Управление дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью (ДЗ) сводится к выработке и реализации политики цен и коммерческий (товарных) кредитов, направленной на ускорение взыскания долгов с контрагентов и снижение риска неплатежей.

ДЗ - это сумма требований, предъявляемых предприятие к своим дебиторам на определенную дату. Дебиторы - юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

ДЗ - комплексная статья, включающая расчеты:

- с покупателями и заказчиками;

- по выданным авансам;

- с прочими дебиторами.

Для составления финансовой отчетности и ее анализа данную задолженность систематизируют:

- по связи с производственным (операционным) циклом;

- по срокам возобновления и погашения;

- по объектам, относительно которых возникли обязательства дебиторов (по товарным и финансовым операциям);

- по видам дебиторов.

В бух. учете ДЗ условно классифицируют на нормальную и ненормальную. Нормально считаю задолженность, платежи по которой ожидают в течение 12 месяце. Ненормальная - более 12 месяцев.

Анализ и контроль ДЗ можно осуществлять с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, важнейшие среди которых следующие:

1. инкассация наличности (процесс получения денежных средств за реализованную продукцию (работы, услуги)ю Коэффициент инкассации (К_инк) позволяет установить, когда и в какой сумме ожидают поступления денежных средств от продаж данного период);

2. коэффициент оборачиваемости ДЗ (КО_дз);

3. период погашения ДЗ устанавливают по формуле:

Период погашения ДЗ - 365/КО_дз

4. Коэффициент погашаемости ДЗ (К_пдз);

5. Доля сомнительной ДЗ (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем ее объеме

Общие правила управления ДЗ:

- учетов заказов, своевременное оформление счетов на оплату готовой продукции и определение характера этой задолженности;

- анализ задолженности по видам продукции для установления невыгодных с позиции инкассации денежных средств товаров;

- понижение ДЗ на сумму безнадежных долгов;

- определение конкретных размеров скидок с цены товара при досрочной оплате;

- оценка возможности факторинга - продажи ДЗ (с дисконтом) и др.

Способы рефинансирования ДЗ следующие:

- факторинг;

- учет и залог векселей;

- форфейтинг;

- иные формы ее краткосрочного финансирования.

При изучении состава ДЗ особое внимание уделяют анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с невозвратом этой задолженности

 

Управление запасами.

Управление запасами осуществляется на основе нормирования и сводится к оптимизации данных запасов и поддержанию их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности предприятия, т. е. мы планируем запасы.

Методы нормирования запасов:

1. Метод прямого расчёта – предусматривает обоснованный расчёт запасов по каждому элементу оборотных средств с учётом всех изменений в уровне организационно- технического развития предприятия;

2. Аналитический метод- применяется в тех случаях когда в планируемом периоде не предусматриваются существенные изменения. В данном случае норматив меняется укрупнено, учитывая соотношение между темпами производства и нормированием средств в предшествующем периоде;

3. Коэффициентный метод – при этом нормативы корректируются с учётом изменения условий работы предприятия. Самым распространённым методом является метод прямого расчёта.

При нормирование запасов разрабатываются: 1. Нормы запаса по каждому элементу; 2. Нормы корректируются в зависимости от длительности производственного цикла, времени пребывания материальных ценностей в пути с учётом необходимости наличия страхового запаса.

Таким образом создаются: 1. Текущий запас, который определяется исходя из объёма производства, объёма потребления и цикличности поставок; 2. Страховой (гарантированный) запас, который создаётся на случай непредвиденных обстоятельств, как правило, в размере 50% от текущих запасов. 3. Транспортный запас - создаётся на период разрыва по времени между сроками грузооборота и документооборота; 4. Технический запас - создаётся на период необходимого для подготовки материалов к воспроизводств.

Таким образом, нормативы запасов создаются с целью их эффективного управления и поддержания их на оптимальном уровне и ускорения оборачиваемости запасов.

