 |
Види валютних операцій.
|
|
|
|
Купівля-продаж іноземної валюти на валютних ринках відбувається у формі касової (готівкової) угоди (операції) або термінової валютної угоди. Поряд із вищезазначеними основними валютними угодами слід назвати своп, аутрайт, форвард, не комбіновані строкові угоди, опціон і ф’ючерсні контракти.
Касова угода здійснюється на умовах «спот» і застосовується переважно з метою негайно отримати іноземну валюту для зовнішньоторгових розрахунків, а також з метою уникнення можливих валютних втрат від зміни курсів. Типовим для касової операції є те, що момент укладення угоди практично співпадає з моментом її виконання. Валюта постачається покупцю зразу ж після заключення угоди, не пізніше ніж через 2 робочих дні. Термін поставки валюти носить назву «дата валютування».
Спот-курс – ціна валюти однієї країни, встановлена на момент укладення угоди, при умові обміну валютами банками – контрагентами на другий робочий день з дня заключення угоди. Це дає можливість максимально уникати ризику зміни валютного курсу і можливість швидкого отримання коштів.
Термінова або форвардна валютна угода (операція) застосовується для страхування платежів у зовнішній торгівлі, прямих чи портфельних капіталовкладень за кордоном і в інших цілях. Угоди здійснюються шляхом підписання контракту між продавцем і покупцем валюти про поставку її покупцю через певний термін після укладення угоди і за курсом, зафіксованим у момент її укладення (на основі валютного ф’ючерсу).
Курс форвард – ціна, за якою дана валюта продається або купується при умовах поставки її на певну дату у майбутньому.
Форвардний курс встановлюється шляхом додавання до касового премії (репорту) або вирахування із нього дисконту (депорту).
|
|
|
Операція своп – одночасна купівля і продаж іноземної валюти на приблизно рівні суми при умовах розрахунку по них на різні дати.
Дилери (спекулянти) які грають на валютній біржі на пониження курсу називаються «ведмедями», а які на підвищення «биками». При понижені курсу «ведмеді» продають валюту, а при підвищені курсу «бики» купляють валюту.
Валютний опціон – являє собою певний вид контракту, за яким покупець має право протягом певного терміну продати або купити по фіксованій ціні, обумовлену суму іноземної валюти.
У світовій практиці залежно від характеру валютообмінної операції розрізняють опціон «кол» (саll) і опціон «пут» (рyt). Опціон «кол» дає право його власникові купити певну суму однієї валюти в обмін на іншу. Опціон «пут» дає власникові право продати певну суму однієї валюти в обмін на іншу.
Опціонна премія – це грошова сума яку покупець опціону платить за його придбання.
Європейський опціон – може бути виконаний тільки в день закінчення строку дії контракту.
Американський опціон – дає право купити або продати актив в будь-який час до дня закінчення строку контракту.
У відмінності від форвардних і ф’ючерсних контрактів валютні опціони дають можливість обмежити ризик, пов’язаний з несприятливим розвитком курсів валют, зберігаючи при цьому шанси на отримання прибутку у випадку його несприятливого розвитку.
Ф’ючерсна операція – це строкова господарська операція суб’єкта підприємницької діяльності, що передбачає придбання-продаж ф’ючерсної угоди, тобто зобов’язання на купівлю-продаж сировинних товарів, золота, валюти, фінансових та кредитних інструментів у визначений час у майбутньому з фіксацією ціни реалізації на момент здійснення реалізації. При цьому покупець-продавець ф’ючерсної угоди має право на відмову від її виконання виключно за наявності згоди іншої сторони даної угоди. Розрахунки за ф’ючерсними операціями здійснюються на дату реалізації сезонного виробництва, цінних паперів та валютних цінностей.
|
|
|
Ф’ючерсні операції є подібними до форвардних операцій, але мають деякі відмінності.
Ф’ючерсні операції здійснюються в основному на біржовому ринку, а форвардні на міжбанківському. Це призводить до того, що ф’ючерсні контракти в строках виконання прив’язані до певної дати і стандартизовані по строках, обсягах і умовах поставки. В форвардних операціях строк і об’єм операцій здійснюється по взаємній домовленості сторін.
Ф’ючерсні операції здійснюються з обмеженим колом валют (долар США, німецька марка, французький франк, японська ієна, фунт стерлінгів і деякі інші). При форвардних контрактах перелік валют значно ширший.
5. Міжнародні розрахунки .
Міжнародні розрахунки – система регулювання платежів за грошовими вимогами й зобов’язаннями, що виникають між державами, організаціями й громадянами, котрі перебувають на території різних країн, на основі економічних, політичних, науково-технічних та інших відносин.
Міжнародні розрахунки включають, з одного боку, умови і порядок здійснення платежів, вироблені практикою і закріплені міжнародними документами і звичаями, з іншого боку – щоденну практичну діяльність банків щодо їх проведення.
