Оценка состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования

Для оценки состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования составляется сравнительный аналитический баланс путем группировки статей баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) и расчетом показателей структуры и динамики (табл. 11.1).

Признаки «хорошего баланса»:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше по сравнению с заемным капиталом;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

Таблица 11.1

Сравнительный аналитический баланс за отчетный год

Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.	Структура, %	Изменение (+, -)
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	тыс. руб.	пунктах	к началу года, %	к Δ итогу баланса, %
А					5 = 2 - 1	6 = 4 - 3
Имущество (актив)
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
2.4. Денежные средства
Имущество, всего			100,00	100,0
Источники имущества (пассив)
1. Собственный капитал
2. Заемный капитал
2.1. Долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные обязательства
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы
2.2.2. Кредиторская задолженность
Источники имущества, всего			100,00	100,0

В процессе анализа оценивается динамика величины собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств исчисляется по формуле:

СОС = (итог ΙΙΙ раздела «Капитал и резервы» пассива баланса + «Доходы будущих периодов» пассива баланса) – итог Ι раздела «Внеоборотные активы» актива баланса.

Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами рассчитываются следующие коэффициенты.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме:

.

Он зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0,2 до 0,5, но универсальных рекомендаций по его величине нет.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала:

.

Нормативное значение этого коэффициента составляет ≥ 0,1, т.е. 10% оборотных активов должны финансироваться за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности запасов собственным капиталом:

.

Нормативное значение этого коэффициента составляет 0,6-0,8, т.е. 60-80% запасов организации должны быть обеспечены собственным капиталом.

В процессе анализа коэффициенты изучаются в динамике и сравниваются с оптимальными значениями (табл. 11.2).