 |
Финансовый менеджмент как система управления финансами организации
|
|
|
|
Финансовый Менеджмент
1.Финансы и Финансовая деятельность организации
2.Финансовый менеджмент как система управления финансами организации
3.Цели,задачи и функции финансового менеджмента.
4.Финансовая служба в системе управления организацией.Функции финансового менеджмента.
5.Базовые концепции финансового менеджмента(денежного потока,временной стоимости денег)
6.Базовые концепции финансового менеджмента(стоимости капитала и др)
7.Финансовые инструменты
8.Основные принципы и методы,применяемые в финансовом менеджменте.
9.Правовая среда организации финансового менеджмента.
10.Финансовая среда организации
11.Бухгалтерская (финансовая) отчетность в системе информационного обеспечения
12.Методы финансового анализа
13.Анализ финансового состояния.Ликвидность.
14.Анализ финансового состояния.Финансовая устойчивость.
15.Анализ финансового состояния.Оценка деловой активности организации
16.Анализ финансового состояния.Рентабельность
17.Операционный анализ как база принятия управленческих решений.
18.Экономическая природа и классификация денежных потоков.
19.Методы оценки и анализа денежных потоков.
20.Определение эффективности использования денежных средств.(коэффициенты эффективности)
21.Финансовые потоки и методы их оценки.
22.Методы оценки эффективности управления ценными бумагами.
23.Риск и доходность финансовых активов
24.Структура и стоимость капитала.
25.Финансовые и комбинированные рычаги.
26.Экономическая сущность и классификация реальных инвестиционных проектов.Критерии и методы оценки привлекательности инвестиционного проекта.Статистический метод.
27.Критерии и методы оценки привлекательности инвестиционного проекта.Динамический метод.
28.Анализ и оценка проектных рисков.
29.Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
30. Новые формы финансирования реальных инвестиций.
31.Экономическое содержание оборотных средств.Структура оборотных средств.
32.Кругооборот оборотных средств.
33.Политика управления оборотным капиталом организации
34.Сущность кризисов в деятельности организации.Их виды.
35.Причины,симптомы и факторы возникновения кризисов в организации.
36.Сущность и виды банкротства организации
37.Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства)
|
|
|
Финансы и Финансовая деятельность организации
Под коммерческими организациями (предприятиями) понимают юридические лица, имеющие в своей собственности, хозяйственном ведении и оперативном управлении обособленное имущество и отвечающие по обязательствам всем этим имуществом.
Основными целями деятельности организаций являются: извлечение прибыли; приращение капитала; обеспечение общественных потребностей.
Коммерческие организации в соответствии с ГК РФ могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.
Финансы организаций (предприятий) – совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг и формированием финансовых ресурсов, осуществлением финансовой и инвестиционной деятельности.
Финансы организаций следует рассматривать и как систему финансовых отношений. Финансовые отношения носят распределительный и перераспределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс. Финансы организаций – основа финансовой системы государства, т. к. они обслуживают сферу материального производства, в которой создаются ВВП и значительная доля НД. Финансовые отношения носят объективный характер, но конкретные формы их проявления изменяются в соответствии с уровнем развития экономики. Отсюда и возникает необходимость управления финансами на разных уровнях хозяйствования.
|
|
|
В зависимости от экономического содержания всю систему финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:
- финансовые отношения, возникающие между учредителями при формировании уставного капитала;
- возникающие в процессе производства и реализации продукции и оказания услуг;
- между коммерческими организациями и их подразделениями;
- между коммерческими организациями и их работниками;
- между коммерческими и вышестоящими организациями;
- между коммерческими организациями и финансовой системой страны;
- между коммерческими организациями и банковской системой;
- между коммерческими организациями и страховыми компаниями;
- между коммерческими организациями и инвестиционными институтами.
Финансовый результат деятельности организаций – выраженные в денежной форме итоги хозяйственной деятельности организации в целом и в разрезе его подразделений. Основные показатели, характеризующие финансовые результаты – прибыль или убыток, образуемые в зависимости от соотношения между доходами и затратами. Финансовый результат определяется по всем видам деятельности за квартал, полугодие, 9 месяцев и год.
Деятельность любого хозяйствующего субъекта начинается с формирования первоначального капитала. В дальнейшем основными направлениями финансовой деятельности являются:
- разработка финансовой политики коммерческих организаций;
- обеспечение экономически обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов;
- выбор форм и методов формирования и управления основным и оборотным капиталом,
- оперативная финансовая работа;
- анализ финансовых результатов;
- всесторонняя оценка достигнутых результатов, уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовый менеджмент как система управления финансами организации
Финансовый менеджмент дословно означает управление финансами, т. е. организацию финансовых отношений, управление движением денежных средств, капиталом, формированием финансовой политики, оценку инвестиционных проектов, прогнозирование и планирование.
|
|
|
Финансовый менеджмент – финансовая система управления на уровне организации, направленная на достижения общих целей управления и взаимодействующая с внешней средой: контрагентами, заказчиками, подрядчиками, государством, банками и пр.
Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей (субъект управления) и управляемой (объект управления).
Управляющая подсистема (субъект управления) – это финансовая служба (финансовая дирекция, финансовое управление, финансовый отдел, сектор, участок в составе бухгалтерии) организации и ее структурные подразделения. Как управляющая подсистема финансового менеджмента ограничен государственным регулированием системой налогов, ставок рефинансирования, тарифов, лицензирования, амортизационной политикой и т. п.
Управляемая подсистема (объект управления) в финансовом менеджменте – это финансовые отношения, источники финансовых ресурсов, финансовые ресурсы, денежный оборот.
Внешние факторы, влияющие на создание рационального финансового менеджмента в организации:
- условия экономического развития страны;
- уровень интегрированности страны в мировую экономическую систему;
- состояние рыночной инфраструктуры (уровень правового, информационн и культурн. разв.)
- степень развития финансового рынка и финансово-кредитных институтов (банки, страхов.);
- многообразие форм финансовых отношений.
На основе внешних факторов государство разрабатывает свою финансовую политику.
Внутренние факторы, оказывающие влияние на формирование финансового менеджмента в организации:
- степень самостоятельности хозяйствующего субъекта в организации финансово-хозяйственной деятельности;
- уровень осуществления бухгалтерского учета и отчетности организации;
- степень использования пакетов прикладных программ для обработки и анализа информации;
|
|
|
- уровень профессиональной подготовки финансовых менеджеров организации.
Финансовые ресурсы организаций – совокупность собственных денежных доходов (в наличной и безналичной формах) и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. Эффективное управление финансовыми ресурсами включает в себя управление активами в краткосрочном и долгосрочном аспектах. Денежный оборот организации сопровождается потоком денежных поступлений и платежей, имеющих непрерывный характер.
Принципы финансового менеджмента:
1. Принцип адаптивности основан на том, что подсистема финансового менеджмента не обособлена рамками одной организации, а постоянно должна реагировать на изменения внешней среды и своевременно вносить коррективы в систему.
2. Принцип функциональности. Предполагает соответствие реализации механизма финансового менеджмента поставленным конкретным целям организации.
3. Принцип комплексности. Означает использование взаимодополняющих приемов и методов для достижения поставленных целей.
3. Цели,задачи и функции финансового менеджмента.
Целевая установка финансового менеджмента – повышение рыночной стоимости организации, достигается посредством: получения текущей прибыли (для выплаты дивидендов и реинвестирования производства); минимизации производственного и финансового рисков путем оптимизации структуры источников средств и диверсификации производства; привлечения высококвалифицированных топ-менеджеров.
Основной комплекс задач основывается на главн. цели функционирован. и развития организации:
А) Финансовый анализ, планирование и контроль финансового состояния организации
Б) Управление источниками средств (источники и структура капитала, собств и заемн средств, управление прибылью и дивидендами)
В) Управление активами (инвестицион. проектами, оборотн, внеоборотн, финансовыми активами)
Система целей финансового менеджмента коммерческих организаций состоит из стратегических и тактических целей. Стратегические цели выражают направления реализации основных намерений собственников организации. Тактическими целями финансового менеджмента является распределение стратегических целей во времени и в разрезе отдельных подразделений и филиалов организации.
К стратегическим целям относят:
- обеспечение расширенного воспроизводства;
- максимизация прибыли;
- повышение благосостояния собственников;
|
|
|
- приращение капитала (максимизация рыночной стоимости организации);
- обеспечение заданных темпов экономического роста и др.
Тактические цели включают:
- минимизацию расходов;
- достижение необходимого уровня рентабельности продукции, услуг;
- рост объемов производства и реализации продукции, услуг;
- обеспечение конкурентоспособности и др.
Задача финансового менеджмента – не только выбор приоритетов в части инвестиционных решений и источников их финансирования, но и нахождение компромисса в сочетании долгосрочных и краткосрочных целей.
Дерево целей – конкретизация и детализация путей достижения приоритетной цели.
4. Финансовая служба в системе управления организацией. Функции финансового менеджмента.
 |
Организационная структура службы управления финансами зависит от размера организации, объемов и специфики деятельности, количества работающих и организационно-правовой формы хозяйствования.
Структура управления финансовой деятельностью организации.
Финансовый менеджер определяет потребности в финансовых ресурсах, оценивает правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, устанавливает основные направления дивидендной политики, составляет прогнозные формы отчетности. Он осуществляет предварительные расчеты показателей предстоящих периодов, оценивает возможности слияния или поглощения других компаний, целесообразность структурной реорганизации организации, несут ответственность за качество анализа финансовых проблем, выработку рекомендаций руководству организации. В круг должностных обязанностей финансового менеджера также входит:
- составление бюджетов;
- управление ликвидностью организации;
- организация взаимоотношений с кредиторами;
- управление ценными бумагами;
- управление запасами, заемным капиталом, инвестициями;
- трастовая деятельность;
- управление валютными операциями
- управление финансовыми рисками;
- налоговое планирование;
- операции с недвижимостью;
- анализ и оценка финансовой деятельности хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов.
|
|
|
