс. руб., а за первый квартал 2007 года – 180 тыс. руб., что на 529 тыс. руб. меньше среднеквартального. Это может выступать как неблагоприятный фактор.
Таблица 3. Отчет о прибылях и убытках Липецкого хлебозавода №5
| Статьи отчета | на 01.01.2007 г. тыс. руб. | на 01.04.2007 г. тыс. руб. |
| Выручка от продаж | 29866 | 7369 |
| Себестоимость | 26962 | 7072 |
| Прибыль отчетного периода | 2836 | 180 |
| Чистая прибыль | 2833 | 177 |
Однако в данном случае такое положение дел характерно для предприятий хлебоперерабатывающей отрасли.
В начале года обычно наблюдается спад производства, он усугубляется к летнему периоду, но затем, после сбора нового урожая начинается резкий рост объемов производства, что ведет к росту прибыли. Поступление основной части выручки обычно планируется на второе полугодие, то есть в этом случае нельзя сделать вывод о снижении активности предприятия.
Например, у Липецкого хлебозавода №5 поступление выручки и получение прибыли представляется в следующем виде (таблица 4, рис. 1).
Таблица 4. Поквартальное распределение выручки и прибыли
| Наименование показателя | 2006 г., тыс. руб. | 1 кв. 2006 г., тыс. руб. | 2 кв. 2006 г., тыс. руб. | 3 кв. 2006 г., тыс. руб. | 4 кв. 2006 г., тыс. руб. | 1 кв. 2007 г., тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка | 29866 | 6609 | 5893 | 8332 | 9032 | 7369 |
| Прибыль | 2563 | 476 | 420 | 770 | 897 | 182 |
|
Рис. 1. График распределения показателей
|
|
|
В целях совершенствования проведения анализа отчета о прибылях и убытках возможно составление таблиц сезонного изменения объемов производств и, соответственно, выручки от реализации продукции для различных отраслей промышленности и сельского хозяйства. В этом случае банк может более объективно оценить изменение объемов производства и прибыли заемщика в последующие периоды, а, следовательно, и возможность заемщика возвратить кредит и начисленные проценты. Такой подход к учету сезонного характера производства дает возможность и более точно оценить вероятную сумму кредита.
Анализ структуры дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам, срокам возникновения и погашения (на обе рассматриваемые даты) подразумевает представление данных в виде таблицы (таблица 5, 6) и их последующую оценку.
Для заполнения таблиц используются расшифровки дебиторской задолженности, предоставленные бухгалтерией предприятия и заверенные подписью главного бухгалтера.
Как следует из анализа данной таблицы, предприятие имеет всего три крупных дебитора, задолженность ни одного из них не составила более 70% от суммы общей дебиторской задолженности.
Таблица 5. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.01.2007 г.
| Дебитор | Сумма, тыс. руб. | Дата возникновения | Срок погашения | Доля в общей задолженности, % |
| 1. ЗАО «Старт» | 785 | 15.11.06 | январь 2007 г. | 25.1 |
| 2. ОАО «Сударыня-печка» | 1318 | 28.11.06 | январь 2007 г. | 42.2 |
| 3. ОАО «Восход» | 572 | 05.12.06 | февраль 2007 | 18.2 |
| 4. Прочие | 451 | - | - | 14.5 |
| Общая сумма | 3126 | - | - | 100.0 |
Это говорит о том, что предприятие не допускает роста зависимости от покупателей своей продукции и проводит целенаправленную работу с дебиторами по оплате счетов, что в свою очередь существенно для последующего анализа и определения рейтинговой оценки.
При анализе таблицы 6 следует обратить внимание, что один из дебиторов остался прежний, а два других новые, необходимо проверит наличие договоров поставки с ними и сроков оплаты. В тот момент, что ни одна из крупных задолженностей не является длительной (более 3-х месяцев), может считаться положительным.
|
|
|
Задолженность ни одного из дебиторов также не составила более 70% от общей суммы.