Нормирование - это расчёт норм и нормативов. Норма- это относительная величина соответственная экономически обоснованному объёму запасов, установленному в днях. Норматив - это денежное выражение нормы. Таким образом, потребность в запасах определяется на основе расчёта норм и нормативов и исчисляется в денежном выражение:

Н= Рц * (Зт+ Зстр. + Зтр + З тех),

где Н- норматив запасов; Рц- цена на 1 день; Зт –запас текущий, Зстр- страховой, Зтр- транспортный; Зтех технологическийУчетная политика оценки запасов:- по себестоимости единицы запасов;- себестоимости первых по времени поступления запасов (метод ФИФО);- себестоимости последних по времени поступления запасов (метод ЛИФО);- нормативных затрат.Система контроля за движением запасов – система АВС: А- дорогостоящие виды запасов с большим циклом заказа; В – ТМЦ с меньшей значимостью, контроль 1 раз в месяц; С – ТМЦ с низкой стоимостью. Стратегия формирования оборотных активов:- консервативная – создание больших резервов, риск мин., снижается оборачиваемость и рентабельность.;- умеренный подход – + страховые резервы;

- агрессивный – минимизация всех форм страховых резервов.

 

Управление производственными и финансовыми инвестициями.

С позиции управления инвестиции могут быть разделены по признаку, отражающему их экономическую природу: т.е. инвестиции, предназначенные для вложения в реальное производство (как в материальные, так и нематериальные активы), и инвестиции, предназначенные для вложения в финансовый (фиктивный) капитал. В соответствии с эти делением в составе объектов инвестиционной деятельности различают реальные (производственные) и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции разделяются на следующие группы: инвестиции для замены или поддержания уровня оборудования (модернизации), т.е. инвестиции, которые предназначены для повышения эффективности уже действующего собственного производства; инвестиции на расширение собственного производства, посредством увеличения имеющихся производственных мощностей; инвестиции на расширение деятельности по выпуску продукции, посредством создания новых видов продукции; инвестиции в создание нового собственного производства, применения новых технологий в производстве; инвестиции в несобственное производство, при обеспечении выполнения крупного заказа; инвестиции на продвижение товара на рынок и рекламу; инвестиции так называемого обязательного типа (инвестиции для предотвращения загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и т.п.). К реальным инвестициям относятся вложения: в основной капитал; материально-производственные запасы; нематериальные активы.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты, как в своей стране, так и за рубежом, среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги. Очевидно, что методы управления реальными и финансовыми инвестициями на всех стадиях цикла их оборота существенно различаются. Финансовые инвестиции иногда называют вложением фиктивного капитала. Понятие «фиктивный капитал» отождествляется с понятием «ценные бумаги», которые фиксируют право собственности их владельца на те или иные реальные активы. Владелец ценных бумаг не обладает реальными активами, но он обладает правом получать с них доход в виде процентов, дивидендов, курсовой стоимости или в виде денег после реализации этих реальных активов. Капитал, который составляют реальные активы, возрастает в стоимости только после инвестиций в них, тогда как ценные бумаги обладают способностью менять свою стоимость независимо от стоимости реального капитала.

К финансовым инвестициям относят вложения: в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; иностранные валюты; банковские депозиты; объекты тезаврации.

Иногда реальные и финансовые инвестиции рассматривают как прямые и не прямые (портфельные) инвестиции. Суть природы этого разделения в особенностях участия инвестора в управлении и контроле над предприятием. Прямые инвестиции, ориентированы на вложения в реальные активы предприятия (обычно в форме капитальных вложений). Механизм, с помощью которого инвестиции поступают (передаются) на предприятие заключается в том, что инвестор приобретет имущество или имущественные права, а именно: долю в уставном фонде юридического лица, равную величине инвестированного капитала. По величине этой доли осуществляется распределение между инвесторами прибыли (дохода), получаемого предприятием. Если инвестор стремится к приобретению контроля над предприятием его можно отнести к стратегическим инвесторам. Данный механизм не только гарантирует точное распределение прибыли, но и позволяет инвесторам оказывать влияние на работу предприятия, участвовать в контроле за объектами инвестирования.

Если инвестор приобретает на финансовом рынке инструменты, принадлежащих другим эмитентам, он предполагает получение дохода: а) от их продажи, если произошел рост стоимости этих активов; б) в виде процентов, дивидендов и тому подобных выплат. В этом случае инвестор не имеет возможности оказывать прямого влияние на действия предприятия, но осуществляет свои воздействия косвенно (не прямо), через операции рынке, продавая финансовые инструменты, если их доходность падает, или, покупая их, если доходность растет.

⇐ Предыдущая1234567

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: