 |
Оценка ликвидности баланса
|
|
|
|
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Определим, является ли баланс предприятия ООО «Элада» ликвидным на основе расчетов, представленных в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса
| Показатели актива баланса | Значения | Удельный вес | Показатели пассива баланса | Значения | Удельный вес | Платёжный излишек/недостаток | ||||||||||
| На начало 2008 г. | На конец 2008-начало 2009 гг. | На конец 2009 г. | На начало 2008 г. | На конец 2008-начало 2009 гг. | На конец 2009 г. | На начало 2008 г. | На конец 2008-начало 2009 гг. | На конец 2009 г. | На начало 2008 г. | На конец 2008-начало 2009 гг. | На конец 2009 г. | На начало 2008 г. | На конец 2008-начало 2009 гг. | На конец 2009 г. | ||
| Наиболее ликвидные активы (НЛА) | 0.15% | 1.98% | 0.94% | Наиболее срочные обязательства (НСО) | 40.06% | 33.66% | 34.87% | -5069 | -6537 | -7986 | ||||||
| Быстро реализуемые активы (БРА) | 56.29% | 73.63% | 76.42% | Краткосрочные пассивы (КП) | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |||||||||
| Итого | 56.44% | 75.61% | 77.37% | Итого | 40.06% | 33.66% | 34.87% | |||||||||
| Медленно реализуемые активы (МРА) | 38.09% | 9.48% | 8.87% | Долгосрочные пассивы (ДП) | 0.00% | 0.00% | 0.00% | |||||||||
| Трудно реализуемые активы (ТРА) | 5.47% | 14.91% | 13.76% | Постоянные пассивы (ПП) | 59.94% | 66.34% | 65.13% | -6919 | -10613 | -12092 | ||||||
| Итого | 43.56% | 24.39% | 22.63% | Итого | 59.94% | 66.34% | 65.13% | -2081 | -8657 | -10003 | ||||||
| Всего | 100.00% | 100.00% | 100.00% | Всего | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
Анализ показателей ликвидности предприятия проводится по направлениям:
|
|
|
- Оценка ликвидности баланса;
- Оценка относительных показателей ликвидности – платежного излишка или недостатка.
На основании данных, содержащихся в таблице 5, можно сделать вывод о том, что наибольшее значение в стоимости всех активов организации занимают наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы. Их удельный вес в валюте баланса составил на начало 2008 г. – 56,44%, на конец 2008-начале 2009 гг. – 75,61%, на конец 2009 г. – 77,37%. Объем высоколиквидных активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) возрос в течение 2008-2009гг. на 11042 тыс. руб., их доля в течение анализируемого периода устойчиво возрастала.
Основной рост ликвидности происходил за счет резкого увеличения удельного веса быстро реализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности) на 20,13%. В начале 2008 г. их удельный вес в валюте баланса составил 56,29%, в конце 2008-начале 2009 гг. – уже 73,63%, в конце 2009 г. – 76,42%.
Наиболее ликвидные активы постоянно колеблются, не имеют четкой динамики: в начале 2008 г. их удельный вес в валюте баланса составил 0,15%, в конце 2008-начале 2009 гг. он возрос до 1,98%, а в конце 2009 г. снизился до 0,94% (за счет изменения объема денежных средств на расчетных счетах предприятия и прочих денежных средств). Однако видно, что доля наиболее ликвидных активов очень мала, что делает баланс не абсолютно ликвидным.
Медленно реализуемые активы в течение всего рассматриваемого периода снизились на 2749 тыс. руб. (удельный вес сократился на 29,21%): в начале 2008 г. их удельный вес в балансе предприятия составил 38,09%, в конце 2008-начале 2009 гг. – 9,48%, в конце 2009 г. 8,87%. Т.е. в течение 2008-2009 гг. происходит устойчивое снижение медленно реализуемых активов за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности и постоянного увеличения быстро реализуемых активов.
Трудно реализуемые активы в течение анализируемого периода не имели четкой динамики изменения: в начале 2008г. – 5,47%, в конце 2008-начале 2009 гг. – 14,91%, в конце 2009 г. – 13,76%. Но в целом произошло увеличение трудно реализуемых активов на 2544 тыс. руб., их доля в валюте баланса за 2008-2009 гг. возросла на 8,29%. Рост трудно реализуемых активов можно объяснить увеличением внеоборотных активов в течении 2008-2009 гг.
|
|
|
В целом, наблюдается постоянная положительная тенденция роста ликвидности активов предприятия, за счет преобладания в валюте баланса доли наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов над медленно и трудно реализуемыми.
В пассиве бухгалтерского баланса наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства и постоянные пассивы, причем в течение всего анализируемого периода доля постоянных пассивов превосходит долю наиболее срочных обязательств. Краткосрочные и долгосрочные пассивы отсутствуют.
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) в течение рассматриваемого периода подвержены колебаниям, которые не имеют четкой динамики: в начале их удельный вес составил 2008 г. – 40,06%, конце 2008-начале 2009 гг. – 33,66%, конце 2009 г. – 34,87%. Несмотря на фактическое увеличение наиболее срочных обязательств на 3120 тыс. руб., их доля за весь анализируемый период сократилась на 5,19%. Это связано с ростом постоянных пассивов на 7717 тыс. руб. (удельный вес в валюте баланса в начале 2008 г. – 59,94%, в конце 2008 - начале 2009 гг. – 66,34%, конце 2009 г. – 65,13%) за счет увеличения нераспределенной прибыли в составе капитала предприятия, что, несомненно, является положительной тенденцией.
Баланс считается ликвидным, если выполняются 4 условия:
1) НЛА ≥ НСО (не выполняется);
2) БРА ≥ КП (выполняется);
3) МРА ≥ ДП (выполняется);
4) ТРА ≤ ПП (выполняется).
Как видно из таблицы 5 (столбец платежный излишек/недостаток), полностью выполняются только три условия ликвидности баланса.
Первое неравенство не соблюдается в течение всего рассматриваемого периода, т.к. в течение всего периода наблюдается значительное превышение кредиторской задолженности над имеющимися денежными средствами, а краткосрочные финансовые вложения вообще отсутствуют (см. Приложение 1 таблицы 1,2). Величина платежного недостатка постоянно растет в течение всего анализируемого периода 2008-2009 гг. Т.к. увеличение разницы между наиболее срочными обязательствами (НСО) и наиболее ликвидными активами (НЛА) – отрицательная тенденция для предприятия, то для покрытия наиболее срочных обязательств придется прибегать к другим группам активов.
|
|
|
Второе неравенство соблюдается в течение всего периода, т.к. отсутствуют краткосрочные пассивы.
Третье неравенство также соблюдается, отсутствуют долгосрочные пассивы.
Сопоставив данные трудно реализуемых активов и постоянных пассивов, можно убедиться в том, что для покрытия внеоборотных активов собственных средств хватает. К концу анализируемого периода платежный излишек возрастает в результате более значительного увеличения величины нераспределенной прибыли предприятия, чем величины внеоборотных активов.
Таким образом, в целом наблюдается положительная динамика показателей ликвидности. Нарушается полностью только первое неравенство, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение остальных статей указывает на платежеспособность в среднесрочном и долгосрочном периодах.
|
|
|