Здесь же необходимо обратить внимание на наличие или отсутствие договоров поставки с указанными дебиторами, давно ли предприятие работает с ними, не было ли ранее замечено нарушение ими сроков оплаты и т.д. Все эти факторы определяют степень организации работы предприятия в плане погашения дебиторской задолженности.
Таблица 6. Структура дебиторской задолженности Липецкого хлебозавода №5 по состоянию на 01.04.2007 г.
| Дебитор | Сумма, тыс. руб. | Дата возникновения | Срок погашения | Доля в общей задолженности, % |
| 1. ОАО «Сударыня-печка» | 783 | 12.02.2007 | апрель 2007 г. | 26.4 |
| 2. ОАО «Самед» | 929 | 03.03.2007 | апрель 2007 г. | 31.4 |
| 3. МТП «Забота» | 593 | 15.03.2007 | май 2007 г. | 20.0 |
| 4. Прочие | 658 | - | - | 22.2 |
| Общая сумма | 2963 | - | - | 100.0 |
Из анализа структуры дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие умело, работает со своими должниками, не допускает нарастания крупных просроченных долгов, имеет в числе потребителей надежно работающих, имеющих хорошую репутацию покупателей.
По такой же схеме обычно проводится и анализ расшифровки кредиторской задолженности заемщика. При анализе обращается внимание, нет ли в числе кредиторов одного, задолженность кому составляет более 60 – 70% от общей суммы, каков срок этой задолженности и причины его возникновения, оценивается возможность и способ её погашения в ближайшее время, источники погашения. В случае наличия в общем списке крупного кредитора, задолженность которому является к тому же и просроченной, возникает опасность обращения такого кредитора в суд и принудительного взыскания задолженности, что может одномоментно поставить предприятие в очень тяжелое финансовое положение. Этот фактор очень важен при проведении анализа, и даже в случае получения предприятием довольно высокой рейтинговой оценки может служить причиной для отказа в выдаче кредита или снижения его суммы, так как значительно ухудшается кредитоспособность заемщика.
Для определения суммы выдаваемого кредита в практике Национальный банк «Траст» важное место занимал анализ оборотов денежных средств предприятия по расчетным счетам. Как правило, большее внимание обращалось на обороты по расчетным счетам, открытым в банке, вместе с тем учитывалось движение денежных средств и в других банках.
Однако, как выяснилось при анализе кредитоспособности некоторых заемщиков, многие предприятия активно работают с денежной наличностью, и при наличии у них большого числа поставщиков и покупателей через кассы проходит значительный оборот денежных средств.
|
|
|
Особенно резко это выявилось после известного кризиса в августе 1998 г., когда корреспондентские счета многих банков «зависли» и клиенты вынуждены были увеличить оборот наличности. В этих условиях нами было предложено, а затем и использовалось на практике следующее уточнение: при расчете возможной суммы кредита учитывались не только обороты по расчетным счетам заемщика, но и обороты по кассе за минусом средств, сданных на расчетные счета в банки.
Например, у Липецкого хлебозавода №5 до кризиса 1998 г. 25% оборота денежных средств проходило через кассу наличными, а 75% – через расчетные счета. После кризиса это соотношение сдвинулось в сторону увеличения оборота денежной наличности и составляло 60% – через кассу, 40% – через расчетные счета. Если учесть, что максимальная сумма выдачи кредита со сроком до одного года на пополнение оборотных средств определялась как два среднемесячных оборота по расчетному счету, то ясно, что при таком способе расчета заемщик может получить более значительную сумму кредита. В тоже время кредитный риск не возрастает, так как в расчет суммы кредита принимаются реальные денежные средства предприятия.
Таким образом, видно, что даже при первичной оценке бухгалтерской документации можно сделать определяющие выводы о возможности выдачи кредита конкретному заемщику, а также о сумме кредита.
|
|
|
