Финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг

 

При оценке имущественного положения предприятия формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующими периодами.

Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются во взаимосвязи с изменениями в обязательствах предприятия. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное, влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса - это чтение или суждение об изменениях в отчетном периоде (динамика). Положительная сторона горизонтального анализа в том, что он позволяет быстро (не делая подсчетов) увидеть произошедшие изменения. Отрицательной стороной анализа является то, что картина изменений может быть очень резкой, так как не учитывается инфляция или денежные реформы.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Объединим горизонтальный и вертикальный анализ, то есть построим аналитическую таблицу, характеризующую как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей. Данные расчетов представлены в приложении 5.

При анализе агрегированного баланса предприятия можно выделить основные изменения произошедшие за 2004—2006 гг., а именно:

- наблюдается динамика увеличения валюты баланса, так в 2006 г. валюта баланса составила 25882 тыс. руб., что на 1114 тыс. руб. выше показателя 2004 г. и выше показателя 2005 г. на 756 тыс. руб.;

- при рассмотрении структуры внеоборотных активов предприятия выявилось снижение удельного веса данных статей баланса, так в 2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 69,69 %, что ниже показателя 2004 г. на 4,85 % и ниже показателя 2005 г. на 3,41%, что произошло за счет снижения удельного веса основных средств. При рассмотрении стоимостных показателей данных статей отчетности можно отметить, что в 2006 г. сумма внеоборотных активов составила 18037 тыс. руб., что ниже показателя 2004 г. на 426 тыс. руб., и ниже показателя 2005 г. на 330 тыс. руб. Такие изменения вызваны выбытием основных средств в связи с их ликвидацией в силу непригодности к эксплуатации;

- второе место по величине удельного веса в активе баланса соответственно принадлежит внеоборотным активам, в 2006 г. основной удельный вес составил – 30,31 % или 7845 тыс. руб., что выше показателя 2004 г. на 4,85 % или 1540 тыс. руб., и выше показателя 2005 г. на 3,41 %, и в стоимостном выражении выше на 1086 тыс. руб.;

 - при рассмотрении структуры пассива баланса можно отметить, что в 2006 г. основной удельный вес принадлежит такому разделу отчетности как капитал и резервы – 50,35 %, что выше показателя 2004 г. на 5,93 % и выше показателя 2005 г. на 2,40 %.

- на втором месте по величине удельного веса находятся долгосрочные обязательства, так в 2006 г. их доля составила 46,82 %, что ниже показателя 2004 г. на 6,01 % и ниже показателя 2005 г. на 2,52 %.

- краткосрочные обязательства составляют 2,83 % от общего значения пассивов на 2006 г., что выше значения 2004 г. на 0,09 % и выше значения 2005 г. на 0,12 %.

В целом, по итогам анализа агрегированного баланса можно отметить, что уменьшение доли долгосрочных обязательств носит положительную оценку, хотя их удельный вес в общей валюте баланса остается достаточно значительным.

В активе баланса не произошло каких либо очень значительных изменений, так как изменения по структуре составили 3,41 % в сторону снижения доли внеоборотных активов (по отношению 2006 г. к 2005 г.), в стоимостном выражении сумма внеоборотных активов снизилась с 2005 г. по 2006 г. на 330 тыс. руб. Сумма оборотных активов увеличилась на 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 1086 тыс. руб.

Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов. Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.

Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью. Однако дебиторская задолженность, денежные средства на расчетном счете, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности.

Далее по данным формы №2 рассчитаем следующие показатели:

-   маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли;

- точку критического объема продаж;

- запас финансовой прочности;

- силу воздействия операционного рычага;

- определим долю маржинального дохода в выручке от продаж.

Данные расчетов представим в виде таблицы 6.

 

Таблица 6 Показатели оценки качественного уровня достижения финансовых результатов ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004 – 2006 гг

Показатели	Код строки	Ед. изм.	2004г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение 2006 г от
						2004г.	2005г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Выручка от продаж (N)	010	Тыс.руб.	56451	60257	112569	56118	52312
2.Себистоимость товаров (S)	020	Тыс.руб.	47056	50421	100855	53799	50434
3.Валовая прибыль (МД)	029	Тыс.руб.	9395	9836	11714	2319	1878
4.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (d)	пЗ/п1		0,17	0,16	0,10	-0,06	-0,06
5.Постоянные расходы (Sn)		Тыс.руб.	4578	4782	5102	524,00	320,00
6.Критическая точка объема продаж (порог рентабельности)	Sn:d	Тыс.руб.	27507,47	29295,34	49029,11	21521,64	19733,77
7.3апас финансовой прочности	пl-п6	Тыс.руб.	28943,53	30961,66	63539,89	34596,36	32578,23
8.Запас финансовой прочности от объема продаж	п7/п1		1,05	1,06	1,30	0,24	0,24
9.Прибыль (убыток) от продаж	050	Тыс.руб.	9395	9836	11714	2319	1878
10.Прибыль от продаж к запасу финансовой прочности	п9/п7		0,32	0,32	0,18	-0,14	-0,13
11.Сила воздействия операционного рычага	пЗ/п5		2,05	2,06	2,30	0,24	0,24

 

Как показывает таблица 6, в ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» наблюдается увеличение таких показателей как, выручка от реализации, себестоимость, валовая прибыль.

На конец 2006 г. незначительно (на 0,06 п.) снизилась доля маржинального дохода в выручке от продаж.

Наблюдается тенденция к увеличению у такого показателя как запас финансовой прочности, так с 2004 г. по 2006 г. изменение в сторону увеличения составило 32578,23 тыс. руб., сила воздействия операционного рычага (увеличение показателя 2006 г. по сравнению с 2004 г. составило 0,51 п.),

В 2006 г. наблюдается незначительное снижение значения такого показателя как, показатель отношения прибыли от продаж к запасу финансовой прочности (на 0,13 п.).

В 2006 г. порог рентабельности составил 49029,11 тыс. руб., что выше показателя 2005 г. на 19733,77 тыс. руб., и выше уровня 2004 г. на 21521,64 тыс. руб. Следовательно, в 2006 г. у предприятия достаточно суммы выручки необходимой для возмещения постоянных расходов.

 

Предыдущая1234567891011Следующая

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: