Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Проведение оценки финансовой деятельности ГУ «Санаторий Беларусь»

Главной задачей анализа ликвидности баланса является возможность дать объективную оценку кредитоспособности организации, ее способности вовремя и в полной мере расплатиться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации активами, срок обращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Существует ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше нужно времени, для превращения активов в деньги, тем больше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке уменьшения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сформированными по срокам их погашения и расположенными в порядке увеличения сроков.

Ликвидность баланса – возможность покрытия обязательств предприятия активами, в тот срок, обращения которого в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности. Главный признак ликвидности это превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. Кроме того, чем больше такое превышение, тем в лучшем положительном финансовом состоянии находится организация, если рассматривать с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса имеет важное значение в условиях настоящей экономической нестабильности, а также в случае ликвидации предприятия при его банкротстве. Здесь всегда возникает вопрос: имеет ли предприятие средства для покрытия задолженности. Эта же проблема возникает, в случае необходимости определить, хватает ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, то есть, имеет ли предприятие возможность ликвидировать (погасить) задолженность средствами, которые находятся в его распоряжении. В этом случае, говоря о ликвидности, имеют в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, необходимом для погашения краткосрочных обязательств.

Для того чтобы осуществить анализ ликвидности баланса предприятия статьи активов составляют по степени ликвидности – от более быстро реализуемых в деньги к менее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 2.

А.Д. Шеремет показывает, что, необходимо: отнять расходы, которые не перекрываются средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам.

Таблица 2 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.	Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 260 + 250	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 620 + 630	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 240 + 270	стр. 1230 + 1260	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 610 + 650 + 660	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 210 + 220 - 216	стр. 1210 + 1220 + 1170	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 590	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 190 + 230	стр. 1100-1170	Постоянные пассивы	П4	стр. 490 + 640 - 216	стр. 1300 + 1530 +1540
Итого активы	ВА			Итого пассивы	ВР

Расходы, которые не перекрыты средствами фондов и целевого финансирования, и превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращают при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае если обнаружено в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также снижается итог быстрореализуемых активов.

Чтобы оценить ликвидность баланса с учетом фактора времени нужно сопоставить каждую группу актива с такой же группой пассива.

1) Если выполняется неравенство А1 > П1, это говорит о платежеспособности организации в момент составления баланса. У такой фирмы достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполняется неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов и организация может стать платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств в случае продажи продукции в кредит.

3) Если выполняется неравенство А3 > П3, то в будущем в случае своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может стать платежеспособной на период, который равен средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий автоматически приводит к выполнению условия: A4 <= П4

Выполнение данного условия говорит о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1> П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4.

Таблица 3 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности за 2012 год (тыс. руб.)

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	79 998	Наиболее срочные обязательства	П1
Быстро реализуемые активы	А2	220 376	Краткосрочные пассивы	П2
Медленно реализуемые активы	А3	192 741	Долгосрочные пассивы	П3
Трудно реализуемые активы	А4		Постоянные пассивы	П4
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

Проведем, анализ ликвидности с помощью сопоставления показателей пассива и актива (Таблица 3):

1) А1 > П1, данное неравенство говорит о платежеспособности организации в момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) А2 < П2, это неравенство говорит о том, что быстро реализуемые активы меньше краткосрочных пассивов и организация может стать неплатежеспособной в недалеком будущем в случае несвоевременных расчетов с кредиторами.

3) А3 < П3, данное неравенство говорит о том, что в будущем в случае несвоевременного поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) А4 > П4, что свидетельствует о неликвидности баланса.

Проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (79998 + 220376 + 192741)/(71750 +272986) = = 493115 / 344736 = 1,43

Значение данного коэффициента говорит о недостаточной платежеспособности предприятия в 2012 году, поскольку нормативное значение находится в интервале от 1 до 3, предпочтительно больше 2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К = (А1 + А2)/(П1 + П2) = (79998 + 220376)/(71750 +272986) = 300374 / 344376 = 0,8722

Данный показатель указывает на то, что большая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, так как значение коэффициента равно 0,87. Рекомендуемое значение от 0,7 – 0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К = А1 / (П1 + П2) = 79998 / (71750 +272986) = 79998 / 344376 = 0,232

Данный коэффициент показывает, что предприятие в случае необходимости может погасить свои краткосрочные обязательства, поскольку значение показателя выше 0,2.

