 |
Вопрос 4. Финансовая стратегия.
|
|
|
|
Финансовая стратегия представляет собой долгосрочную финансовую программу развития организации.
Реализация финансовой стратегии обеспечивает:
· финансовую устойчивость организации в текущем времени и на перспективу;
· реализацию интересов собственников и инвесторов;
· повышение рыночной стоимости организации;
· укрепление имиджа во внешней среде.
Финансовая стратегия организации содержит:
1. Временной горизонт. Главным условием временного горизонта является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития организации – так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим).
2. Исследование факторов внешней среды и конъюнктуры рынка. Анализируется конъюнктура отраслевого, товарного, финансового и других сегментов рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью организации.
3. Описание стратегических целей и задач финансовой деятельности организации. Как правило, главной целью финансовой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников организации и повышение ее рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития организации.
Решение задач, сформулированных в финансовой стратегии должно обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала; оптимизацию структуры активов и используемого капитала; приемлемость уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.
|
|
|
Система стратегических целей и задач финансового развития формализуется в виде целевых стратегических нормативов по различным аспектам финансовой деятельности организации, в частности:
· среднегодовой темп роста финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних и внешних источников;
· доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала организации;
· коэффициент рентабельности собственного капитала организации;
· соотношение оборотных и внеоборотных активов организации;
· минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих платежеспособность и финансовую устойчивость организации;
· допустимый уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений деятельности организации.
4. Конкретизацию финансовой стратегии по периодам ее реализации. Конкретизация обеспечивает динамичность стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их синхронизацию.
Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития организации, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка.
Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой деятельности между собой.
5. Оценку реализуемости. В финансовой стратегии рассматриваются потенциальные возможности организации реализовать поставленные стратегические цели:
· возможность реального задействования в запланированных объемах внутренних и внешних источников формирования ресурсов организации;
· профессиональный уровень менеджмента, его приверженность поставленным целям, заинтересованность в реализации финансовой стратегии;
|
|
|
· адекватность структуры управления финансовой деятельностью организации решаемым задачам;
· уровень информационного и технологического обеспечения финансового менеджмента.
Виды планов. Содержание и последовательность разработки
Формы организации финансового планирования на разных временных горизонтах и форматы плановых документов сильно различаются.
· Перспективное финансовое планирование– разработка финансовой стратегии и финансовых планов организации по основным направлениям деятельности (до 5 лет).
· Текущее финансовое планирование (бюджетирование) – разработка бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем направлениям финансовой деятельности организации (месяц, квартал, год).
Вопрос 5. Методы планирования и прогнозирования финансовых показателей.
Для расчета, планирования и прогнозирования основных финансовых показателей деятельности организации используются различные методы, в частности, программно-целевой, нормативный, методы экономико-математического моделирования, методы экономической кибернетики (имитационного моделирования), методы математической статистики и эконометрики (стохастического факторного анализа), а также традиционные методы анализа.
При использовании программно-целевого метода планирования осуществляется увязка целей финансового плана с имеющимися ресурсами организации.
При нормативном методе финансовые показатели количественно обосновываются на основе системы норм и нормативов.
При использовании расчетно-аналитического метода планирования на основе достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина данного показателя. В качестве варианта для определения плановой величины могут использоваться методы экспертной оценки.
Экономико-математическое моделирование (методы исследования операций) применятся для оптимизации производственных мощностей и ресурсов организации, позволяет сокращать сроки реализации сложных проектов и рационально использовать различные виды ресурсов организации.
|
|
|
Методы математической статистики и эконометрики (регрессионный анализ, методы обработки пространственно-временных совокупностей и др.) и методы экономической кибернетики (имитационного моделирования и др.) используются для прогнозирования результатов принятых финансовых решений.
Для расчета и оценки финансовых показателей деятельности организации используются классические методы математического анализа, традиционные методы экономической статистики.
Вопрос 6. Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
Бюджет (от фр. budget) в широком смысле представляет собой совокупность доходов и расходов организации за определенный срок.
Бюджет – это составляющая финансового плана, отражающий поступление и расходование средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации, составленный на срок до одного года и по отдельным периодам (месяц, квартал, полугодие).
Смета – это составляющая бюджета и соответственно финансового плана, представленная в виде формы планового расчета, определяющая потребности организации в денежных ресурсах на предстоящий период (квартал, год).
Бюджетирование – это технология финансового планирования, учета и контроля доходов, расходов и финансовых результатов, получаемых организацией.
Цель бюджетирования – повышение эффективности финансовой деятельности организации.
Задачи бюджетирования:
· расчет соответствующих плановых показателей бюджетов;
· анализ и сравнение плановых и фактических показателей;
· контроль финансового состояния организации;
· анализ эффективности работы различных структурных подразделений, определение лимитов статей расходов;
· выбор наиболее перспективных сфер вложения инвестиций и прогнозирование развития организации;
· укрепление финансовой дисциплины.
Технология бюджетирования, в отличие от сметного планирования, подразумевает комплексный подход с учетом целей самой организации и маркетинговых возможностей для их достижения.
|
|
|
