 |
Оценка динамики величины оборотных средств и эффективности их использования
|
|
|
|
Оборотные средства (оборотные активы, оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот (деньги → средства → деньги…) в течение года или одного производственного цикла. В составе оборотных средств выделяют запасы, НДС, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
Эффективность использования оборотных средств является важным фактором, от которого зависят результаты деятельности: в частности, размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге – на финансовых результатах и финансовом состоянии организации.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.
1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства:
,
где N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
– средняя величина оборотных средств (активов).
Средняя величина оборотных активов исчисляется как
где Ен.п . и Ек.п . – величина оборотных активов на начало и конец периода.
2. Продолжительность одного оборота в днях (L) показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств:
или 
,
где Т – число дней в периоде (месяц – 30 дней, квартал – 90, год – 360).
3. Коэффициент закрепления (Кз) показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг):
или 
.
4. Рентабельность оборотных активов – (RОА) (обобщающий показатель эффективности использования оборотных активов) – показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов:
|
|
|
,
где RОА – рентабельность оборотных активов, %;
Р – прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.
В процессе анализа следует оценить динамику показателей оборачиваемости и рентабельности оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных активов неодинакова в различных отраслях. Оборотные активы оборачиваются в растениеводстве примерно за 1 год, в хозяйствах, специализирующихся на выращивании КРС – за 1-2 года.
Частные показатели оборачиваемости оборотных активов характеризуют оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов: запасов; краткосрочной дебиторской задолженности; краткосрочных финансовых вложений; денежных средств. Эти показатели позволяют проследить, за счет каких элементов оборотных активов произошло ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в целом по предприятию.
Частные показатели оборачиваемости оборотных активов исчисляются как
; 
,
где Коб.э. – коэффициент оборачиваемости соответствующего элемента оборотных активов; Кз.э. – коэффициент закрепления соответствующего элемента оборотных активов; Еэ – средняя величина соответствующего элемента оборотных активов.
В процессе анализа оцените динамику частных показателей оборачиваемости оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных средств в динамике может ускоряться или замедляться. При ее замедлении в оборот вовлекаются дополнительные оборотные средства, при ускорении – высвобождаются.
Сумма дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (–) оборотных средств (±∆Е) ( экономический результат ) исчисляется как
,
где 
– средняя величина однодневного оборота (выручки) за отчетный период, тыс. руб.
Продолжительность одного оборота оборотных активовв днях (L) и экономический результат зависят от двух факторов первого порядка: 1) среднегодовых остатков оборотных активов (Е); 2) выручки от продаж(N).
|
|
|
Факторная модель, описывающая взаимосвязь показателей, имеет вид:
.
Расчет влияния изменения среднегодовых остатков оборотных активов на продолжительность одного оборота оборотных активов(в днях) и экономический результат производится по формуле:
.
Расчет влияния изменения выручки от продаж на продолжительность одного оборота оборотных активов(в днях) и экономический результат производится по формуле:
.
Для определения влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж используется факторная модель зависимости прибыли от продаж (Р) от трех факторов: 1) рентабельность продаж (Rпр); 2) коэффициента оборачиваемости оборотных средств (Коб); 3) средней величины оборотных активов (Е). Факторная модель, описывающая взаимосвязь показателей, имеет вид: 
.
Расчет влияния данных факторов на изменение прибыли от продаж способом абсолютных разниц: 
;
;
;
;
.
|
|
|