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 +0,3*П3) = (79998 + 0,5*220376 + 0,3*192741) / (71750 + 0,5*272986 + 0,3*1746747) = 248008,3/732267,1 = 0,34

Данный показатель указывает на надежность партнера на основе финансовой отчетности. Значение данного показателя должно быть равно, либо больше 1. В нашем случае показатель равен 0,34, что указывает на ненадежность партнера в 2012 году.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) = (9692 - 1608060) / (79998 + 220376 + 192741) = -1598368/493115 = -3,24

Данный коэффициент показывает насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение коэффициента должно быть больше или равно 0,1. В нашем случае значение коэффициента меньше 0,1 что говорит о недостаточности собственных средств у предприятия.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала:

К = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 +П2)) = 192741 / ((79998 + 220376 + 192741) – (71750 +272986)) = 192741/(493115-344736) =192741/148379 = 1,3

Таблица 4 -Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности за 2013 год (тыс. руб.)

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1		Наиболее срочные обязательства	П1
Быстро реализуемые активы	А2		Краткосрочные пассивы	П2
Медленно реализуемые активы	А3		Долгосрочные пассивы	П3
Трудно реализуемые активы	А4		Постоянные пассивы	П4
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

1) А1 < П1, данное неравенство свидетельствует о неплатежеспособности организации в момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов (Таблица 4).

3) А3 <П3,в будущем даже при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей есть вероятность, что организация может быть не платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) А4> П4, что свидетельствует о не ликвидности баланса.

Проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (84150 + 317662 + 201607)/(97876 + 327732) = 603419/425608 = 603419/425608 = 1,42

Значение данного коэффициента говорит о недостаточной платежеспособности предприятия в 2013 году, поскольку нормативное значение находится в интервале от 1 до 3, предпочтительно больше 2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К = (А1 + А2)/(П1 + П2) = (84150 + 317662)/(97876 + 327732) = 401812 / 425608 = 0,94

Данный показатель указывает на то, что большая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, так как значение коэффициента равно 0,94. Рекомендуемое значение от 0,7 – 0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К = А1 / (П1 + П2) = 84150 / (97876 + 327732) = 84150 / 425608 =0,2

Данный коэффициент показывает, что предприятие в случае необходимости способно погасить свои краткосрочные обязательства, поскольку значение показателя равно 0,2, то есть укладывается в границы норматива от 0,2 до 0,5

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 +0,3*П3) = (84150 + 0,5*317662 + 0,3*201607) / (97876 + 0,5*327732 + 0,3*1686967) = 303463,1 / 767832,1 = 0,4

Данный показатель указывает на надежность партнера на основе финансовой отчетности. Значение данного показателя должно быть равно, либо больше 1. В нашем случае показатель равен 0,4, что указывает на ненадежность партнера в 2013 году.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) = (18450 - 1527606) / (84150 + 317662 + 201607) = -1509156 / 603419 = - 2,5

6. Коэффициент маневренности функционального капитала:

К = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 +П2)) = 201607 / ((84150 + 317662 + 201607) – (97876 + 327732)) = 201607 /(603419 – 425608) = 201607 /177811 = 1,13

Таблица 5 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности за 2014 год (тыс. руб.)

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1		Наиболее срочные обязательства	П1
Быстро реализуемые активы	А2		Краткосрочные пассивы	П2
Медленно реализуемые активы	А3		Долгосрочные пассивы	П3
Трудно реализуемые активы	А4		Постоянные пассивы	П4
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

1) А1 < П1, это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) А2 > П2, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от оказания услуг в кредит. (Таблица 5)

3) А3 < П3, в будущем даже при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей есть вероятность, что организация может быть не платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) А4 > П4, что свидетельствует о неликвидности баланса.

Проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (14008 + 301001 + 209608)/(106939 + 227001) = 524617 / 333940 = 1,57

Значение данного коэффициента говорит о платежеспособности предприятия в 2014 году. Нормальным показателем считается значение 1-2, в нашем случае значение равно 1,57.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К = (А1 + А2)/(П1 + П2) = (14008 + 301001)/(106939 + 227001) = 315009 / 333940 = 0,94

Данный показатель указывает на то, что большая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, так как значение коэффициента равно 0,94. Рекомендуемое значение от 0,7 – 0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К= А1 / (П1 + П2) = 14008 / (106939 + 227001) = 14008/333940 =0,04

Данный коэффициент показывает, что предприятие в случае необходимости неспособно погасить свои краткосрочные обязательства, поскольку значение показателя равно 0,04, то есть не укладывается в границы норматива от 0,2 до 0,5

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 +0,3*П3) = (14008 + 0,5*301001 + 0,3*209608) / (106939 + 0,5*227001 + 0,3*1629499) = 227390,9 /709289,2 = 0,32

Данный показатель указывает на надежность партнера на основе финансовой отчетности. Значение данного показателя должно быть равно, либо больше 1. В нашем случае показатель равен 0,32, что указывает на ненадежность партнера в 2014 году.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) = (17928-1456750) / (14008 + 301001 + 209608) = -1438822 / 524617 = - 2,74

6. Коэффициент маневренности функционального капитала:

К = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 +П2)) = 209608 / ((14008 + 301001 + 209608) – (106939 + 227001)) = 209608 / (524617-333940) = 209608 /190677 = 1,1

Исходя из приведенного выше анализа можно сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия в течение трех лет изменялась. Например, коэффициент текущей ликвидности менялся от более низкого к более высокому, и в 2014 году составил самый высокий коэффициент, что говорит об улучшении финансового состояния и текущей ликвидности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности также говорит об улучшении состояния предприятия в 2014 году. Тем не менее произошло значительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2014 по сравнению с предыдущим годом до величины 0,04, что было вызвано снижением количества денежных средств у предприятия.

Анализируя коэффициент маневренности предприятия, следует отметить, что функциональная часть капитала заключенная в запасах уменьшается с каждым годом, и в 2014 году составляет самый малый показатель, что является положительным фактором.

Основным свидетельством финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) имеющиеся у него покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия выражают в виде следующего неравенства:

Д М + Н,

где Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является его обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.

Для того, чтобы, проанализировать финансовую устойчивость необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования затрат и запасов, который рассчитывают как разницу между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, необходимо оценить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для характеристики средств источников для формирования запасов и затрат используют показатели, которые отражают разную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств Е . Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Е = К + П - А ,

где К – капитал и резервы;

П - долгосрочные кредиты и займы;

А - внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е .

Е = Е + М,

где М – краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Е :

Е = Е -З,

где З – запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Е :

Е = Е - З

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

З< Е + М.

Нормальная устойчивость финансового состояния,гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

З = Е + М.

Неустойчивое финансовое положениесвязано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Е + М + И ,

где И - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние:

З> Е + М

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению (Таблица 6).

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости за 2012 год(тыс. руб.)

№ п/п Финансовые показатели На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Капитал и резервы 2 023 6 102 4 079

Внеоборотные активы 853 853 1 630 513 776 660

Долгосрочные кредиты и займы 956 400 1 746 747 790 347

Наличие собственных оборотных средств 104 570 122 336 17 766

Краткосрочные кредиты и займы 415 584 348 326 -67 258

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 520 154 470 662 -49 492

Запасы 147 023 170 288 23 265

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -42 453 -47 952 -5 499

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 373 131 300 374 -72 757

После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости. Рассчитаем показатели за 2012, 2013, 2014 годы.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономиирассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

К =

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем больше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Нормальное ограничение - К 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствамирассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Нормальное ограничение - К 0,1 Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренностирассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Нормальное ограничение - К 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Нормальное ограничение - К 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Для более удобного проведения анализа следует построить таблицу, в которую необходимо внести величины коэффициентов, которые рассчитываются по финансовым показателям предприятия, табл. 6.

На основе рассчитанных показателей, приведенных в табл. 6, можно сделать вывод о финансовом положении предприятия в 2012 году.

Финансовое положение предприятия за отчетный период не претерпело существенных изменений. Как в начале периода, так и в конце предприятие находилось и находится в неустойчивом финансовом состоянии. Несмотря на то, что имеется излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (300374 тыс. руб.), этот показатель за год снизился на 13 404тыс. руб., в то время как запасы возросли на 72757тыс. руб. Такая тенденция может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия и его банкротству. О неустойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует и анализ его финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии ниже критического – 0,0029. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств хотя несколько улучшился за отчетный период, но так, же далек от нормативного значения –343,34.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период увеличился с 0,71 до 0,72 и находится на приемлемом уровне (Таблица 7)

Таблица 7 – Значения финансовых коэффициентов за 2012 год

№ п/п Коэффициент Нормальное ограничение На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Автономии 0,5 0,0015 0,0029 0,0014

Соотношения заемных и собственных средств 1 678,19 343,34 -334,8508

Обеспеченности собственными средствами 0,1 0,71 0,72 0,01

Маневренности 0,5 51,6906 20,0485 -31,6420

Финансирование 1 0,0015 0,0029 0,0014

Коэффициент маневренности находится на достаточно высоком уровне – 20,0485. Поэтому можно сказать, что предприятие имеет возможность для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, очень высока. Коэффициент финансирования значительно ниже нормального ограничения – 0,0029.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.

На основе рассчитанных показателей, приведенных в таблице 8, следует сделать следующее заключение о финансовом состоянии предприятия в 2013 году. Финансовое положение предприятия за 2013 год также не претерпело существенных изменений. Как в начале периода, так и в конце предприятие находилось и находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости за 2013 год(тыс. руб.)

№ п/п Финансовые показатели На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Капитал и резервы 6 102 14 906 8 804

Внеоборотные активы 1 630513 1 538 510 -92 003

Долгосрочные кредиты и займы 1 746 747 1 686 967 -59 780

Наличие собственных оборотных средств 122 336 163 363 41 027

Краткосрочные кредиты и займы 348 326 429 152 80 826

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 470 662 592 515 121 853

Запасы 170 288 190 703 20 415

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -47 952 -27 340 20 612

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 300 374 401 812 101 438

В 2013г. имеется излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (401812 тыс. руб.), этот показатель за год увеличился на 101438 тыс. руб., запасы также вросли на 20612 тыс. руб. В данном случае видно, что ситуация на предприятии улучшилась, но не значительно, вероятность банкротства минимальная.

Коэффициент автономии ниже критического – 0,0070, но тем не менее наблюдается рост коэффициента за анализируемый период на 0,0041. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно улучшился за отчетный период, но так, же далек от критического – 141,96.

Таблица 9 - Значения финансовых коэффициентов за 2013 год

№ п/п Коэффициент Нормальное ограничение На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Автономии 0,5 0,0029 0,0070 0,0041

Соотношения заемных и собственных средств 1 343,34 141,96 -201,38

Обеспеченности собственными средствами 0,1 0,72 0,86 0,1382

Маневренности 0,5 20,0485 10,9595 -9,0890

Финансирования 1 0,0029 0,0070 0,0041

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период увеличился с 0,72 до 0,86, однако высокий показатель тоже не говорит о положительном состоянии предприятия, так как деньги должны обращаться, а не лежать мертвым грузом (Таблица 9). Коэффициент маневренности снизился, но тем не менее находится на высоком уровне 10,9595. Предприятие имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, высока. Коэффициент финансирования ниже нормального значения – 0,0070, но данный показатель также вырос за рассматриваемый период на 0,0041.

Предприятие улучшило свое состояние за счет повышения собственного капитала и увеличением краткосрочных займов и кредитов.

На основе рассчитанных показателей, приведенных в таблице 10, следует провести следующий анализ о финансовом состоянии предприятия за 2014 год.

Финансовое положение предприятия за отчетный период также как и за предыдущие осталось под угрозой. Как в начале периода, так и в конце предприятие находилось и находится в неустойчивом финансовом состоянии. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат снизилась за год на 73 709 тыс. руб., в то время как запасы возросли на 13094 тыс. руб. Такая тенденция может, привести к кризисному финансовому состоянию предприятия и его банкротству.

Таблица 10 -Анализ финансовой устойчивости за 2014 год (тыс. руб.)

№ п/п Финансовые показатели На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Капитал и резервы 14 906 12 250 -2 656

Внеоборотные активы 1 538 510 1 462 561 -75 949

Долгосрочные кредиты и займы 1 686 967 1 629 499 -57 468

Наличие собственных оборотных средств 163 363 179 188 15 825

Краткосрочные кредиты и займы 429 152 339 618 -89 534

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 592 515 518 806 -73 709

Запасы 190 703 203 797 13 094

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -27 340 -24 609 2 731

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 401 812 315 009 -86 803

Проанализируем финансовые коэффициенты, чтоб определить финансовое состояние предприятия.

Коэффициент автономии снизился, но остается ниже критического – 0,0062. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств вырос за отчетный период, и остается весьма высоким – 160,74 Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период вырос и достиг значения 0,88, что превышает нормативные значения. Коэффициент маневренности также увеличился, но находится на уровне выше критического – 14,6276. Предприятие все так же имеет возможность для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, остается высокой (Таблица 11). Коэффициент финансирования значительно ниже нормативного значения – 0,0062, при этом за анализируемый период произошло уменьшение значения показателя на 0,0008.

Таблица 11 -Значения финансовых коэффициентов за 2014 год

№ п/п Коэффициент Нормальное ограничение На начало периода На конец периода Изменения за отчетный период

Автономии 0,5 0,0070 0,0062 -0,0008

Соотношения заемных и собственных средств 1 141,96 160,74 18,78

Обеспеченности собственными средствами 0,1 0,86 0,88 0,0226

Маневренности 0,5 10,9595 14,6276 3,6680

Финансирование 1 0,0070 0,0062 -0,0008

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Добиться этого можно увеличением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов. Руководству предприятия необходимо выделить главные статьи и определить первостепенные задачи для улучшения деятельности предприятия.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 Следующая ⇒

Воспользуйтесь поиском по сайту: