Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

ТЕМА 4: Мировая валютная система: сущность, функции, этапы, эволюция




 

Вывоз капитала, международная торговля товарами и услугами, науч­но-техническое сотрудничество обусловливают взаимные денежные требо­вания и обязательства субъектов мирохозяйственных связей. Совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами, называется валютными отношениями.

Характер валютных отношений зависит от состояния международных экономических отношений. Любые изменения в их формах будут влиять на валютные отношения, но существует и обратная связь. Для того чтобы регу­лировать возникшие валютные отношения между странами, необходима ва­лютная система.

Валютная система - это совокупность денежно-кредитных отноше­ний, сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и раз­вития мирового рынка и закрепленных в международных договорных и госу­дарственно-правовых нормах.

По мере интернационализации хозяйственных связей формируются на­циональная, региональная и мировая валютные системы. Первоначально воз­никла национальная валютная система — это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права. Она является составной частью внутренней денежной системы и определяется характер­ными чертами последней, но в то же время она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.

На национальную валютную систему возлагается ряд функций:

- формирование и использование валютных ресурсов;

- обеспечение внешнеэкономических связей страны;

- обеспечение оптимальных условий функционирования национально­го хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы являются международны­ми и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности националь­ных экономик.

Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосу­дарственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня - Европейская валютная система.

Мировая валютная система - это глобальная форма организации ва­лютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосто­ронними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. Она включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой - валютный механизм.

Ва­лютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных опе­раций.

Валютный механизм - это правовые нормы и представляющие их ин­струменты как на национальном, так и на международном уровнях.

Мировая валютная система прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных функций миро­вой валютной системы следует отметить следующие:

· опосредование международных экономических связей;

· обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяй­ства;

· обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводст­венного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

· регламентация и координация режимов национальных валютных систем;

· унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Современная мировая валютная система не выступает как нечто обособ­ленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйст­венной жизни грани между этими системами постепенно стираются. Сбой от­дельной национальной валютной системы может оказать негативное воздейст­вие на региональные и мировую валютные системы, а реформирование регио­нальной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных на­циональных, так и в мировой валютной системе в целом.

Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов, которые, однако, выполняют различные задачи и функции и отражают условия данных систем (табл. 9).

Таблица 9 - Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система Мировая валютная система
1) национальная валютная единица; 2) условия конвертируемости национальной валюты, 3) паритет национальной валюты; 4) режим валютного курса; 5) наличие или отсутствие валютных огра­ничений; 6) регулирование использования междуна­родных кредитных средств обращения, 7) регулирование внешнеэкономических расчетов страны, режим национального ва-1ЮТНОГО рынка, режим национального зо­лотого рынка; 8) состав и структура ликвидности страны; 9) национальные государственные органы, регулирующие валютные отношения стра­ны 1) резервные валюты и международные счетные валютные единицы; 2) условия взаимной конвертируемости ва­лют, 3) унифицированный режим валютных па­ритетов; 4) регламентация режимов валютных кур­сов; 5) межгосударственное регулирование ва­лютных ограничений, 6) межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; 7) унификация форм международных рас­четов, режим мировых валютных рынков и рынков золота; 8) унификация использования международ­ных кредитных средств обращения; 9) международные организации, осуществ­ляющие межгосударственное валютное ре­гулирование

Первая мировая валютная система в форме золотомонетного стан­дарта сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX в. и расширения международной торговли. В этот период национальная и между­народная валютные системы были тождественны, золото выполняло функ­цию мировых денег, на мировом рынке платежи принимались по его весу.

В условиях золотомонетного стандарта:

1) было установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2) золото выполняло функцию всеобщего платежного средства и, сле­довательно, мировых денег;

3) находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных бан­ков свободно обменивались на золотые монеты. Обмен производился на базе их монетных паритетов, то есть весовых количеств содержащегося в них чис­того золота. Свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов;

4) курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (±1% фиксированного валютного курса);

5) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золо­тым запасом и внутренним предложением денег;

6) кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов.

По мере того, как капитализма свободной конкуренции перерастал в монополистический, классический золотомонетный стандарт перестал соот­ветствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование эко­номики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в капиталистиче­ских странах (кроме США) был приостановлен и золотой стандарт отменен. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, не­разменными на золото. В международном платежном обороте было запреще­но свободное движение золота между странами.

После первой мировой войны наступил второй этап в эволюции миро­вой валютной системы, называемый «золотодевизным стандартом». На Международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 г. отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендо­валось использовать также доллар США. Обе валюты, призванные выпол­нять роль международного платежного средства, получили название «ключе­вых».

В период относительной стабилизации в результате денежных реформ 1924-1928 гг. «золотой монометаллизм» был восстановлен, но несколько мо­дифицирован в двух новых формах стандарта: золотослитковом и золотодевизном.

Золотослитковый стандарт был принят в экономически более сильных странах со значительными запасами золота: Англии (1925 г.), Франции (1928), Японии (1930). Большинство других стран - Германия (1924), Авст­ралия, Дания, Норвегия (1928) - ввели золотодевизный стандарт.

При золотослитковом стандарте в стране отсутствовало непосредст­венно разменивание банкнот на золотые монеты, обмен на золото происхо­дил в форме размена на золотые слитки определенного веса и пробы. Напри­мер, в Англии нужно было предъявить банкноты на сумму 1700 ф. ст., что равнялось 12,4 кг золота. Таким образом, золото стало служить фактически лишь резервом для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при котором национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые, в свою очередь, на зо­лотые слитки).

Причина введения «неполноценного» золотомонетного стандарта со­стояла в стремлении к централизации золота и сосредоточении его в цен­тральных банках в качестве стратегического средства.

Широкое распространение золотодевизного стандарта закрепило воз­можную зависимость одних стран от других: доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют.

Однако девизные формы золотого стандарта просуществовали недолго. Мировой кризис 1929-1931 гг. полностью разрушил данную систему. Кризис затронул и «ключевые валюты». В 1931 г. золотослитковый стандарт был от­менен в Англии, а фунт стерлингов девальвирован. Это, в свою очередь, при­вело к краху золотодевизных валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европей­ских государств, которые зависели от Англии в экономическом и валютном отношениях. Позже он был отменен в Японии и во Франции. В 1933 г. размен банкнот на золото был прекращен в США, а вывоз золота за границу запре­щен, доллар был девальвирован на 41%. Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золо­то денежных знаков, т.е. кредитных денег.

Кризисные потрясения в валютной сфере в период валютной депрессии наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в реформиро­вании. С 1944 г. наступает третий этап эволюции мировой валютной систе­мы: на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух «ключевых валютах» - долларе США и фунтестерлингов, поэтому чаще встречается название золотовалютный стандарт. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кре­дитных денег.

Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы явля­лись:

· сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании резервных валют (доллар США, фунт стерлингов);

· обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 грн.);

· валютный паритет каждой национальной денежной единицы, уста­навливавшийся в золоте и долларах;

· допускаемое отклонение валютных курсов от валютного паритета не более ±1%;

· контроль и регулирование валютных отношений, возлагавшийся на международные валютно-кредитные организации - Международный валют­ный фонд и Международный банк реконструкции и развития - урегулирова­ние золотом платежных балансов при их нарушении.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение и дала экономические и политические пре­имущества США. Доллар монополизировал внешнеторговые расчеты. Любая страна, кроме США, при дефиците платежного баланса должна была расхо­довать свои золотовалютные резервы, урезать внутреннее потребление, уве­личивать экспорт. Только США, имея возможность оплачивать внешний де­фицит своей собственной валютой, могли не заботиться об этом.

По мере укрепления экономических позиций ЕЭС и Японии конкурен­тоспособность США на мировых рынках снизилась. В 1971 г. впервые за пе­риод с 1933 г. торговый баланс, а также все статьи платежного баланса США имели дефицит. Кризис доллара вынудил правительство США в августе 1971 г. ввести 10%-ную таможенную пошлину на импорт и отменить обмен доллара на золото, чем нарушались соглашения с МВФ. Данная валютная система перестала соответствовать потребностям мирового хозяйства. В кон­це 60-х - начале 70-х гг. в международной экономической системе разразил­ся новый кризис.

В 1976 г. на совещании в Кингстоне на Ямайке представители 20 капи­талистических стран достигли соглашения о реформировании мировой ва­лютной системы, и в 1978 г. Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента начинается современный этап развития мировой валютной системы, получившей название Ямайской валютной системы Ямайские соглашения внесли в механизм валютных от­ношений следующие основные изменения:

· подтверждено крушение золото-долларового стандарта;

· зафиксирована демонетизация золота, отмена его «официальной це­ны» и любая привязка валют к золоту;

· центральным банкам разрешено продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;

· эталоном ценности (для установления обменных курсов валют, оцен­ки официальных активов и др.) стали специальные права заимствования (СПЗ) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые МВФ и используемые для безналичных международных расчетов путем за­писей на специальных счетах стран-членов МВФ. В функции СПЗ входит ре­гулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных ре­зервов, соизмерение стоимости национальных валют;

· доллар официально приравнен к другим резервным валютам (марке ФРГ, швейцарскому франку, йене);

· узаконен режим свободно плавающих валютных курсов (в рамках МВФ и МБРР);

· расширилась сфера межгосударственного валютного регулирования;

· узаконено создание замкнутых валютных блоков, которые являются полноправными участниками международной валютной системы, но внутри них существуют особые отношения между участниками.

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...