 |
Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы
|
|
|
|
Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).
ОА = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность = 70 + 28 + 132 = 230 тыс. руб.
З = 155 тыс. руб.
КП = кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты = 106 + 95 = 201 тыс. руб.
КБЛ = (230 – 155)/201 = 0,37
Активы предприятия составляют 115 млн. руб., выручка от продаж – 196 млн. руб., рентабельность продаж – 14,5%. Определите рентабельность активов.
Решение: Найдем чистую прибыль по формуле:
Чистая прибыль = Рентабельность продаж * Выручка = 196 * 0,145 =28 млн. руб.
Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период:
Ra = P / A
Где: Ra — рентабельность активов,
P — прибыль за период,
A — средняя величина активов за период.
Ra = 28 / 115 = 0,24
Активы предприятия составляют 254 млн. руб., выручка от продаж – 246 млн. руб., рентабельность активов – 20%. Чему равна рентабельность продаж?
Решение: Чистую прибыль найдем по формуле:
P = Ra * A
Где: Ra — рентабельность активов,
P — прибыль за период,
A — средняя величина активов за период.
P = 254 * 0,2 = 50,8 млн. руб.
Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период:
|
|
|
Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность продаж = 50,8 / 246 =0,20
Имеются следующие данные: денежные средства – 116 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 65 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 140 тыс. руб.; основные средства – 310 тыс. руб.; нематериальные активы – 73 тыс. руб.; производственные запасы – 238 тыс. руб., собственный капитал – 550 тыс. руб, долгосрочные кредиты – 230 тыс. руб. Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и величину чистого оборотного капитала.
Определите коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия, если коэффициент финансового рычага равен 2,5.
Определите коэффициент финансового рычага предприятия, если коэффициент финансовой независимости (автономии) равен 0,7.
Решение: Коэффициент финансового рычага показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Обычно используют следующую формулу:
| Коэффициент финансового рычага = | заемные средства |
| собственные средства |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) равен отношению собственного капитала к сумме всех заемных средств, включая обязательства, резервов предприятия и т.д. рассчитывается по формуле:
| Коэффициент финансовой независимости = | собственные средства |
| заемные средства |
Из этого следует, что коэффициент финансового рычага предприятия будет равен отношению единицы к коэффициенту финансовой независимости (автономии)
Коэффициент финансового рычага = 1/ 0,7 = 1,42
Подсчитайте коэффициент финансовой независимости (автономии) акционерного общества до и после выплаты дивидендов наличными в сумме 950 тыс. руб. Имеются следующие данные из пассива баланса: уставный капитал – 1100 тыс. руб.; добавочный капитал – 400 тыс. руб.; резервный капитал – 250 тыс. руб.; нераспределенная прибыль –1030 тыс. руб.; кредит банка – 600 тыс. руб.; кредиторская задолженность поставщикам – 440 тыс. руб.; задолженность бюджету – 310 тыс. руб.
|
|
|
Решение: Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA) - характеризует зависимость фирмы от внешних займов: чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности и потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается по формуле:
Собственный капитал (до выплаты дивидендов) = уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + нераспределенная прибыль = 1100 + 400 + 250 + 1030 = 2780 тыс. руб.
Собственный капитал (после выплаты дивидендов) = Собственный капитал (до выплаты дивидендов) – дивиденды = 2780 – 950 = 1830 тыс. руб.
Суммарный актив = кредит банка + кредиторская задолженность + задолженность бюджету =600 + 440 +310 = 1310 тыс. руб.
EQ/TA(до выплаты дивидендов) = 2780/1310 = 2,12
EQ/TA(после выплаты дивидендов) = 1830/1310 = 1,39
Оборотные активы акционерного общества составляют 180 млн. руб., краткосрочная задолженность – 95 млн. руб. Как изменится значение коэффициента текущей ликвидности, если общество выплатит дивиденды наличными в сумме 10,3 млн. руб. за счет собственной прибыли?
Решение: Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
Где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
КТЛ (до уплаты дивидендов) = 180/95 = 1,89
Т.к. прибыль, не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели, обычно используется пополняет его оборотные средства в виде свободных денежных сумм, то ОбА после уплаты дивидендов уменьшится на 12,5 млн. руб., т.е. будет равна 180 – 10,3 = 169,70 млн. руб.
|
|
|
КТЛ (после уплаты дивидендов) = 169,70/95= 1,78
Предприятие заказывает у поставщика сырье и материалы на сумму 1 млн. рублей. Выберите наиболее выгодный вариант финансирования.
А) воспользоваться условиями товарного кредита: срок отсрочки платежа 50 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3%;
Б) быстро оплатить товар по исходной цене за счет привлечения банковского кредита на 2 месяца под 17% годовых.
Решение: Рассчитаем сумму процентов за банковский кредит:
1 000 000 *0,17 / 12*2 = 37 083 руб.
|
|
|
