 |
Анализ эффективности деятельности организации
|
|
|
|
Обобщающими показателями эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности.
Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения эффекта.
Существуют два подхода к оценке экономической эффективности – ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности (ЭЭФ) выражается формулой:
ЭЭФ = ЭЭ / РЗ
Где:
ЭЭ – величина экономического эффекта;
РЗ – величина ресурсов или затрат.
Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» в следующем. Например, если рассматривать основные средства, то в качестве характеристики ресурса может использоваться показатель их стоимостной оценки, а в качестве характеристики затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчетном периоде, т.е. амортизационные отчисления.
В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности:
1. рентабельности продукции;
2. рентабельности капитала.
К рентабельности продукции относятся следующие показатели:
-рентабельность отдельных видов продукции;
-рентабельность продукции;
-предельная рентабельность.
Рентабельность реализованной продукции показывает размер прибыли на один рубль реализованной продукции и является показателем не только эффективности хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.
Рентабельность отдельных видов продукции (Rпрод) рассчитывается следующим образом:
Rпрод = (Ц – С)/ С или R прод = (Ц –С) / Ц
Где:
Ц – цена единицы продукции;
С – себестоимость единицы продукции.
Рентабельность (прибыльность) продукции, услуг (по балансу) (Rпр) рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации или себестоимости продукции.
|
|
|
Rпр = P/N или Rпр = P/C
Где:
P – прибыль;
C – себестоимость продукции, услуг;
N – выручка от реализации.
Рентабельность продаж (Rпродаж) определяется как отношение чистой прибыли (Рч) к выручке от реализации.
R продаж = Рч / N
Предельная рентабельность (Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).
Rпред = Рч / с
Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализации.
Основными путями повышения рентабельности продукции являются:
· снижение затрат на единицу продукции;
· оптимизация использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость продукции;
· рост объема производства и реализации;
· повышение качества и конкурентоспособности продукции.
К показателям рентабельности капитала относятся:
- рентабельность активов (имущества);
- рентабельность внеоборотных активов, основных средств;
- рентабельность текущих активов;
- рентабельность производственных фондов;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность финансовых вложений.
Рентабельность капитала определяется путем отношения балансовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующих видов активов или пассивов.
Рентабельность активов (Rа) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к средней совокупной стоимости активов (Ак.ср). Ее еще называют экономической рентабельностью или общей рентабельностью.
Rа = Р/Ак.ср
Среднее значение этого показателя по данным мировой практики составляет 18 –20%. Экономическая рентабельность характеризует прибыль, полученную с одного рубля совокупных активов.
Основными факторами, которые определяют уровень и динамику рентабельности активов организации являются:
|
|
|
- скорость оборачиваемости активов;
- уровень рентабельности продукции.
Рентабельность активов отражает уровень:
· управления дебиторской задолженностью;
· управления материальными затратами;
· управления основными средствами организации;
· управления ликвидностью.
Рентабельность текущих активов (Rта) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к среднегодовой стоимости текущих (оборотных) активов (Ао).
Rта = Р/ Ао.ср.
Рентабельность финансовых вложений отражает прибыль, полученную по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других организаций на один рубль средней за анализируемый период величины финансовых вложений.
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыльность собственного капитала и определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Рентабельность акционерного капитала (Rак) определяется следующим образом:
Rак = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / среднегодовая стоимость собственного капитала.
Для анализируемой организации показатели рентабельности на конец отчетного периода имеют следующие значения:
1. Рентабельность продукции:
R пр = P/N = 191381/1507205 = 12,7%
- Рентабельность продаж = Рч / С = 130001/1507203=8,6%
- Предельная рентабельность = Рч / С = 130001/1350526 = 9,6%
- Общая экономическая рентабельность =Р / Аср = 191381/2926478 =6,5%
- Рентабельность текущих активов = Р / Аоб.ср = 191381/1588362=12%
- рентабельность собственного капитала = Рч / Соб.кап.ср. = 130001/1637113=7,9%
Таким образом, мы видим по результатам анализа, сто организация финансово устойчива, рентабельна. Однако имеются проблемы с ликвидностью. Это можно объяснить или спецификой деятельности данной организации (судоходная компания) или неграмотным управлением финансами организации.
Контрольные вопросы по теме
1. На основе какой финансовой отчетности осуществляется анализ финансово –хозяйственной деятельности организации?
- Какова структура имущества организации?
- Каким образом определяется структура и динамика имущества организации?
- Что характеризует структура имущества организации?
- Что относится к источникам финансирования организации?
- Что относится к собственным источникам финансирования организации?
