 |
Целевые кредиты. Балансировка дополнительного предложения и дополнительного спроса. Балансировка дополнительного предложения, возникшего за счет применения целевого инвестиционного кредита, путем создания спроса
|
|
|
|
Целевые кредиты
Контроль за использованием кредитных средств можно частично реализовать за счет «оптимизации банковских рисков в области инвестиционных кредитов»:
1. «Не выдавать живых денег» — выполнять только платежи по контрактам
2. Выбрать целевые направления, в рамках которых, контроль осуществлять легко:
— приобретение прав на землю
— приобретение производственных помещений
— приобретение оборудования
Эти направления легко контролируются. Приобретаемые объекты могут быть залогом по кредиту.
Ничто не мешает сделать ставки по этим целевым кредитам почти нулевыми (хотя бы на 5…10 лет)
У предпринимателей есть свои средства, из них, в этом случае, будет оплачиваться:
— покупка технологий
— транспортировка и монтаж оборудования
— затраты на рекламу
— затраты на обучение
— зарплата сотрудникам
— приобретение сырья и т. д.
…
В этом случае не надо сильно менять менеджмент банков, единственно, должны быть созданы льготные условия (отдельные кредитные линии), со стороны ЦБ, для
«целевого инвестиционного кредитования».
Процентная ставка должна быть подобрана так, чтобы она была:
— существенно меньше средней эффективности инвестиций
— обеспечивала разумный объем кредитов
Процентная ставка по инвестиционным кредитам может (и, в большинстве ситуаций, должна) отличаться от процентной ставки по потребительским кредитам:
— потребительский кредит — влияет на спрос,
— инвестиционный кредит — увеличивает предложение.
Процентные ставки по тому и другому направлению — это разные инструменты (в пространстве регулирования спроса и предложения).
|
|
|
(При необходимости экстренного стимулирования роста предложения — процентная ставка по инвестиционным кредитам может быть сведена к нулю, на время «стимулирующего импульса».
В это время нужно рассчитать правила ограничения объема кредита, выдаваемого одному лицу, с целью обеспечения равномерного распределения средств по всем отраслям экономики в рамках предполагаемого примерного общего объема «стимулирующего импульса»)
Возникает необходимость контроля за «целевым использованием средств банками» — но это постоянно существующая, всегда актуальная задача для ЦБ (это направление деятельности надо активизировать).
Очень целесообразно в сегодняшней ситуации, по инвестиционным кредитам ввести следующий порядок кредитования:
банк выдает инвестиционный кредит, после чего, в рамках «инвестиционной кредитной линии» гарантировано получает рефинансирование от ЦБ в объеме выданного кредита. Далее, по факту возврата кредита, банк немедленно возвращает средства ЦБ, с учетом ставки рефинансирования.
Таким образом, практически ничего не меняя, мы почти полностью исключим возможность нецелевого использования банками инвестиционных средств, сохранив все остальные степени свободы банков.
Продавцы участков земли, производственных помещений, оборудования — или вообще не переведут полученные средства в М0 или переведут их частично. Продавцы участков земли и производственных помещений — скорее всего юридические лица, зарплата на их предприятиях — скорее всего более-менее стабильна (значит единовременное получение сумм от продажи, скорее всего, на изменение зарплаты не повлияет). Продавцы оборудования — частично — за рубежом, российские продавцы оборудования только примерно треть из полученных средств отправят на зарплату (опять же, поскольку зарплата более-менее стабильна — «дополнительные средства» слабо увеличат среднюю скорость потока средств в М0).
|
|
|
Таким образом, очень реальна ситуация, когда эмиссия средств через «безынфляционный инвестиционный кредит» — приведет к появлению в экономике нового предложения в объеме, значительно большем, чем создаваемый этим действием спрос.
Следовательно, такая, растущая, экономика, вследствие роста предложения, может потребовать дополнительной эмиссии для балансировки предложения и спроса. Эта эмиссия — если ее проводить через бюджет — приведет к росту бюджета.
Балансировка дополнительного предложения и дополнительного спроса
Пусть объем нового предложения в результате инвестиций — ∆ П,
рост денежной массы М0 в результате инвестиций — ∆ Ми.
Балансировка дополнительного предложения, возникшего за счет применения целевого инвестиционного кредита, путем создания спроса
Механизм балансировки:
Предприниматель взял целевой инвестиционный кредит с целью создать (расширить производство) в некотором регионе страны.
Предполагается — создание (увеличение) производства /увеличение предложения/.
Банк, выдавший кредит, знает
— в каком регионе предполагается увеличение предложения,
— в каком объеме (помесячно или поквартально, исходя из бизнес-плана),
— на какую сумму (исходя из цены товара на момент выдачи кредита)
Таким образом, банк может составить примерный график прироста предложения в денежной форме (за год, по кварталам, по месяцам) в разрезе регионов, возникающий вследствие выданных им инвестиционных кредитов по некоторым средним прогнозируемым ценам
|
|
|
