Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Лизинг как нетрадиционный метод финансирования обновления внеоборотных активов




 

 

Лизинг – это передача имущества во временное пользование на основе долгосрочной аренды.

Объекты лизинга – машины, оборудование, транспортные средства, то есть активная часть основных средств.

Лизинг оправдан по отношению к дорогостоящей, быстро морально устаревающей технике.

Различают следующие виды лизинга:

1. Оперативный. Лизингодатель передает права использования активами лизингополучателю на срок, меньший амортизационного. Возврат объекта владельцу обязателен после окончания срока действия лизингового соглашения. Активы, переданные в лизинг, принадлежит лизингодателю.

2. Финансовый лизинг (оборудование в кредит). По заказу будущего лизингополучателя лизингодатель приобретает основные средства для дальнейшей передачи их в аренду на срок не более амортизационного с условием обязательной последующей передачи объекта в право собственности лизингополучателю. Финансовый лизинг – это один из вариантов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

3. Возвратный лизинг – разновидность финансового. Собственник имущества (предприятие) продает будущему арендодателю (банку, страховой компании и т.п.) свои основные средства и продолжает при этом их использовать. В такой форме лизинга возникает необходимость, когда предприятие испытывает финансовые трудности.

Специфика лизинга проявляется в его двойственной природе: с одной стороны, он сохраняет черты кредита (срочность, платность, возвратность), с другой стороны, является своеобразной инвестицией капитала, так как объект ссуды (в частности, оборудование) выступает в форме материального имущества.

Лизинговые платежи и методика их расчета

 

Существует две методики определения лизингового платежа:

- установление фиксированного платежа;

- установление процентного платежа.

Фиксированный платеж включает:

- амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования;

- плату за пользование заемными средствами, привлекаемыми для проведения лизинговой операции;

- сумму комиссионного вознаграждения лизингополучателю;

- плату за дополнительные услуги лизингодателя (командировочные расходы, консультации по эксплуатации оборудования, расходы на рекламу и т.д.);

- страховой взнос.

Лизинговые взносы могут быть ежегодные, ежеквартальные и ежемесячные.

Процентный платеж – исчисляется исходя из: 1) объема реализации продукции, произведенной на арендуемом оборудовании или 2) суммы прибыли, полученной от реализации данной продукции.

Ставка процента при этом устанавливается в договоре лизинга.

Преимущества лизинга очевидны как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

Для предприятия-лизингополучателя они следующие:

1. Экономятся средства, так как по существу оборудование приобретается в кредит.

2. Обновляется быстро и без значительных одновременных затрат оборудование.

3. Не стоит проблема кредитных гарантий или залога, которая возникает при получении банковского кредита.

4. Арендные платежи включаются в текущие затраты и не влияют непосредственно на величину остаточной прибыли;

5. Договор лизинга часто содержит в себе условия о технической поддержке оборудования.

6. Условиями договора можно предусмотреть гибкую схему выплаты лизинговых платежей.

7. В некоторых случаях лизинга предприятие не платит налог на имущество.

Для предприятия-лизингодателя выгоды от лизинговой сделки следующие:

1. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита менее рискованно.

2. Производитель имущества имеет дополнительную возможность сбыть свою продукцию.

3. Возможность предоставить оборудование в лизинг несколько раз.

Сдерживающими факторами в развитии лизинга являются:

1. Для коммерческих банков особенно на начальных стадиях совершения лизинговых операций возникает проблема ресурсов. Лизинг требует от банка-арендодателя долгосрочных вложений, которые снижают ликвидность его средств. Поэтому объем лизинговых операций должен быть ограничен размером долгосрочных ресурсов, находящихся в распоряжении банка. По мере нарастания объема лизинговых платежей, эта проблема снижает остроту, так как происходит «накапливание» оборотного фонда лизинга.

2. Лизинг относительно дорог.

3. Недостаток информации – о производителях средств производства и о спросе на них.

В лизинговой операции могут принимать участие от 2-х до 4-х сторон.

Обязательные участники:

- лизингодатель (лессор);

- лизингополучатель (лизер).

Лизингодателем могут быть:

- предприятия – производители объекта лизинга;

- фирмы, для которых лизинг является уставной деятельностью и которые создаются при активном участии банков;

- фирмы или предприятия, для которых лизинг не является профилирующей деятельностью, но и не запрещен уставом.

В развитых странах лизингодательные фирмы, как правило, считаются первоклассными заемщиками и пользуются льготами при кредитовании.

Лизингополучатель (лизер) – предприятие, которое нуждается в конкретном имуществе, но испытывает финансовые проблемы по его приобретению.

Но кроме этих 2-х основных участников в сделке могут быть задействованы – непосредственный производитель (но не лизингодатель) и коммерческий банк, финансирующий либо производителя, либо лизингодателя.

Вопросы для самоконтроля

 

1. Что такое внеоборотные активы. Перечислите их виды.

2. По каким признакам классифицируются внеоборотные активы.

3. Участвуют ли внеоборотные активы в кругообороте?

4. В чем суть управления внеоборотными активами?

5. Перечислите этапы управления внеоборотными активами и объясните в чем заключается цель каждого этапа с точки зрения финансового менеджмента.

6. Укажите возможные источники финансирования обновления внеоборотных активов?

7. По какому критерию выбирается источник финансирования обновления внеоборотных активов?

8. Почему лизинг можно рассматривать как метод кредитования активов?

9. Что включается в фиксированный лизинговый платеж?

10. Назовите основные преимущества лизинговых операций.

11. С чем связаны ограничения в развитии лизинга?

 

Тесты к теме 2.2

 

1. В состав внеоборотных активов входят:

а) основные средства;

б) незавершенное строительство;

в) долгосрочные финансовые вложения;

г) все перечисленное.

 

2. Какой из элементов не включается в систему управления внеоборотными

активами.

а) анализ внеоборотных активов в текущем периоде;

б) оптимизация объема и состава внеоборотных активов;

в) повышение технической нормы производственности оборудования.

 

3. На выбор источников финансирования внеоборотных активов не оказывает

влияние:

а) соотношение собственных и заемных средств;

б) соотношение стоимости кредита и уровня получаемой прибыли;

в) оборачиваемость активов.

 

4. При финансовом лизинге:

а) основные средства, переданные в лизинг, принадлежат лизингодателю;

б) основные средства, переданные в лизинг, принадлежат

лизингополучателю;

в) собственник имущества (предприятия) продает свои основные средства

лизингодателю.

 

5. Фиксированный лизинговый платеж не включает в себя:

а) амортизацию средств, переданных в лизинг;

б) стоимость доставки и монтажа основных средств, переданных в лизинг;

в) плату за пользование заемными средствами, привлекаемыми для лизинговой операции.

 

6. В лизинговой операции могут быть задействованы:

а) 2 участника;

б) 3 участника;

в) 4 участника;

г) любой из указанных вариантов.





Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015- 2021 megalektsii.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.