Більшість міжнародних розрахунків здійснюється безготівковим шляхом за допомогою записів на рахунках банків. Для здійснення розрахунків банки використовують свої закордонні відділи та кореспондентські відносини з іноземними банками, які супроводжуються відкриттям рахунків «лоро» (іноземних банків у даному банку) і «ностро» (даного банку в іноземних).
Умови платежу. Серед них розрізняють: готівкові платежі, розрахунки з наданням кредиту, кредит з опціоном (правом вибору) готівкового платежу.
Відповідно до практики, яка склалася в даний час, застосовуються такі основні форми міжнародних розрахунків: аванс документарний акредитив, інкасо, банківський переказ, відкритий рахунок. Крім того, здійснюються розрахунки з використанням векселів і чеків.
На вибір форм міжнародних розрахунків впливає ряд факторів: 1)вид товару, який є об’єктом зовнішньоторговельної угоди; 2)при поставках деяких товарів – деревини, зерна – застосовуються традиційні форми, які визначилися практикою; 3)наявність кредитної угоди; 4)платоспроможність і репутація контрагентів за зовнішньоекономічними угодами, які визначають характер компромісу між ними; 5)рівень попиту і пропозиції на даний товар на світових ринках.
|
|
|
Інкасо (платіж проти документів) – це банківська операція в наслідок якої банк за дорученням клієнта отримує платіж від імпортера за відвантажені на його адресу товари чи надані послуги, або підтвердження того, що ця сума буде виплачена в певні строки.
Механізм міжнародних розрахунків при інкасо:
· Відвантаживши товар, експортер оформляє документи і передає їх у свій банк, доручаючи йому проведення інкасової операції.
· Банк – ремітент (банк експортера, довірителя)пересилає документи в банк імпортера (інкасуючий банк).
· Інкасуючий банк передає документи імпортеру. Одночасно отримуючи від клієнта суму чи право на суму (якщо платежі здійснюються на умовах кредиту, банк забирає термінову тратту); інкасуючий банк зараховує на кореспондентський рахунок банку – ремітента суму платежу і повідомляє його про це.
· Банк експортера розраховується з довірителем (експортером).
Акредитивні розрахунки мають вигляд доручення банку (клієнтом якого є імпортер) одному або декільком банкам здійснити платежі фізичній або юридичній особі в межах визначеної суми на умовах вказаних в акредитиві. Акредитив – це платіжний документ, за яким кредитна установа дає розпорядження іншій кредитній установі за рахунок спеціально заброньованих коштів оплатити товарно – транспортні документи за відвантажений товар чи виплатити пред’явнику акредитиву визначену суму грошей.
Механізм здійснення акредитивних розрахунків.
· Експортер та імпортер домовляються про здійснення платежу за посередництвом акредитиву.
· Іноземний покупець дає доручення банку, клієнтом якого він є. Відкрити акредитив на користь експортера,(якого називають бенефіціаром) на визначених умовах.
|
|
|
· Банк імпортера (банк – емітент) домовляється з банком експортера (авізуючим банком) про надання експортеру грошей після пред’явлення тим товаротранспортних документів.
· Експортер відправляє товар і передає вантажні документи у свій банк, котрий переказує відповідну суму на рахунок експортера.
· Авізуючий банк передає документи в банк – емітент, котрий передає їх імпортеру.
Банківський переказ.
Оплата переказом можлива на будь-якій стадії виконання контракту: до відвантаження товару, після відвантаження товару, через певний період. Оплата до відвантаження означає аванс. У цьому випадку імпортер у встановлені контрактом строки або після повідомлення експортера про готовність товару до відвантаження, дає доручення банку здійснити переказ валюти на користь експортера і повідомляє про це експортера. Отримавши таке повідомлення, експортер відвантажує товар. Боржник передає своєму банку відповідний формуляр у трьох примірниках (під копірку) і в такий спосіб доручає йому переказати на рахунок свого кредитора певну суму грошей.
|
|
|
АВТОМАТИЗАЦІЯ ОБЛІКУ ТА РЕГУЛЮВАННЯ ВАЛЮТНИХ ОПЕРАЦІЙ
Аналіз руху інвалютних грошових коштів
Аналіз руху інвалютних грошових коштів
Валютний курс, види валютних курсів, які чинники впливають на величину валютного курсу та викликають його коливання.
Види валютних операцій. Ринок «спот». Касові (поточні) операції.
Види валютних систем. Національні валютні системи. Регіональні валютні системи. Світова валютна система.
Емпіричний аналіз факторів виникнення валютних криз та їх взаємодія
Загальна характеристика міжнародних валютних відносин.
ЗДІЙСНЕННЯ ВАЛЮТНИХ ОПЕРАЦІЙ
