 |
Перспективы коммерческих банков на рынке ценных бумаг
|
|
|
|
В РФ коммерческие банки в перспективе могут стать наиболее активными участниками рынка ценных бумаг. Действующее банковское законодательство разрешает отечественным коммерческим банкам широкий круг операций с ценными бумагами: банки могут выступать как эмитенты собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей и других ценных бумаг, они могут приобретать ценные бумаги за свой счет, преследуя при этом различные цели, т. е. выступать в роли инвесторов, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение. Следует обратить внимание, что в настоящее время в РФ нет запрета и ограничений на прямую деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, включая их посредническую деятельность как на первичном, так и на вторичном рынке, что открывает поистине неограниченные возможности для участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами.
Наиболее разработанными в методическом отношении и наиболее регламентированными являются операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность банков на рынке ценных бумаг менее регламентирована, ее приоритеты для банков четко не определены. До сих пор операции банков по купле-продаже ценных бумаг, как за свой счет, так и по поручению клиентов, ничем принципиально не отличаются от подобных операций, совершаемых другими финансовыми посредниками (инвестиционными фондами, компаниями, брокерскими конторами и т. п.). При этом среди посреднических операций банков преобладают операции на вторичном рынке. Посредничество коммерческих банков при первичном размещении ценных бумаг носит эпизодический характер.
|
|
|
В последнее время заметно активизировались операции банков по проведению трастовых (доверительных) операций для клиентов. Существенно расширился и усложнился круг этих операций, возросло количество клиентов, пользующихся трастовыми услугами, что обусловлено, в первую очередь, процессами акционирования предприятий.
При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.
Подобного рода действия Банка России, безусловно оправданы, если их рассматривать с точки зрения повышения надежности банковской системы в целом. Однако политика, направленная на укрепление банков, время от времени берущая верх во властных структурах, не отвечает потребностям российской экономики.
Крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти. Но вызывают сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор.
Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.
|
|
|
Банковские облигации в России начали пользоваться большей популярностью (объем их выпуска увеличивается), так как инвесторы способны на длительное время инвестировать средства. С развитием рынка ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам, и они смогут выбрать приоритетные направления для инвестирования.
Подготовить, а главное, запустить вексельную программу под силу только банку с крупными активами и, главное, хорошо налаженной корреспондентской сетью. Развитие вексельного обращения способствует становлению и налаживанию кредитной системы в общегосударственном масштабе.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В курсовой работе на тему « Анализ операций с ценными бумагами» в была поставлена цель - систематизировать, закрепить и расширить теоретические знания и практические знания по выбранной теме. Изучение учебной литературы, периодических изданий, статистических данных, экономических показателей работы банка позволило систематизировать эту информацию и изложить ее в рамках работы.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.
Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать их сбережения.
|
|
|
Давая общую оценку ОАО АКБ «Союз», можно отметить следующее. Данный банк динамично развивается, наращивает капитал, расширяет круг обслуживаемой клиентуры, проводит умеренно агрессивную политику.
Банком предоставляется широкий спектр услуг на фондовом рынке. Основным отделом занимающийся этим является фондовый отдел. Главной функцией фондового отдела выступает развитие функции кредитования, т.е. развитие функции организации выпуска и размещения ценных бумаг.
Проведен анализ деятельности банков на рынке ценных бумаг в 2006 – 2007 годах, который показал, что объемы выпуска банками ценных бумаг постоянно увеличиваются, изменяется структура выпуска отдельных видов ценных бумаг (депозитных сертификатов). Приведен рейтинг коммерческих банков по объемам вложений в ценные бумаги. Инвестиционная деятельность банков в целом в этот период характеризуется увеличивающимся объемом вложений в ценные бумаги и отсутствием изменений структуры вложений.
Рассмотрены перспективы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Действующее банковское законодательство разрешает отечественным коммерческим банкам широкий круг операций с ценными бумагами, также можно упомянуть о том, что заметно активизировались операции банков по проведению доверительных операций для клиентов, банковские облигации в Российской Федерации стали пользоваться большей популярностью.
Для совершенствования организации операций с ценными бумагами необходимо:
- совершенствование инфраструктуры предприятия путем объединения
торговли ценными бумагами различных эмитентов;
- создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокерских и дилерских компаний);
- в рамках осуществления этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных ценных бумаг;
- расширение возможностей торговой системы;
|
|
|
- развитие молодого сектора фондового рынка – корпоративных облигаций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон о банках и банковской деятельности от 23.12.2003
№ 185-ФЗ.
2. Федеральный закон РФ от 27 июля 2006 г. № 140-ФЗ О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».
3. Федеральный Закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменен. на 30 декабря 2008 г.).
4. Указ Президента РФ от 04.11.1994 г. N 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации».
Библиография
5. Банковское дело. / Под ред. О.И.Лаврушина. И.Д.Мамонова. 7-е изд., перераб. и дополн. М.: КНОРУС, 2008 г. –С. – 625.
6. Банковское дело. Под ред. / Г.Г.Коробова: Учебное пособие для вузов М.: Экономисть, 2004. С. – 183.
