 |
Анализ внеоборотных активов
|
|
|
|
В изменении иммобилизованных средств предприятия за 2008-2009 гг. закономерностей не прослеживалось. В целом, за 2008-2009 г. внеоборотные активы предприятия ООО «Элада» выросли на 2544 тыс. руб. (на 366,04%).
В составе внеоборотных средств в течение 2008-2009 гг. также происходили изменения, которые представлены на рисунке 5.
Рисунок 5 – Анализ структуры внеоборотных активов
На основании рисунка 5 можно сделать вывод о том, что к концу 2008 г. иммобилизованные активы выросли на 2383 тыс. руб. (на 342,88%, их удельный вес в структуре баланса предприятия возрос на 9,44%) за счет увеличения основных средств (на 346,09%, их удельный вес в структуре баланса предприятия возрос на 9,48%). Однако, нематериальные активы за этот же период снизились на 5 тыс. руб. (на 100%, т.е. были полностью использованы, их удельный вес в структуре баланса предприятия уменьшился на 0,04%), что несколько затормозило общий рост внеоборотных активов. Незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения в структуре активов данного предприятия за рассматриваемый период отсутствовали.
В период с конца 2008-начала 2009 г. объем иммобилизованных активов и их удельный вес в валюте баланса не изменился, вследствие неизменности основных активных статей баланса: нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений.
Еще один скачок уровня иммобилизованных активов наблюдался в конце 2009 г., в этот период произошло снижение внеоборотных активов на 161 тыс. руб. (на 5,23%, удельный вес сократился на 1,16%) только за счет снижения основных средств.
В течение 2008 года наблюдалось достаточно резкое увеличение доли основных средств в составе внеоборотных активов на 2388 тыс. руб. (их удельный вес на начало 2008 года – 5,43%, на конец 2008 года – 14,92% активов). Общий прирост по статье «Основные средства» составил 346,09%. Исходя из того, что статья «Добавочный капитал» в пассиве баланса не увеличивается, можно исключить переоценку основных средств и изменение их стоимости в результате этой причины. Увеличение стоимости основных средств происходит в результате приобретения основных производственных фондов (строительной техники).
|
|
|
В 2009 г. произошло небольшое уменьшению доли основных средств в составе внеоборотных активов 161 тыс. руб. или на 5,23% (удельный вес в структуре баланса предприятия составлял на начало 2009 года – 14,92%, в конце 2009 года – 13,76%). Их сокращение за 2009 г., можно объяснить износом и выбытием основных фондов предприятия.
Рост внеоборотных активов за 2008-2009 г. осуществлялся за счет увеличения по статье «Основные средства» (на 2549 тыс. руб. – 369,42%, удельный вес в структуре баланса предприятия возрос на 8,33%). Однако, за этот же период произошло уменьшение стоимости нематериальных активов на 5 тыс. руб. – 100%. Изменения по активным статьям баланса «Незавершенное строительство», «Долгосрочные финансовые вложения» отсутствовали.
Наличие в составе баланса нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновацию, так как она вкладывает средства в интеллектуальную собственность. По данным бухгалтерского баланса 2008 и 2009 гг. вложения в нематериальные активы присутствуют до конца 2008 г. и находятся на уровне 5 тыс. руб. (0,04% от суммы активов). Однако, уже на конец 2008 г. и в 2009 г. нематериальные активы в составе баланса предприятия отсутствуют. Таким образом, можно сказать, что в 2008 г. нематериальные активы были полностью использованы.
Отсутствиенезавершенного строительства – положительная тенденция для предприятия, т.к. это означает, что у него нет незаконченных строительных объектов, следовательно, не понадобиться отвлечения дополнительных денежных ресурсов на их завершение.
|
|
|
Отсутствие долгосрочных финансовых вложений указывает на то, что средства не отвлекаются из основной производственной деятельности.
Анализ оборотных активов
За анализируемые периоды (2008-2009 гг.) произошло увеличение размера оборотных активов на 8293 тыс. руб. или на 69,07%.
Структура оборотных средств представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Структура оборотных активов
Как видно из рисунка 6, изменение величины оборотных активов носит непостоянный характер, но отражает изменение внеоборотных активов.
В период 2008-2009гг. устойчивую тенденцию к росту имеет дебиторская задолженность (ее удельный вес постепенно увеличивался с 58,44% в начале 2008 года, 77,6% - в конце 2008-начале 2009 г. и до 79,59% в конце 2009 г.), что является отрицательной тенденцией, т.к. свидетельствует об ухудшении ситуации с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия и о выборе неподходящей политики продаж (активном предоставлении потребительского кредита покупателям).
Доля запасов за этот же период колебалась, причем ей были присущи наиболее резкие колебания стоимости оборотных активов (удельный вес составил на начало 2008 года - 33,68%, на конец 2008-начало 2009 года – 3,75%, на конец 2009 года – 3,97%). В течение 2008 года наблюдалось падение запасов на 81,91%, а в течение 2009 года - рост на 20,8%. В целом, за два года стоимость запасов упала на 78,14%.
Незначительным колебаниям подверглись денежные средства: их удельный вес на начало 2008 года -0,15%, на конец 2008-начало 2009 года – 1,98%, на конец 2009 года – 0,94%.
К концу 2008 г. наблюдалось снижение доли оборотных активов: несмотря на рост абсолютной величины оборотных активов на 5552 тыс. руб., их удельный вес в структуре имущества предприятия уменьшился на 9,44%. Сокращение доли оборотных активов можно объяснить резким падением стоимости имущества предприятия по статье «Запасы и затраты» на 3504 тыс. руб. (на 81,91%, уменьшение удельного веса в структуре баланса предприятия на 29,93%), а также снижением доли НДС по приобретенным ценностям в балансе предприятия на 25,78% (уменьшение удельного веса в балансе предприятия на 0,51% при фактическом увеличении данной статьи на 74 тыс. руб.). Уменьшение запасов в течение 2008 года связано, в основном, с использованием сырья и материалов и других аналогичных ценностей в ходе производственной деятельности предприятия. Это положительная тенденция деятельности предприятия. Сокращение доли НДС по приобретенным ценностям также связано с тем, что в дальнейшем в течение 2008 года эксплуатировались уже существующие ценности, новые ценности не приобретались.
|
|
|
Общая дебиторская задолженность за 2008 год значительно увеличилась: на 8592 тыс. руб. или на 313,24% за счет покупателей и заказчиков (ее удельный вес в структуре баланса предприятия возрос на 19,16%). Также возросла доля денежных средств в балансе предприятия: на 390 тыс. руб. или 2052,63% (их удельный вес в структуре баланса увеличился на 1,83%). Этот рост объясняется увеличением средств на расчетных счетах предприятия (на 90 тыс. руб., увеличением их удельного веса в структуре баланса на 0,38%) и прочих денежных средств (на 300 тыс. руб., увеличением их удельного веса в структуре баланса на 1,45%).
С конца 2008-начала 2009 гг. доля оборотных активов была неизменна.
А в течение 2009 г. объем оборотных активов увеличился на 2741 тыс. руб. (на 15,61%, удельный вес в структуре баланса предприятия возрос на 1,16%). Рост мобилизованных активов за этот период произошел за счет роста дебиторской задолженности на 2720 тыс. руб. или на 9,26% (за счет покупателей и заказчиков), а также за счет увеличения запасов на 161 тыс. руб. или 20,8%. Однако, в этот период можно отметить снижение денежных средств на 187 тыс. руб. (на 45,72%, уменьшение удельного веса в структуре предприятия на 1,04%), вследствие достаточно значительного уменьшения прочих денежных средств предприятия (на 195 тыс. руб. - 65%, доля в балансе уменьшилась на 1%), которое не смогло покрыть небольшое увеличение средств на расчетных счетах (на 8 тыс. руб. - 7,34% - привело к уменьшению их фактической доли на 0,04%). Аналогично, небольшой рост НДС по приобретенным ценностям (на 47 тыс. руб.) сопровождался сокращению его фактической доли на 0,02%.
