 |
Функции и механизмы финансового менеджмента
|
|
|
|
ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и организацией оборота денежных средств предприятия.
Эффективное управление финансами основано на следующих принципах:
1) интегрируемость с общей системой управления предприятием;
2) многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений
3) высокий динамизм управления системой финансов;
4) ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Система финансов менеджмента состоит из 2х подсистем:
1 – управляющая подсистема (субъект управления)
2 - управляемая подсистема (объект управления)
Основным объектом управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений.
К субъектам управления относят собственников (акционеров) предприятия; финансовых менеджеров в широком профиле и функциональных финансовых менеджеров.
Субъект управления воздействует на объект управления с помощью определенных финансовых методов, приемов и моделей (финансовых инструментов).
Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия соответствующей сфере деятельности. Из данной цели вытекают следующие подцели:
1) максимизация прибыли предприятия;
2) обеспечение платежеспособности предприятия;
3) рост стоимости собственного или акционерного капитала.
Для достижения основной цели финансового менеджмента необходимо решить следующие задачи:
1. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии со стратегическими целями развития предприятия;
|
|
|
2. Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;
3. Оптимизация денежного оборота предприятия;
4. Разработка политики максимизации прибыли с учетом допустимого уровня финансового и предпринимательского рисков;
5. Разработка политики снижения суммарного риска при планируемом уровне прибыли;
6. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
Цели финансового менеджмента реализуются через функции субъекта и объекта управления.
Механизм финансового менеджмента включает в себя систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия.
В структуру механизма входят следующие элементы:
1) Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия;
2) Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия;
3) Внутренний механизм регулирования отдельных вопросов финансовой деятельности предприятия;
4) Система конкретных методов и приемов, с помощью которых осуществляется взаимодействие между внутренней и внешней средой предприятия.
ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Информационная система - процесс непрерывного целенаправленного подбора информативных показателей, необходимых для анализа планирования и подготовки управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Информационная система финансового менеджмента должна удовлетворять интересы как внешних, так и внутренних пользователей.
→Внешние пользователи используют ту часть информации, которая чаще всего представляет реальное финансовое состояние деятельности хозяйственного субъекта и является официальной, публичной отчетностью. Внешние пользователи:
|
|
|
o кредиторы
o потенциальные инвесторы
o налоговые органы
o партнеры предприятия по хоздоговорным отношениям
o органы гос. статистики
o эксперты, консультанты
o фондовая биржа
o др. внешние пользователи
→Внутренние пользователи используют значительный объем информации, которая представляет собой коммерческую тайну, а также ту часть информации, которая формируется из внешних источников. Внутренние пользователи:
o собственники (акционеры) предприятия
o управляющие (директора) предприятий
o финансовые менеджеры всех уровней
o прочие внутренние пользователи
Требования, предъявляемые к финансовой информации:
1) Значимость – насколько информация влияет на результаты финансовых решений в процессе формирования финансовой стратегии, разработки целенаправленной политики, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.
2) Полнота информации – характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для анализа, планирования и принятия решений.
3) Достоверность – определяет насколько информация адекватно и правдиво отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, нейтральна по отношению ко всем категориям пользователей и проверяема.
4) Своевременность – характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования.
5) Релевантность (избирательность) – определяет достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.
6) Сопоставимость – определяет возможность сравнительной оценки результатов финансовой деятельности во времени, сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами.
7) Понятность – определяется простотой ее построения и доступностью пониманию для пользователей.
8) Эффективность – означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования
ФУНКЦИИ И МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Цели ФМ реализуются через функции объекта и субъекта управления.
|
|
|
Основными функциями объекта управления в ФМ являются:
1) Воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, предназначенного для осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции ФМ можно провести по следующим основным показателям:
− рост собственного капитала;
− превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса;
− степень капитализации, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления и доли нераспределенной прибыли в чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
− повышение доходности (рентабельности) капитала;
− повышение скорости оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.
2) Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.
Оценку эффективности реализации производственной функции ФМ можно провести по следующим основным показателям:
− структура капитала;
− структура распределения балансовой прибыли;
− уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на ед. продукции;
− уровень и динамика ФОТ.
3) Контрольная функция, т.е. контроль за использованием финансовых ресурсов.
Функции объекта финансового менеджмента реализуются через функции субъекта управления, которые заключаются в следующем:
− прогнозирование финансовых ситуаций;
− планирование финансовой деятельности;
− регулирование денежного оборота;
− учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
− анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
− контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.
С учетом содержания и принципов финансового менеджмента формируются его главная цель и задачи.
|
|
|
