 |
Problems of improving the capital management
|
|
|
|
PROBLEMS OF IMPROVING THE CAPITAL MANAGEMENT
POLICY OF THE ENTERPRISE
Batyukov Dmitriy Mikhailovich
Volga State University of Technology
The most effective processes for optimizing the capital structure are considered. The correct estimate of the capital price is given and optimization of its structure. Positive and negative features of the use of equity and debt capital.
Keywords: capital, capital structure, equity capital, debt capital, economic efficiency
УДК 658. 6
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Булыгина Анастасия Валерьевна, Костромин Владимир Евгеньевич
ФГБОУ ВО «Поволжский государственный
технологический университет», Марий Эл, Йошкар-Ола
stmnastay21@mail. ru
Данная статья посвящена рассмотрению прогнозирования денежных потоков как фактора, способствующего увеличению прибыли ООО «Тумьюмучаш».
Ключевые слова: анализ; управление; денежный поток; денежные средства; денежные поступление; прогнозирование; финансовое состояние.
В финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия чрезвычайно важное место принадлежит наличию денежных средств и их движению. Ни одно предприятие не может осуществлять свою деятельность без денежных средств. Для выпуска продукции или оказания услуг необходимо закупить сырье, материалы, нанять рабочих, что обуславливает выбытие денежных средств, с другой стороны, за свою продукцию или оказанные услуги предприятие денежные средства получает. Управление денежными потоками включает в себя расчет финансового цикла, анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств[1].
Необходимость прогнозирования денежных потоков в условиях рыночной экономики становится действительно актуальной задачей, чему есть целый ряд причин. Это расчеты нередко требуются при разработке бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов.
|
|
|
Рассмотрим методику анализа денежных средств ООО «Тумьюмучаш» - многоотраслевое хозяйство, основным видом деятельности которого является выращивание однолетних культур[3]. Наиболее подробно рассмотрим чистый денежный поток от текущей деятельности (Табл. 1).
Таблица 1 – Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ООО «Тумьюмучаш» (млн. руб)
| Показатель | 2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | Темп роста, % | |
| 2018/2019 | 2019/2020 | ||||
| Поступления - всего | 33, 47 | 35, 3 | 51, 28 | 105, 47 | 145, 27 |
| От продажи продукции, товаров, работ и услуг | 32, 07 | 33, 9 | 46, 23 | 105, 71 | 136, 37 |
| Прочие поступления | 1, 4 | 1, 8 | 5, 05 | 128, 57 | 280, 56 |
| Платежи - всего | 31, 48 | 31, 77 | 50, 04 | 100, 92 | 157, 51 |
| Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги | 17, 2 | 27, 84 | 46, 14 | 161, 86 | 165, 73 |
| В связи с оплатой труда работников | 2, 42 | 2, 68 | 2, 75 | 110, 74 | 102, 61 |
| Проценты по долговым обязательствам | 0, 315 | 0, 229 | 0, 155 | 72, 70 | 67, 69 |
| Прочие платежи | 11, 55 | 1, 02 | 0, 994 | 8, 83 | 97, 45 |
| Сальдо денежных потоков от текущих операций | 1, 98 | 3, 53 | 1, 23 | - | - |
Из таблицы 1 можем сделать вывод, что в 2019 г. поступление денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 1, 83 млн. руб или на 5, 47 % по сравнению с 2018 годом, в 2020 году поступления увеличились на 15, 98 млн. руб или на 39, 8%.
Расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 0, 29 млн. руб (0, 92%) по сравнению с 2018 г., а в 2020 г увеличение составило 18, 27 млн. руб (56, 59%) по сравнению с 2019 г.
Таким образом, по проведенному анализу необходимо спрогнозировать денежные поступления по текущей деятельности для каждого случая:
1) пессимистический (на уровне прошлого года);
2) реалистический (поступления увеличить на 10 %, платежи и расходы увеличить на 5%);
3) оптимистический (поступления увеличить на 15 %, платежи и расходы снизить на 3%);
|
|
|
При выборе способа проведения прогноза необходимо рассматривать только текущую деятельность, так как это основная деятельность, от осуществления которой имеется стабильное поступление денежных средств[4]. Порядок планирования денежных потоков представлен в табл 2.
Таблица 2 – Планирование денежных потоков от текущей деятельности ООО «Тумьюмучаш» на 2021 г. (млн. руб)
| Показатель | Пессимисти-ческий | Реалисти-ческий | Оптимисти-ческий | |
| Поступления - всего | 51, 28 | 56, 41 | 58, 97 | |
| От продажи продукции, товаров, работ и услуг | 46, 23 | 50, 85 | 53, 16 | |
| Прочие поступления | 5, 05 | 5, 56 | 5, 81 | |
| Платежи - всего | 50, 04 | 52, 54 | 48, 54 | |
| Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги | 46, 14 | 48, 45 | 44, 76 | |
| В связи с оплатой труд работников | 2, 75 | 2, 89 | 2, 67 | |
| Проценты по долговым обязательствам | 0, 16 | 0, 16 | 0, 15 | |
| Прочие платежи | 0, 99 | 1, 04 | 0, 96 | |
| Сальдо денежных потоков от текущих операций | 1, 23 | 3, 87 | 10, 43 |
Для составления достаточно полного прогноза денежных средств на 2021 год можно выбрать реалистический вариант, как наиболее вероятный и возможный в данных условиях рынка.
Спрогнозируем финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия на 2021 год для реалистического варианта. Предположив, что выручка вырастет на 10 %, тогда основные показатели Отчета о прибылях и убытках (ОПУ) вырастут пропорционально росту выручки (Табл. 3).
Таблица 3 – Прогнозирование основных показателей ОПУ(млн. руб)
| Наименование статьи | 2020 г | прогноз на 2021 г. |
| Выручка от реализации без НДС | 44, 51 | 48, 961 |
| Себестоимость продаж | 36, 89 | 40, 579 |
| Валовая прибыль | 7, 62 | 8, 382 |
| Прибыль от продаж | 7, 62 | 8, 382 |
| Проценты к уплате | 0, 155 | 0, 1627 |
| Прочие доходы | 5, 4 | 5, 94 |
| Прочие расходы | 0, 162 | 0, 1701 |
| Прибыль до налогооблажения | 12, 71 | 13, 981 |
| Прочее | 0, 106 | 0, 1166 |
| Чистая прибыль | 12, 6 | 13, 86 |
В случае выбора реалистического варианта, т. е увеличив все доходы на 10%, а возможные расходы на 5%, в 2021 году предприятие сможет получить чистую прибыль в размере 13, 86 млн. руб, что на 1, 26 млн. руб больше, чем 2020 г.
Таким образом, анализируя прогноз денежных средств на 2021 год, можем сказать, что текущая деятельность организации с каждым годом увеличивается, что является положительным фактором.
|
|
|
Прогнозирование денежных потоков дает возможность создать условия приоритетности платежей предприятия, достичь ликвидности денежного потока для обеспечения максимальной платежеспособности в краткосрочной перспективе, синхронизировать денежные средства во времени и пространстве, интегрировать управление денежными ресурсами с системой оперативного контроля.
Список литературы
1. Закирова О. В. Управление финансовыми потоками и бюджетирование на предприятии [Текст: Электронный ресурс]: учебное пособие: [по направлению бакалавриата 38. 03. 01 " Экономика" ] / О. В. Закирова, Е. Е. Гамова; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, ФГБОУ ВО " Поволж. гос. технол. ун-т". - Йошкар-Ола: ПГТУ, 2018. - 155 с.
2. Костромин В. Е. Параметрический анализ организации [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие для магистрантов направления подготовки 38. 04. 08, изучающих дисциплину " Финансы организаций" / В. Е. Костромин; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, ФГБОУ ВО " Поволжский государственный технологический университет". - Йошкар-Ола: ПГТУ, 2019. - 52 с.
3. ООО«Тумьюмучаш»: Отчет о движении денежных средств [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https: //checko. ru/company/tumyumuchash-1091226000073? extra=accounting
4. Толмачёва Е. А. Прогнозирование денежных потоков как способ улучшения финансового состояния предприятия / Е. А. Толмачёва // Современные научные исследования и инновации. - 2016. - № 6. - С. 392-397.
5. Хайретдинова А. Ф. Анализ и прогнозирование денежных потоков предприятия / А. Ф. Хайретдинова // Вестник науки. - 2018. - Т. 1. - № 9. - С. 174-176.
|
|
|