По данным рисунка 6 видно, что наибольшая доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность, вслед за ней по уменьшению удельного веса в структуре баланса располагается статья «Запасы и затраты», затем «НДС по приобретенным ценностям» и, наконец, «Денежные средства». Проанализируем более детально соотношение между двумя наиболее крупными составляющими оборотных активов: дебиторской задолженностью и запасами и затратами. Данное соотношение представлено на рисунке 7.
|
|
|
Рисунок 7 – Соотношение долей запасов и затрат и дебиторской задолженности по периодам
Анализируя рисунок 7, можно сказать, что, начиная с конца 2008-начала 2009 гг. существует тенденция уменьшения доли показателя «Запасы и затраты» и увеличения показателя «Дебиторская задолженность», причем изменения эти обратно пропорциональные.
Рост дебиторской задолженности за 2 года на 324,85% говорит, с одной стороны, о широком использовании предприятиями-покупателями ООО «Элада» коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой – о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам. Все это в итоге приводит к отвлечению части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Проанализировав актив баланса, можно сделать вывод, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась, прирост оборотных активов больше, чем прирост внеоборотных, что является признаками «хорошего» баланса.
Анализ пассивов
В структуре источников формирования имущества также произошли изменения. Увеличение источников имущества за 2 года на 85,32% было обеспечено увеличением собственного капитала на 101,35% и ростом обязательств предприятия на 61,32%.
За 2008 г. собственный капитал увеличился на 6077 тыс. руб. – на 79,81%, а обязательства на 1858 тыс. руб. – на 36,52%. Удельный вес обязательств предприятия на начало 2008 года – 40,06%, на конец 2008-начало 2009 года – 33,66%, на конец 2009 года – 34,87% (рисунок 8). Это означает, что предприятие осуществляет свою деятельность не только с помощью заемных средств, но и использует собственные источники финансирования.
Структура источников формирования имущества представлена на рисунке 8.
Рисунок 8 – Структура источников формирования имущества
Анализируя рисунок 8 можно сказать, что доля заемных источников финансирования в течение 2008 г. уменьшилась на 6,4%. В 2009 г. доля заемных средств незначительно возросла (на 1,21%). В целом, доля заемного капитала меньше, чем доля собственного. Данный факт является положительным моментом в развитии предприятия, т.к. увеличивается независимость предприятия в осуществлении своей деятельности.
|
|
|
Анализ заемных средств
Согласно бухгалтерскому балансу (форма№1) (см. Приложение 1 таблицы 1,2), заемный капитал предприятия ООО «Элада» представлен только краткосрочными обязательствами, долгосрочные обязательства отсутствуют.
Таким образом, структура заемных источников финансирования представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 – Структура заемных источников формирования имущества
Как видно из рисунка 9, на протяжении всего анализируемого периода в структуре заемных средств присутствуют только краткосрочные источники, что является негативным фактом, т.к. наличие только краткосрочных обязательств увеличивает риск непогашения долга.
В течение 2008 г. наблюдалось уменьшение доли краткосрочных обязательств (не смотря на фактический рост кредиторской задолженности на 1858 тыс. руб., ее доля сократилась на 6,4%), что характеризует улучшение структуры баланса и снижение риска утраты финансовой устойчивости.
В течение 2009 г. наблюдается незначительное увеличение доли краткосрочных обязательств до 34,87% (за счет роста кредиторской задолженности на 18,17%, ее доля в балансе предприятия увеличилась на 1,21%), что является негативной тенденцией.
Однако, в целом удельный вес краткосрочных обязательств в период за 2008-2009 гг. сократился на 5,19% за счет более значительного сокращения кредиторской задолженности в 2008 году, нежели ее увеличения в 2009 году, что является положительной тенденцией и свидетельствует о своевременном погашении предприятием своих обязательств перед контрагентами.
Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. Безусловно, речь идет об использовании кредиторской задолженности, определяемой условиями договоров, но не о нарушении условий расчетов с поставщиками и создании просроченной кредиторской задолженности.
|
|
|
