 |
Равновесие на товарном рынке. Модель IS (способ «модель, доходы - расходы»)
|
|
|
|
Модель IS-LM (IS/LM model) – это макроэкономическая модель, описывающая общее равновесие в экономике и образующаяся в результате слияния двух моделей равновесия на товарном (IS) и денежном (LM) рынках.
Модель IS-LM (модель доходов-расходов) объединяет рынки денег и рынки продуктов в единую систему. Данная модель была первоначально (в 1937 году) предложена английским экономистом Дж.Хиксом и позднее дополнена американцем Э.Хансеном как трактовка сущности кейнсианской теории. Эта модель характерна для закрытой экономики.
Модель IS-LM есть модель совокупного спроса и рассматривается как преобладающая интерпретация теории Кейнса. В ней уровень цен рассматривается как экзогенный параметр. Она показывает, как и под влиянием каких факторов изменяется доход, выпуск в краткосрочный период при фиксированном уровне цен. В этой модели кривая IS показывает "инвестиции" и "сбережения". В свою очередь, кривая LM показывает "ликвидность" и "деньги". Кривая IS отражает ситуацию на рынке благ, а кривая LM - ситуацию на денежном рынке. Две части модели увязывает ставка процента, так как от нее зависят как инвестиции, так и спрос на деньги.
Кривая IS выводится из модели кейнсианского креста.
|
| Кривая IS |
Рост ставки процента от r1 до r2 уменьшает инвестиции и планируемые расходы, что приводит к сокращению объема выпуска, дохода с V1 до V2. Сокращение дохода сокращает и сбережения. Именно, кривая IS показывает эту зависимость между ставкой доходом, процента, инвестициями и сбережениями.
Увеличение государственных расходов на величину AG сдвинет кривую планируемых расходов вверх, что вызовет увеличение объема выпуска. Увеличение доходов увеличит сбережения и инвестиции при той же ставке процента. Снижение государственных закупок при неизменности других слагаемых основного макроэкономического тождества снизит доход, сбережения и инвестиции. Таким образом, кривая IS может использоваться для анализа воздействия бюджетно-налоговой политики на объем выпуска.
|
|
|
|
| Взаимодействие бюджетно-налоговой политики на кривую IS |
Вопрос 66
Механизм любого рынка — поиск равновесия. На денежном рынке достигается равновесие, если все созданное банковской системой количество денег добровольно держится «публикой» в виде наличных денег или бессрочных банковских вкладов. Равновесие возможно лишь при определенном сочетании значений ставки процента и реального национального дохода. На денежном рынке возможно состояние краткосрочного и долгосрочного равновесия. При краткосрочном равновесии исходим из того, что предложение денег контролируется ЦБ и зафиксировано на уровне, а уровень цен стабилен; реальное предложение денег зафиксировано на уровне и на графике представлено вертикальной прямой М (рис. 9.6). В краткосрочном периоде изменение процентных ставок связано с изменением спроса на деньги и предложения денег. Это происходит в течение двух—трех месяцев. Спрос на деньги рассматривается как спрос на реальные деньги, т. е. он меняется прямо пропорционально изменению уровня цен и представлен как убывающая функция процентной ставки для заданного уровня дохода. В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению (см. рис. 9.6). Гибкая процентная ставка удерживает рынок в состоянии равновесия. Экономические агенты меняют
Рисунок 9.6 — Равновесие на денежном рынке
структуру своих активов в зависимости от изменения процентной ставки: если она будет выше равновесной, предложение денег превысит спрос на них, выгодным будет обратить наличность в различные виды финансовых активов, а банки и другие финансовые учреждения при превышении предложения денег над спросом на них, начнут снижать процентные ставки, равновесие на денежном рынке восстановится. Если процентная ставка будет ниже равновесной, процессы пойдут в обратном направлении.Колебания равновесных значений процентной ставки и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных параметров денежного рынка: уровня дохода, предложения денег. Графически это отразится сдвигом кривых спроса и предложения денег (рис. 9.7).
|
|
|
Рисунок 9.7 — Механизм денежного рынка
Политика систематического нарушения равновесия денежного рынка для оказания влияния на уровень процентной ставки, а через него на инвестиции и другие макроэкономические переменные, получила название кейнсианской денежно-кредитной политики. Это один из наиболее распространенных способов государственного воздействия на экономику. Регулирование процентных ставок через изменение предложения денег применялось во многих странах, но практически везде денежный рынок, в конечном счете, попадал в так называемую ликвидную ловушку, когда возрастающее предложение денег уже не в состоянии вызвать дальнейшего снижения процентных ставок. Это означает, что товарные рынки перестают ощущать влияние денежного рынка, импульсов от него. Денежный рынок не имеет механизмов выхода из ликвидной ловушки. Условием политики предупреждения ситуации ликвидной ловушки является контроль денежного предложения. В долгосрочном плане процентные ставки денежного рынка утрачивают всякую связь со спросом на деньги и их предложением. Спрос на деньги не зависит от изменения процентных ставок. Уравнение долгосрочного равновесия на денежном рынке М, получившее название денежного (монетарного) правила М. Фридмена, не включает процентных ставок, имеет вид:,где Y — долгосрочный среднегодовой темп изменения национального дохода; Р — темп прогнозируемой инфляции. Таким образом, целью долгосрочной денежной политики государства является стабилизация инфляционного процесса, превращение текущей инфляции в ожидаемую, и проведение краткосрочной денежной политики, направленной на регулирование процентных ставок, допустимых только в рамках долгосрочной денежной стратегии, основанной на фундаментальном уравнении М. Фридмена.
|
|
|
Вопрос 67
Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа (demand-side), описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.
Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье "Кейнс и неоклассики" и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена).
Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.
Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство суммы инъекций сумме изъятий), что объясняет название кривой (Investment=Savings).
Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка - кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.
|
|
|
Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.
Модель IS-LM позволяет: 1) показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков; 2) выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; 3) рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; 4) проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; 5) вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.
Модель IS-LM сохраняет все предпосылки простой кейнсианской модели:
1) уровень цен фиксирован (Р=const) и является экзогенной величиной, поэтому номинальные и реальные значения всех переменных совпадают;
2) совокупное предложение (объем выпуска) совершенно эластично и способно удовлетворить любой объем совокупного спроса;
3) доход (Y), потребление (C), инвестиции (I), чистый экспорт (X) являются эндогенными переменными и определяются внутри модели;
4) государственные расходы (G), предложение денег (M), налоговая ставка (t) являются величинами экзогенными и формируются вне модели (задаются извне);
5) ВНП=ЧНП=НД, поскольку налоги платят только домохозяйства и косвенные налоги на бизнес отсутствуют. Исключение составляет предпосылка о постоянстве ставки процента. Если в модели "Кейнсианского креста" ставка процента фиксирована и выступает экзогенным параметром, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели; ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Планируемые автономные расходы зависят теперь от ставки процента.
|
|
|
