Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

По данным табл. 2.2 можно сделать вывод, что на предприятии преобладает собственный капитал (62,7% и 61,2%), долгосрочные обязательства составляют 1,3% и 0,8% соответственно, и краткосрочные обязательства – 36,1% и 38%. Исходя из такой структуры капитала можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым и независимым, что сокращает возможность воздействия со стороны кредиторов. Среди обязательств преобладают краткосрочные (36,1% и 38%), и это явление носит отрицательный характер, так как риск невозврата по краткосрочным кредитам больше, чем по долгосрочным.

Основную долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (70,3%) и уставный капитал (24,2%). Значительная величина нераспределенной прибыли говорит о потенциальных возможностях ее использования (создание резервных фондов, инвестиции, выплата дивидендов, новые основные средства, сокращение незавершенного строительства, повышение квалификации персонала и другие мероприятия).

Среди обязательств общество имеет наибольшую задолженность перед поставщиками и подрядчиками (73,4% и 74,7% в структуре краткосрочных обязательств). ЗАО «ПТЗ» необходимо погашать такую задолженность, так как это подобные обязательства, как правило, имеют наибольшую стоимость, а также есть риск потери поставщиков.

В табл. 2.3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия за 2006-2007 гг. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия и сделать определенные выводы. Из табл. 2.3 видно, что основную долю активов составляют оборотные активы (70,23%), так как предприятие производственное. Основную долю в структуре оборотных активов занимают запасы (77,67%). Дебиторская задолженность занимает 20,71% оборотных активов. Это говорит о том, что ЗАО «ПТЗ» активно использует потребительский кредит и доверяет своим потребителям, предоставляя им отсрочку платежей, однако, это неблагоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.3

Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.

Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

Внеоборотные активы составляют 29,8%, основную долю которых составляют основные средства (98,2%). Это говорит о том, что предприятия ведет главным образом производственную деятельность, и получает прибыть за счет реализации произведенной продукции.

Можно сказать, что крупных инвестиционных вложений общество не делает, так как доля долгосрочных вложений в структуре внеоборотных активов 0,03%, а краткосрочные вложения в составе оборотных полностью отсутствуют.

К концу 2007 года сумма долгосрочных активов уменьшилась на 17490 тыс. руб. (11,45%) за счет уменьшение доли в их составе основных средств на 20000 тыс. руб. Это говорит об изношенности основных средств и необходимости замены устаревшего оборудования на новое и модернизированное.

Общая сумма оборотных активов к концу периода увеличилась на 42300 тыс. руб. (11,73%) за счет увеличения в них суммы запасов на 20000 тыс. руб., в частности: сырья, материалов (на 4500 тыс. руб.), и увеличения выпуска готовой продукции на 15600 тыс. руб. Это говорит о том, существуют проблемы в управлении запасами на производстве. Необходимо отметить, что удельный вес денежных средств к концу 2007 года в общей сумме текущих активов (0,07%), по сравнению с началом (2,05%) значительно уменьшился (на 95,94%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ЗАО «ПТЗ». Также следует отметить возросшую дебиторскую задолженность на 40000 тыс. руб. (68,97%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Темп роста дебиторской задолженности составляет 68,97%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, и о снижении платежеспособности предприятия.

Из данных табл. 2.4 видно, что на предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал (61,16% в начале года и 62,61% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 7,33%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Таблица 2.4

Структура капитала ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.