 |
Анализ кредитоспособности организации и ликвидности ее баланса
|
|
|
|
Кредитоспособность - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить, организации кредит, коммерческий банк оценивает ее кредитоспособность, наличие у организации предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.
При анализе кредитоспособности рассчитывается ликвидность предприятия, которая проявляется через ликвидность ее активов и баланса в целом.
Ликвидность активов - это способность отдельных видов активов организации к быстрой конверсии в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности организации. Величина ликвидности активов связана с временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.
Ликвидность баланса - это степень равенства между обязательствами организации и ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для удобства анализа ликвидности баланса активы и пассивы предварительно группируются: активы - по степени ликвидности (в порядке убывания ликвидности); пассивы - по срокам погашения (в порядке возрастания сроков).
Активы в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
1) наиболее ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
2) быстрореализуемые активы. В эту группу входят запасы готовой продукции, предназначенной к реализации (в торговле - товарные запасы), дебиторская задолженность (кроме безнадежной).
3) медленно реализуемые активы. В эту группу включаются производственные запасы сырья и материалов, запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов, объем незавершенного производства, долгосрочные финансовые вложения.
|
|
|
4) трудно реализуемые активы. В эту группу включаются основные средства; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; нематериальные активы, безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) группируются также в четыре группы по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства. В эту группу включается кредиторская задолженность.
2) краткосрочные обязательства. В эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы; прочие краткосрочные пассивы.
3) долгосрочные обязательства. В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы.
4) постоянные пассивы. В эту группу включаются капитал и резервы (III раздел баланса), задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Баланс считается ликвидным, если каждая из четырех групп активов по сумме равна или больше соответствующей группы пассивов. Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные обязательства) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее время. Сравнение третьей группы активов (медленно реализуемые активы) с третьей группой пассивов (долгосрочные обязательства) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации.
Ликвидность организации можно определить с помощью ряда финансовых коэффициентов:
1) коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Нормальное значение этого показателя - не менее 0,2;
|
|
|
2) коэффициент текущей ликвидности. Показывает, в какой степени текущие (оборотные) активы покрывают краткосрочные обязательства, поэтому этот коэффициент по-другому называется «коэффициент покрытия». Рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов). Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности - не менее 2 (этот норматив установлен постановлением Правительств РФ № 498 от 20 мая 1994 года). Это требование является достаточно жестким и вряд ли выполнимым для большинства организаций, особенно в сфере торговли. Критическое значение «2» взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации в российских коммерческих организациях, когда большинство из них работает в условиях острого дефицита собственных оборотных средств.
В экономически развитых странах нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и, что очень важно, используются не для принятия волевых решений, а лишь для анализа ликвидности организаций. Многими российскими учеными и практиками высказываются аргументированные предложения уточнить, а главное дифференцировать, значение показателя текущей ликвидности по отраслям и подотраслям.
Вопросы для самостоятельного изучения по теме 18:
1. Методика общей оценки финансового состояния предприятия. Какие методы используются для прогнозирования финансового состояния предприятия.
2. Комплексный экономический анализ в разработке бизнес-плана и сметном планировании.
3. Расчет и оценка коэффициентов рыночной устойчивости предприятия.
4. Расчет и оценка показателей платежеспособности фирмы.
5. Анализ и оценка показателей использования производственных ресурсов организации.
6. Экспертный метод оценки уровня финансовой устойчивости организации.
Дополнительная литература по теме 18:
|
|
|
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – 5-е изд. – М.: КНОРУС, 2006.
9. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2000.
10. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник /Г.В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2003.
12. Экономический аализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование /Под ред. проф. М.И. Баканова и проф. А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2000.
13. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1996.
14. Хелферт Эрик. Техника финансового анализа. – М.: Аудит; ИО «ЮНИТИ», 1996.
15. Экономика предприятия /Под ред. Ф.К. Беа, Э.Дихтда, М. Швайтцераю – М.: ИНФРА-М, 2001.
|
|
|