7. Банковское дело: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. 5-е изд.,
М.: Финансы и статистика, 2003 г. С. – 105.
8. Банковское дело: Учебник для студентов вузов. / Под ред. Е.Ф.Жукова. 3- е изд., перераб. и дополн. М.: ЮНИТИ-Дана, 2008. – 655 с.
9. Белоглазова Г.Н. Банковское дело./Учебное пособие для вузов. С-П.: 2007.- 355 с.
10. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. Учебник М.: Юрайт -Издат, 2005.
11. Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой,
М.В. Романовского М.: Высшее образование, 2006.
12. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.:Инфра – М., 2006.- 271 с.
13. Биржевое дело: Учебник под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 304 с.
14. Букато В.И., Голован Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. – 2-е изд. перераб. и доп./Под ред. М.Х.Лапидуса. –М.: Финансы и статистика, 2006. – 368 с.
15. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М., 2006. – 569 с.
16. Галанов А.И. Рынок ценных бумаг - М.: Финансы и статистика, 2003.-352с.
17. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие для вузов. М.:
Академический проект: Альма-Матер, 2005.
18. Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. – 3 изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 560 с.
19. Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов / под ред. Е.Ф. Жукова – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2004.
20. Долан Э.Дж., Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 2005.
21. Евремов И.А. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. - М.:Инфра – М, 2006. - 441 с.
22. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебное пособие для вузов / 2-е изд. М.: Омега-Л, 2004.
23. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов./– 2 изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
24. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции.. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. – 479 с.
25. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. ЮНИТИ. М., 2004.
|
|
|
26. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. – М., 2004. – 456 с.
27. Калтырина А.В. Деятельность коммерческих банков: учебное пособие. / Под ред. А.В. Калтырина. – Ростов н/Дону; Феникс, 2004.
28. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.:ЮРИСТЪ, 2005.- 702 с.
29. Килячков А.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. – М.:БЕК, 2005.-784 с.
30. Колесников В.И., Кроливецкий Л.П. Банковское дело. Изд. четвертое.
М.: Финансы и статистика, 2006.-459 с.
31. Колесников В.И. Ценные бумаги. – М.:Финансы и статистика, 2006.- 415с.
32. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг.- С-П.: –Издательство Михайлова В.А., 2006.- 350 с.
33. Куницин Н.Н. Унивицкий Л.И. Малеева А.В. Бизнес-планирование в коммерческом банке.-М.: Финансы и статистика, 2005.- 304 с.
34. Кураков Л.П., Тимирясов В.Г., Кураков В.Л. Современные банковские системы: Учебное пособие.-М.:Гелиос АРВ, 2004.- 320 с.
35. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.:Финансы и статистика, 2005. -576 с.
36. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции /Учебное пособие.М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.- 228 с.
37. Мартынова О.И. Банки на рынке ценных бумаг. – М., 2005. – 79 с.
38. Мещерова Н.В. Организованные рынки ценных бумаг.-М.: Логос, 2006.-
200 с.
39. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М.: Сталкер, 2004.-320с.
40. Рынок ценных бумаг /Учебник под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 352 с.
41. Свиридов О.Ю. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие. М.: ИКЦ Март
Ростов н/Д, 2004. испр. и дополн. М.: «Академия», 2004.
42. Сенчалова В.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. /Под ред. В.К. Сенчалова, М.: ТК Велби Проспект, 2005.
43. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика.- М.:Инфра-М, 2006. – 328 с.
44. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. - Ростов-на-Дону, изд-во «Феникс» 2003.
45. Стородубцева Е.Б. Банковские операции. – М., 2006. – 189 с.
46. Тавасиева А.М. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Учебник. / Под ред.– М.: Финансы и статистика, 2005.
47. Тарачев В.А. Ценные бумаги и привлеченные инвестиции. М.: Рейтинг,
2006. – 312 с.
48. Тьюлз Р. Фондовый рынок. – М.:Инфра – М, 2005.- 648 с.
49. Усоскин В.М. Современные коммерческие банки: Управление и операции.-М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 2005.- 320 с.
50. Финансы и кредит: Учебник. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой,
М.В. Романовского М.: Высшее образование, 2006.
51. Ценные бумаги: Учебное пособие. / Берзона Н.И.-М.: Высшая школа экономики, 2002. - 256 с.
52. Ценные бумаги: Учебник. /Под редакцией В.И.Колесникова, В.С. Торкановского.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 461 с.
53. Челноков В.А. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
54. Шихвердиев А.П. Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций.// Финансы. - 2005.- № 8.- С.15-16.
Статьи
55. Алехин Б. Есть ли в России рынок ценных бумаг. //РЦБ.- 2006.-№23. – С.27 – 31.
56. Алехин Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг. // РЦБ. – 2006.- №20.- С.20 – 30.
57. Братко А. Банковские операции и сделки: различия и взаимосвязь. // Бизнес и банки, 2005 № 29 (июль) с.1-2
58. Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики». // Финансовый менеджмент, №5 2005г.
|
|
|