- Как определяется структура и динамика источников финансирования организации?
- Какими показателями характеризуется эффективность использования основных средств организации?
- Что характеризует и как исчисляется коэффициент оборачиваемости материальных затрат?
- Каким образом рассчитывается период оборота дебиторской задолженности и что он характеризует?
- Каковы задачи анализа дебиторской задолженности?
- Что показывает показатель период оборота кредиторской задолженности?
- Что означает понятие «Ликвидность»?
- На какие группы подразделяются активы организации по степени ликвидности?
- На какие группы подразделяются пассивы организации по степени срочности обязательств?
- Какими показателями характеризуется степень ликвидности баланса?
- Что подразумевается под финансовой устойчивостью организации?
- С помощью каких показателей можно оценить финансовую ситуацию в организации?
- Какие показатели финансовой устойчивости Вы знаете?
- Какими показателями характеризуется деловая активность организации?
- Каким образом формируется финансовый результат деятельности организации?
- Как рассчитывается чистая прибыль организации?
- Как рассчитываются показатели рентабельности капитала организации?
|
|
|
Тесты
1. Реальные темпы прироста объемов производства рассчитываются на основе:
а) действующих цен
б) договорных цен
в) сопоставимых цен
2. При оценке денежных потоков косвенным методом величину начисленной амортизации следует:
а) вычесть из суммы чистой прибыли
б) прибавить к чистой прибыли
в) оставить без изменения
3. К инвестиционной деятельности организации относится:
а)выплата дивидендов
б) оплата процентов за пользование банковским кредитом
в) реализация нематериальных активов
4. Чистый денежный поток - это:
а) сумма остатка денежных средств на счетах организации
б) сумма поступление денежных средств
|
|
|
в) разность между положительным и отрицательным денежным потоком
5. Какой тип финансовой устойчивости имеет организация, если:
внеоборотные активы - 18000 тыс.рублей
запасы и затраты - 8000тыс. рублей
собственный капитал - 20000тыс.рублей
краткосрочные кредиты - 3000 тыс.руб.
а) абсолютная финансовая устойчивость; б)нормальная финансовая устойчивость; в) неустойчивое финансовое состояние; г) кризисное финансовое состояние.
6. При условии увеличения суммы оборотных активов на 5%, а текущих обязательств на 10 % коэффициент текущей ликвидности:
а) понизится
б) повысится
в) останется неизменным
7. Оценка состояния расчетов организации с бюджетом проводится с использованием показателей:
а) отношением сумм текущих и просроченных обязательств по налогам и сборам
б) отношения уплаченных сумм налогов и сборов к начисленным суммам
в) отношения начисленных сумм налогов и сборов к уплаченным
8. Какой критерий отражает экономическую сущность финансовой устойчивости организации:
а) платежеспособность организации в будущем
б) обеспеченность запасов источниками их финансирования
в) возможность организации рассчитаться по своим обязательствам.
9. Эффективность использования оборотных активов характеризуется:
а) рентабельностью оборотных активов
б) структурой оборотных активов
в) скоростью движения производственных запасов
10. Внешним признаком проявления банкротства организации является его неспособность удовлетворить требованиям кредиторов:
а)в течение года со дня наступления срока исполнения обязательств
б)в течение шести месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств
в)в течение трех месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств
11. Какие из перечисленных пассивов относятся к постоянным пассивам:
а) долгосрочные кредиты и займы
б) кредиторская задолженность
в)собственный капитал и приравненные к нему средства
12. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:
а) степень покрытия текущих обязательств текущими активами
б) какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса
в) какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступающей платежей от покупателей за отгруженную продукцию
13. Индекс постоянного актива показывает отношение:
а) источников собственных средств к общей сумме источников финансирования
б) внеоборотных активов к сумме баланса
в) внеоборотных активов к сумме источников собственных средств
|
|
|
14. Оценка финансовой устойчивости организации основана на:
а) расчете показателей рентабельности
б) расчете показателей оборачиваемости материальных затрат и дебиторской задолженности
в) оценке обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
15. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с:
а) приобретением основных средств
б) привлечением банковского кредита
в) получением авансов от покупателей и заказчиков
16. Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов может свидетельствовать о:
а) стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции
б) о снижении объемов производства
в) об увеличении суммы дебиторской задолженности
17. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:
а) снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль реализованной продукции
б) ростом фондоотдачи основных производственных фондов
в) снижением оборачиваемости оборотного капитала
18. Какой из факторов влияет на повышение фондоемкости продукции:
а) увеличение прибыли от продаж
б) увеличение материальных затрат
в) увеличение объема продаж продукции
г) правильных ответов нет
19. Каким из факторов может быть вызвано увеличение дебиторской задолженности организации:
а) приобретением организацией сырья в большем объеме по сравнению с предыдущим периодом;
б) снижением объема производства;
в) ухудшением платежной дисциплины покупателей
20. Какие из показателей характеризуют деловую активность организации:
а) коэффициент текущей ликвидности
б) коэффициент маневренности капитала
в) коэффициент оборачиваемости оборотных средств
21. Какие из перечисленных активов относятся к труднореализуемым:
а) нематериальные активы;
б)запасы, затраты;
в)запасы, затраты, долгосрочные финансовые вложения.
22. Каким образом определяется общая экономическая рентабельность:
а) чистая прибыль / выручка от продаж;
б) чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотных активов;
в) прибыль до налогообложения / среднегодовая стоимость активов.
23. Какой показатель бухгалтерского баланса характеризует стоимость имущества организации:
а) денежные средства;
б) основные средства и нематериальные активы;
в) внеоборотные активы + оборотные активы.
24. Что относится к быстрореализуемым активам:
а) денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;
б) денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность;
в) дебиторская задолженность;
г) дебиторская задолженность менее 12 месяцев + прочие оборотные активы.
25. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает:
а) за сколько дней совершает один оборот дебиторская задолженность;
б) среднее количество оборотов дебиторской задолженности за год;
в) правильных ответов нет.
26. Как определяется средняя продолжительность периода оборота дебиторской задолженности:
а) среднегодовые остатки дебиторской задолженности / 360 дней;
б) выручка от продаж / среднегодовые остатки дебиторской задолженности;
в) (среднегодовая дебиторская задолженность * 360 дней) / выручка от продаж.
27. Что относится к медленно реализуемым активам:
а) запасы;
б) запасы + дебиторская задолженность;
в) запасы, затраты + дебиторская задолженность более 12 месяцев.
28. Показатель рентабельности продукции характеризует:
а) прибыль, полученную на один рубль активов
б) прибыль, полученную на один рубль затрат
в) прибыль, полученную на один рубль выручки от продаж
г) прибыль, полученную на один рубль собственного капитала
29. Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место в том случае если:
а) при наличии оборотных активов в пределах потребности обеспечивается ускоренный рост производства продукции
б) если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода
в) правильных ответов нет
30. Ускорение оборачиваемости активов способствует:
а) снижению рентабельности активов
б) повышению рентабельности активов
в) повышению рентабельности продукции
31. Рентабельность активов характеризует:
а) доходность вложений капитала в имущество организации
б) ликвидность активов
в) структуру активов
32. Как определяется рентабельность ресурсного типа:
а) отношением прибыли к капиталу
б)отношением прибыли к себестоимости
в) отношением прибыли к выручке
33. Излишек или недостаток собственных оборотных средств определяется с помощью сопоставления:
а)фактического наличия СОС на начало и конец периода
б) фактического наличия СОС с нормативной потребностью в них
34. Коэффициент маневренности собственного капитала исчисляется как отношение:
а) суммы оборотных средств к величине собственного капитала
б)суммы оборотных средств к величине пассива баланса
в) собственных оборотных средств к величине собственного капитала
35. Результат движения денежных средств организации за период характеризует:
а) движение денежных средств;
б) поток денежных средств
36. Основными источниками собственного капитала организации являются:
а)средства, полученные от эмиссии акций;
б) средства, полученные от эмиссии облигаций.
Практические задания
1. Определить коэффициент маневренности собственного капитала, если:
-капитал и резервы (СК) – 8000т.р.
-внеоборотные активы (ВНА) – 5000т.р.
-совокупные активы(А)– 18000т.р.
2. Оценить изменение эффективности использования основных средств организации на основе следующих данных:
Базисный год Отчетный год
Тыс.руб. тыс.руб.
-выручка от реализации 1100 2200
-среднегодовая стоимость
основных средств 900 1900
3. Определить величину собственного капитала, если организация имеет в собственности оборудование стоимостью 500 тыс. рублей, долгосрочные обязательства - 100 тыс.рублей, оборотные активы - 50тыс. рублей, краткосрочные обязательства - 30 тыс. рублей.
4. В каком случае оборачиваемость оборотных средств самая высокая, если:
А В С
Выручка от продаж, руб. 100200 20000 152000 Среднегодовые остатки
оборотных активов 5000 2000 6000
5. Чему равен коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, если: выручка от продаж на конец года составила 520 тыс.руб.; на начало года - 400 тыс.руб.; продолжительность одного оборота кредиторской задолженности - 32 дня?
6. Какова сумма собственного оборотного капитала организации, если:
внеоборотные активы - 3500 т. руб.;
оборотные активы - 8100 т.руб.;
краткосрочные обязательства - 4900 т.руб.;
капитал и резервы - 7800 т. руб.
7. Какова рентабельность продукции, если:
выручка от продаж - 65000 рублей
прямые материальные затраты - 22000 рублей
затраты на оплату труда - 16000 рублей
амортизационные отчисления - 14000 рублей
8. Определить общую экономическую рентабельность, если рентабельность продаж составляет 1,6, а коэффициент оборачиваемости активов - 0,7.
9. Рассчитать рентабельность продаж, если объем продаж – 10 млн. рублей, переменные затраты – 5,5 млн.руб., постоянные затраты – 2,5 млн.руб.
10. Определить коэффициент финансовой независимости, если:
-собственный капитал – 5000т.р.
-сумма совокупных источников финансирования 30000 т.р.
11. Определить коэффициент финансовой устойчивости, если:
-собственный капитал – 15000т.р.
-совокупные активы – 30000т.р.
-долгосрочные обязательства – 5000т.р.
12. Определить коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской отчетности остаток денежных средств на начало года – 100т.руб., поступило денежных средств –560 т.руб., направлено денежных средств –490т.руб.
13. Рассчитать коэффициент оборачиваемости капитала (Коб), если рентабельность продаж (Rпрод) –20%, прибыль до налогообложения (Р) – 40млн.руб., среднегодовая стоимость капитала (Кср) – 100млн.руб.
14. Рассчитать рентабельность капитала (R кап), если оборачиваемость капитала составила (Коб.к) 1,6 оборота в год, а рентабельность продаж (R прод) – 25%.
15. Капитал организации составляет 200млн.рублей, рентабельность активов –20%. Каким должен быть объем продаж, чтобы обеспечить рентабельность продаж 15%?
16. Определить на основе финансовой отчетности организации (приложение № 1) на конец отчетного периода коэффициент оборотных средств в расчетах (Ко.с.р).
17. Определить на основе финансовой отчетности организации (приложение №1) на конец отчетного периода коэффициент задолженности фискальной системе (Кз.ф.с.).
18. Определить долю собственного капитала в обороте на конец отчетного периода (на основе финансовой отчетности – приложение №1)
19. По данным отчетности (приложение №1) определить общую экономическую рентабельность организации.
20.По финансовой отчетности организации (приложение №1) определить период оборота оборотных средств.
21 На основе финансовой отчетности организации (приложение №1) определить коэффициент абсолютной ликвидности на конец года.
22. На основе финансовой отчетности организации (приложение №1) дать оценку структуры и динамики имущества и источников финансирования организации, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности.
Приложение № 1
Баланс
(сфера деятельности предприятия – химическое машиностроение)
| Актив | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| 1 Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы | ||
| Основные средства | ||
| Незавершенное строительство | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||
| Итого по разделу 1 | 307901225 | 298313280 |
| 11. Оборотные активы | ||
| Запасы | ||
| В том числе: | ||
| -Сырье, материалы | ||
| -Животные на выращивании | ||
| -Затраты в незавершенном производстве | ||
| -Готовая продукция и товары для перепродажи | ||
| -Товары отгруженные | ||
| -Расходы будущих периодов | ||
| -Прочие запасы и затраты | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | ||
| В том числе покупатели и заказчики | ||
| Дебиторская задолженность до 12 месяцев | ||
| В том числе покупатели и заказчики | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Денежные средства | ||
| Прочие оборотные активы | ||
| Итого по разделу 2: | 454110102 | 392344909 |
| Баланс | 762011327 | 690658189 |
| Пассив | ||
| 3. Капитал и резервы | ||
| Уставный капитал | ||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ||
| Добавочный капитал | ||
| Резервный капитал | ||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||
| Итого по разделу 3: | 314999163 | 329656536 |
| 4. Долгосрочные обязательства | ||
| Займы и кредиты | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||
| Итого по разделу 4: | 17934798 | 715835 |
| 5. Краткосрочные обязательства | ||
| Займы и кредиты | ||
| Кредиторская задолженность | ||
| В том числе: | ||
| поставщики и подрядчики | ||
| задолженность перед персоналом организации | ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | ||
| задолженность по налогам и сборам | 66897234к | |
| прочие кредиторы | ||
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | ||
| Доходы будущих периодов | ||
| Резервы предстоящих расходов | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | ||
| Итого по разделу5: | 429077366 | 360285818 |
| Баланс | 762011327 | 690658189 |
|
|
|
