27. Комплексная оценка эффективности управления хозяйственной деятельностью

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой изучение показателей, отражающих все или многие аспекты хозяйственных процессов на основе выявления качественных и количественных отличай от базы сравнения, то есть предшествующих периодов, нормативов, других вариантов развития. Комплексная оценка хозяйственной деятельности служит:

1. Инструментом учета анализа и планирования

2. Индикатором научно-технического состояния финансового объекта

3. Критерием сравнительной оценки хозяйственной деятельности предприятий и их подразделений

4. Показателем эффективности принятых ранее управленческих решений

5. Основой выбора возможных вариантов развития производства в будущем

Существуют две группы методов комплексной оценки хозяйственной деятельности:

1. Без расчета единого интегрального показателя (основаны на эвристических методах анализа. )

2. Методы с расчетом единого интегрального показателя.

Сведение ряда показателей в единый интегральный показатель позволяет определить отличие достигнутого состояния от базы сравнения в целом по группе выбранных показателей, что позволяет сделать однозначный вывод о результатах работы за анализируемый промежуток времени.

Интегральный показатель предполагает оценку изменений в результатах хозяйственной деятельности, которые характеризуют финансовое состояние предприятия.

В основе единого интегрального показателя комплексной оценки хозяйственной деятельности лежит показатель рентабельности. Система показателей рентабельности представляет собой соотношение конкретного показателя прибыли, либо соответствующей суммы доходов, либо с объемом авансируемого капитала. Система показателе рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности продаж (рентабельности продукции).

2. Показатели рентабельности капитала.

Основными показателями рентабельности являются рентабельность активов и собственного капитала.

Рентабельность активов (R_акт) = Прибыль до налогообложения или чистая прибыль / средняя стоимость активов.

Рентабельность собственного капитала (R_ск) = Чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала.

Методы комплексной оценки позволяют определить эффект, полученный благодаря интенсивному использованию производственных ресурсов. Прибыль в абсолютном выражении не обладает свойством совокупного эффекта и не отражает результаты применения ресурсов (авансируемого капитала), что проявляется только в показателе рентабельности. Уровень показателя рентабельности отражает динамику всесторонней интенсификации хозяйственной деятельности, то есть рентабельность наиболее обобщающий показатель эффективности работы предприятия.

Рентабельность активов (R_акт) показывает какая прибыль получена от использования вех активов независимо от источников их формирования. Рентабельность активов (R_акт) является наиболее важным для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и для внешних пользователей финансовой информации. Например, при рассмотрении кредитной заявке клиента, банк в первую очередь будет интересовать вопрос о способности активов генерировать достаточную прибыль для осуществления платежей за кредит независимо от того, какая часть прибыли остается в распоряжении организации.

Рентабельность собственного капитала (R_ск) характеризует в какой доле собственный капитал увеличивается за счет прибыли остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Рентабельность собственного капитала (R_ск) представляет наибольший интерес для собственников, акционеров и управляющих, так как показывает сколько прибыли получено с каждой единицы средств, вложенных собственником. Рентабельность собственного капитала (R_ск) является важным критерием при оценке уровня котировки акции на бирже. В процессе анализа рентабельности собственного капитала применяются детерминированные факторные модели.

R_ск = Р/СК = Р/N*N/A*А/СК

В представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит:

1. Рентабельности продаж

2. Оборачиваемости активов

3. Структуры капитала предприятия

Значимость данных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны хозяйственной деятельности. Рентабельности продаж обобщает данные формы №2, Оборачиваемости активов обобщает актив баланса, Структуры капитала предприятия обобщает пассив баланса.

В ходе анализа можно использовать другие модели:

R_ск = Р/СК = Р/N*N/ЗК*ЗК/СК

Факторы:

1. Рентабельности продаж

2. Оборачиваемость заемных средств

3. Коэффициент финансовой задолженности (плечо финансового рычага)

Все факторы, которые влияют на рентабельность активов в тоже время влияют на рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала будет выше в том случае если для финансирования активов привлекались заемные средства по цене ниже рентабельности активов.

R_ск = Чистая прибыль / Собственный капитал

Моделирование показателей рентабельности капитала предполагает создание пятифакторной модели рентабельности включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов.

R_акт = 1-(U/N+M/N+A/N)/(F/N + E/N)

⇐ Предыдущая78910111213141516Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: