Сущность и показатели платежного баланса

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, сте­пень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны, но нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэконо­мические операции страны с ее партнерами представ­ляют собой мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое хозяйство. Поэто­му термины «внешнеэкономические и международные связи или операции» и «мирохозяйственные связи» сле­дует понимать как синонимы.

Мирохозяйственные связи в своем развитии прохо­дят (определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, возвыше­ние содержания международных экономических отно­шений: от торговли и услуг — к вывозу капитала и последующему созданию международного производ-ства1, далее — к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Генераторами эволюции мирохозяйственных связей являются промышленно развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап характе­ризуется усилением единства экономической деятель­ности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации хозяй­ственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в ми­ровое рынки.

На общем фоне интернационализации хозяйственной жизни складывается сложная мозаика отношений;

превосходство одних стран в одних сферах мирохозяй­ственных связей сочетается с партнерством, отставани­ем или следованием за лидерами в других. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, ко­торые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее меж­дународных операций, который по традиции называет­ся платежным балансом.

Платежный баланс — балансовый счет междуна­родных операций — это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой ко­личественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономиче­ских операций страны, ее участия в мировом хозяй­стве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступ­ления.

Публикуемые платежные балансы обычно охваты­вают не только платежи и поступления, которые фак­тически произведены или подлежат немедленному ис­полнению на определенную дату, но и будущие плате­жи по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершает­ся в наше время на кредитной основе. Некоторые ана­литики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обяза­тельств. Однако это невозможно при нынешнем со­стоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в теку­щем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение ка­питалов и кредитов.

В последнее время в дополнение к платежному ба­лансу, содержащему сведения о движении потоков цен­ностей между странами, составляется баланс между­народных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отража­ется соотношение на данный момент стоимости полу­ченных и предоставленных страной кредитов, инвести­ций, других финансовых активов. У одних стран полу­ченные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

По экономическому содержанию различаются пла­тежный баланс на определенную дату и за определен­ный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Со­стояние платежного баланса определяет спрос и пред­ложение национальной и иностранной валюты в дан­ный момент, оно является одним из факторов фор­мирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэко­номических сделках и позволяет анализировать измене­ния в международных экономических отношениях стра­ны, масштабах и характере ее участия в мировом хо­зяйстве. Показатели платежного баланса за период свя­заны с агрегатными показателями экономического раз­вития (валовым национальным продуктом, националь­ным доходом и т. п.) и являются объектом государст­венного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее ста­бильности или характером изменений валютного курса. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если по­ступления превышают платежи, либо пассивное — ес­ли платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показа­телей, характеризующих внешнеэкономические опера­ции страны. В экономической литературе показатели

платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты пла­тежного баланса в отдельные годы (например, в США в 1958, 1965, 1976 гг. и в последующие годы) принципи­ально отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и пра­ктика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в ми­ровой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выраже­ния ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс — это не только счет международных операций страны, две стороны кото­рого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.

Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следующие разделы:

торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);

баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономи­ческих отношений, связывающей национальные хозяй­ства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торгов­ле складывается международное разделение труда, ко­торое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономи­ческих операций.

Показатели внешней торговли традиционно зани­мают важное место в платежном балансе. Соотноше­ние стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внеш­ней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответст­вующий период. Благодаря этому различию в свое время возникло понятие платежного баланса как соот­ношения произведенных денежных платежей и факти­ческих поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения.

Однако органы, собирающие сведения о внешнеэконо­мических операциях, никогда не имели возможности отделить реально произведенные платежи и поступле­ния от общих торговых показателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, кото­рые и включаются в торговый баланс. С точки зрения государственной экономической политики именно эти данные представляют главный интерес. Различия меж­ду ними и реальными платежами отражены в кредит­ных операциях платежного баланса.

Экономическое значение актива или дефицита тор­гового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, харак­тера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уров­ню экономического развития, активный торговый ба­ланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим ста­тьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелатель­ным и обычно оценивается как признак слабости ми­рохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку ва­лютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, де­фицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производ­ству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внеш­ней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые исполь­зуют валютные поступления для заграничных капита­ловложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, об­мену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатичес­ких, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обме­нам, различным комиссионным сборам, рекламе, яр­маркам и т. д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических свя­зей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и мно­гообразия торговых поставок, повышением в них удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей бла­годаря развитию международной кооперации и специ­ализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть со­ставляют деловые поездки в связи с интернационали­зацией современного производства.

Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернацио­нализации хозяйственной жизни стимулировали тор­говлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консульта­ции и другие услуги производственного и персональ­ного характера. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по междуна­родным кредитам, хотя по экономическому содержа­нию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи: предоставле­ние военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято также показывать осо­бой позицией в платежном балансе односторонние пе­реводы. В их числе: 1) государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в междуна­родные организации; 2) частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономи­ческое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уде­ляют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Ве­ликобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односто­ронние переводы называют «невидимыми» операци­ями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их со­ставе выделяются три основные группы сделок; услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы. При­меняется и термин «услуги и некоммерческие плате­жи». Этот термин — дань традиции с тех времен, когда главным содержанием экономических связей между странами была торговля товарами.

Платежный баланс по текущим операциям включа­ет торговый баланс и «невидимые» операции. Некото­рые методики составления платежного баланса выде­ляют односторонние государственные переводы в от­дельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и част­ных капиталов, предоставленных и полученных меж­дународных кредитов. По экономическому содержа-1ию эти операции делятся на две категории: меж­дународное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительст­во предприятий за границей) и портфельные инвести­ции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих ин­вестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1992 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран, подсчитанная ме­тодом суммирования ежегодных вложений нараста­ющим итогом, составила около 2 трлн. долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсив­нее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационали­зации хозяйственной жизни. Более двух третей сто­имости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это оз­начает, что хозяйственные связи между ними укрепля­ются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала клас­сифицируется по признаку срочности.

1. Долгосрочные и среднесрочные операции вклю­чают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получа­телями государственных займов и кредитов выступа­ют преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являют­ся главными кредиторами. По-иному выглядит кар­тина с частными долгосрочными займами и кредита­ми. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых ин­ститутов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2. Краткосрочные операции включают междуна­родные кредиты сроком до года, текущие счета наци­ональных банков в иностранных банках (авуары), пере­мещение денежного капитала между банками. В по­следние два десятилетия межбанковские краткосроч­ные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60—70-е годы преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усили­вало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосроч­ных денежных капиталов (ежегодно 100—150 млрд. долл.) направлялся в США, привлекаемый сравнитель­но высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долл.).

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного ба­ланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение кратко­срочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных си­туациях.

Заключительные статьи платежного баланса отра­жают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные орга­ны, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото-ва­лютных резервов.