 |
Взаимодействие реального и денежного секторов экономики . Совместное равновесие двух рынков.Модель IS-LM.
|
|
|
|
Кривая IS отражает все комбинации процентной ставки и дохода, при которых товарный рынок находится в равновесии.Кривая LM — все сочетания Y и г, которые обеспечивают равновесие денежного рынка. Чтобы определить общее равновесие на товарном и денежном рынках, необходимо совместить на одном графике обе кривые (рис. 6.9). Точка Е — единственная,в которой оба рынка будут находиться в равновесии.
Рассмотрим точку А. Она располагается на кривой IS, но вне кривой LM. Известно, что во всех точках,лежащих выше кривой LM, предложение реальных денежных остатков превышает спрос на них.
Избыток предложения денег означает появление у экономических субъектов «лишних денег», что заставит их покупать облигации. Рост спроса на ценные бумаги приведет к повышению их рыночной цены, что станет причиной понижения процентной ставки, сопровождаемого ростом планируемых инвестиций, совокупных расходов, а значит и увеличением равновесного дохода. Все эти процессы приведут к перемещению по кривой
IS вниз, к точке Е. Точка D расположена на кривой IS ниже кривой LM. В ней_спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Дефицит денег заставляет экономических субъектов продавать облигации, предложение которых возрастет, что приведет к понижению их рыночной цены и, соответственно, повышению ставки процента. В результате сократятся планируемые инвестиции и совокупные расходы, а следовательно, уменьшится равновесный реальный доход. В итоге экономическая система будет стремиться вверх по кривой IS, к точке равновесия Е.
Рассмотрим далее состояние рынков в точке В.. Поскольку точка В расположена выше кривой IS, то реальный доход Y2 больше совокупных расходов при ставке процента r2. Фирмы в такой ситуации не смогут продать свою продукцию, что приведет к увеличению товарных запасов. Рост последних заставит фирмы сократить производство,обусловит уменьшение реального дохода. По мере сокращения дохода спрос на реальные денежные остатки будет падать, что при неизменном предложении денег приведет к понижению процентной ставки. Одновременное уменьшение дохода и ставки процента означает движение по кривой LM вниз, к точке равновесия Е.
|
|
|
Точка С расположена на кривой LMниже точки равновесия Е. В точке С при процентной ставке r1 совокупные расходы превышают реальный доход. Фирмы, реагируя на избыточные совокупные расходы, начнут увеличивать инвестиции, что приведет к росту дохода. При этом будет расти и спрос на реальные денежные остатки. Поскольку предложение денег осталось прежним, увеличение этого спроса приведет к повышению процентной ставки. В результате экономическая система будет стремиться вверх по кривой LM до тех пор, пока не достигнет равновесного состояния в точке Е.
Таким образом, можно сделать следующий вывод: существуют рыночные механизмы, которые в случае нарушения равновесного состояния товарного и денежного рынков возвращают их в точку равновесия.
20.Модель IS-LM и построение кривой совокупного спроса. Взаимосвязь модели IS-LM и модели AD-AS.
Используя модель IS—LM, построим кривую совокупного спроса. Каждая ее точка будет отражать взаимосвязь уровней цен и дохода (выпуска). Уровню цен Р2 соответствует доход Yx. Найдем на рис. 6.186 точку с координатами (Y1; Р1). Это точка Е'1. Предположим, что уровень цен вырос с Р1 до Р2. Это сократит реальную денежную массу с M/P1 до M/P2.Уменьшение предло-жения денег приведет к повышению процентной
ставки и сдвигу кривой LM1 положение LM2 (см. рис.). 
Равновесие на денежном рынке восстановится при более высокой ставке процента — г2. На товарном рынке по мере повышения процентной ставки будут сокращаться инвестиции и совокупные расходы, что обусловит уменьшение реального равновесного дохода с Y1 до Y2. Таким образом, уровню цен Р2 будет соответствовать новое состояние равновесия в модели
|
|
|
IS — LM в точке Е2 при ставке процента r2 и реальном доходе Y2.
На рис. 6.186 построим точку Е'2 с координатами (Y2; Р2). Можно
также рассмотреть всевозможные уровни цен и соответствующие им уровни равновесного реального дохода и построить совокупность точек с координатами (Yi; Pi). Соединив их, получим кривую совокупного спроса,АР (см. рис. 6.186). Она будет иметь отрицательный наклон, так как отражает обратную зависимость между уровнем цен и уровнем дохода. Поскольку кривая AD выводится на основании модели IS — LM, ее наклон будет определяться наклонами кривых IS и LM.
25.Виды бюдж дефицита. Финиансиров бюдж дефицита.
Различают структурн-й и циклич-ий дефиц. Циклич-ий дефицит – деф бюдж, кот явл-ся рез-ом циклич-ого падения произв-ва, автомат сокращ-ия налогов поступлен и увелич гос трансфертов на фоне эконом спада. Он свидет-ет о недоиспользов произв-ых возможн-ей общ-ва. Структурн деф – это разность м/у расх и дох частями бюдж в условиях достаточно равновесн функцион эконом сист-ы. он возник в рез-те осознанно приним-ых правит-ом мер по увелич-ю гос-ых расх и снижен налогов с целью предотвращен спада.
Методы покрытия бюдж дефиц:
- увелич налогов – возраст гос дох (данная мера исп-ся редко, т.к. сниж-ся делов активн-ть и сокращ объем выпуска)
- денежн финансир-ие – осущ-ся через монитаризацию деф гос бюдж. Монетаризац не обязат сопровожд-ся эмиссией наличности, она может провод-ся в виде: а) расширен кредитов, предоставляемых гос предприят по льготн ставкам %; б) отсроченных платежей (правит-во покуп Т и У, не оплачивая их вовремя)
- долговое финансир посредствам выпуска и продажи гос-ых ЦБ. При внутреннем долгов финансир-ии гос-во продает ЦБ субъектам хоз-ия и населен страны, выплачивая %. Деньги от продажи ЦБ идут на рефинансирование. Если гос ЦБ продаются цент банком, это может привести к расширен предлож денег и инфляц; если финанс-кредитн институт – это ведет к снижен деловой активности. При внешнем долгов финансир-ии гос ЦБ продаются правит-ам, субъектам хоз-ия и населен др стран. Это возможно если дох от ЦБ данной старны выше, чем от обязат-в др гос-в;
|
|
|
- использов ср-в от приватизац гос-ой собств-ти.
ВD=G-T - бюджетный дефицит.
Подходы к регулиров-ию бюдж дефиц:
бюдж должен балансир-ся ежегодно, т.е. кажд финанс-ый год должен обеспечив-ть рав-во м/у дох и расх.
бюдж должен балансиров в ходе эконом цикла, а не ежегодно. В период спадов произ-ва правит-во увелич расх, что ведет к росту дефиц, а в период подъема – сокращ расх, что увеличив излишек дох. В рез-те по окончании промышл-го цикла излишек дох должен покрывать дефицит, образовавш-ся в рез-те спада произв-ва.
концепц функциональных финансов. Цель гос финанс – обеспечен макроэконом равновес. Во-первых: следствием макроэк равновес явл-ся эконом рост, благодаря котор увелич нац дох, а т.ж. растут налогов поступлен в бюдж; во-вторых, правит-во всегда может повысить налоги, выпустив дополнит кол-во денег, и следоват-но, устранить дефицит; в-третьих, бюдж деф не сказыв-ся негативно на развит Э.
26.Гос долг, его виды и соц-эконом последствия. Регулиров гос долга.
Гос долг – сумма задолж-ти страны др странам, своим или иностр юр и физ лицам.
Различают внутренний и внешн-й гос долг. Внутр долг – долг гос-ва населен, предприят, организац своей страны, имеющий форму кредитов, гос займов, др долговых обязат-в, гарантир-ых правит-вом. Внешн долг – задолж-ть гос-ва иностр-ым гос-ам, организац и отдельн лицам др стран. Чтобы оплатить % по внешн долгу и погасить его, нация вынужд отдавать кредиторам ценные Т и У, что негативно сказыв-ся на Э. внешн долг оценив-ся по таким переменным, как доля внешнего долга в ВВП и отношен годового объема выплат по внешн долгу к объему валютн поступлен за год (не долж превыш 25%).
Пути погашен внешнего долга:
- выплата за счет золотовалютн резервов
- консолидац внешнего долга – изменен услов заимствования, связ с изменен сроков погашен, когда краткосрочн обязат-ва (облигац) превращ в долго и среднесрочные.
|
|
|
- конверсия – сокращ общей велич внешн задолж-ти гос-ва посредствам изменен услов предоставлен кредита, форм и сроков ег возвращ, % ставок, т.е. услов, касающ доходности
- обращен к междунар банкам
D/ВВП – бремя гос.долга.
Проблемы при внутр долге:
- выплата % по долгу увелич нерав-во в дох, т.к. гос ЦБ покуп наиболее обеспеченные, а налоги, за счет котор финансир-ся %, платят все.
- чтобы погаш долг и выплачив %, правит-во вынуждено поднимать ставки нал, что сниж стимулы к инвест, а значит замедляет развит Э.
- выпуск в обращен нов ЦБ повыш ставки ссудного %, что осложняет процесс инвестир капиталов.
- болш внут долг отпугивает иностр инвесторов и порождает неуверенность у населен.
Бюдж-налогов экспансия (рост гос расх и сниж налогов) приводит к эффекту замещения, кот выраж-ся в сокращ ур-ня реальн частных планов инвест вследствии увелич гос расх. Если гос расх увелич, то возраст совок расх, дох и потребит-ие расх. Это стимул совок расх и повыш дох с эффектом мультиплик. Увелич дох способст росту спроса на деньги. Повыш спроса на деньги при их фиксир предлож вызывает рост % ставки, что сниж ур-нь инвестиц и чистого экспорта. Паден чистого экспорта связ с ростом совок дох, кот сопровожд увелич импорта.
Степень стабилизац воздейств бюдж дефиц зависит от способа его финансир. В случае монетаризации деф возник сеньораж – дох гос-ва от печати денегю
В услов повыш ур-ня инфляц прояв эффет Оливера-Танзи – сознат-ое затягив налогоплат-ми сроков налогов отчислен в гос бюдж.
|
|
|
