Международные валютные отношения, валютные системы, валютный курс.

Международные валютные отношения — это совокупность эконо­мических отношений, обусловленных функционированием валюты в ми­ровом хозяйстве и взаимным обменом результатами хозяйственной дея­тельности национальных экономик.

Отдельные элементы валютных отношений появились в эпоху феода­лизма и становления капитализма. Развитие международных валютных отношений связано с формированием мирового рынка, углублением спе­циализации и международного разделения труда.

Международные валютные отношения относятся как к сфере матери­ального производства, так и к сфере распределения, обмена и потребления. Состояние валютных отношений зависит от развития национальной и ми­ровой экономики, политической обстановки, соотношения сил между стра­нами и тенденций, присущих международным отношениям, — партнерства и противоречий. Валютные отношения занимают особое место в нацио­нальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кру­гооборота капитала означает, что при международных расчетных, валют­ных, кредитных и финансовых операциях часть денежного капитала из национальных денег превращается в иностранную валюту и, наоборот.

Валютная система — это форма организации и регулирования ва­лютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различают национальную, миро­вую и международную (региональную) валютные системы.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой ва­лютной системой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, проявляется в меж­государственном валютном регулировании и координации валютной поли­тики ведущих стран.

Парижская валютная система базировалась на следующих стру_к турных принципах:

ее основой являлся золотомонетный стандарт. Каждая валюта имела зо­ лотое содержание: Великобритании — с 1816 г., США— 1837 г., Германии-. 1875 г., Франции— 1878 г., России— с 1895 — 1897 гг. В соответствии с зо­ лотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты (соотноше­ния). Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги, служило резервной валютой;

сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов и международных расчетов. Золотомонетный стан­дарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного I баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в об­ращении при оттоке золота за границу. С конца XIX века появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе и в официальных резервах. Разменные кредитные деньги стали вытеснять золото.

Постепенно золотой стандарт изжил себя, так как перестал соответ­ствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Первая мировая война ознаменовалась кризисом существующей мировой валютной систе­мы и золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

Был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в ино­странной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэз­ской международной экономической конференции в 1922 г. и стала назы­ваться Генуэзской. *

Генуэзская валютная система функционировала на таких принципах: ее основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период и денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно – резервных средств.

восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;

валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики и международных конференций, совещаний.

Наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в том, что вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной сис­темах, а процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн.

В итоге валютно-финансовый центр переместился из Западной Евро­пы в США. Это было обусловлено тем, что значительно возрос валютно­экономический потенциал США, а Нью-Йорк превратился в мировой фи­нансовый центр. США увеличили экспорт капитала и стали ведущим тор­говым партнером большинства стран. США сосредоточили у себя огром­ный золотой запас и добились повышения курса доллара к западноевро­пейским валютам (на 10-90 %).

В период между первой и второй мировыми войнами доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не по­лучили всеобщего признания.

В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 годов принципы мировой валютной системы— золотодевизного стандарта — потерпели крушение, а курсы валют ряда стран снизились на 50—84 %.

Возникла необходимость разработать принципиально новую миро­вую валютную систему.

В 1944 г. состоялась конференция ООН в Бреттой-Вудсе (США) по валютно-финансовым проблемам, где были установлены правила органи­зации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система, которая получила назва­ние Бреттон-Вудской. Принятые на конференции статьи Соглашения (Ус­тав Международного валютного фонда) определили основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы.

Отныне золотодевизный стандарт основывался на золоте и двух ре­зервных валютах долларе США и фунте стерлингов.

Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:

а) сохранялись золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ-

б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

в) США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учре­ждениям по официальной (заниженной) цене, установленной еще в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 трой­скую унцию, равную 31,1035 г).

Соглашения стран— членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. них ратификация в 1978 г. означали переход к четвертой по счету миро­вой валютной системе. Ямайская мировая валютная система основана на следующих принципах:

введен стандарт СДР (специальные права заимствования — Special Drawing Rights — SDR) вместо золотодевизного стандарта как новой ме­ждународной счетной валютной единицы, которая определяется как кор­зина валют пяти ведущих стран мира;

юридически завершена демонетизация золота: отменены его офици­альная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов;

странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование. Однако сохранилась преемственная связь новой мировой валютной системы с предыдущей: режим плавающих валютных курсов. Введение плавающих вместо фиксированных валютных курсов в большинстве стран не обеспечило их стабильности, несмотря на огромные затраты на валют­ную интервенцию. Этот режим оказался неспособным обеспечить вырав­нивание платежных балансов стран, покончить с внезапными перемеще­ниями «горячих» денег и валютной спекуляцией. Опять встал вопрос о возвращении к стабильным курсовым соотношениям.

Таким образом, Ямайская валютная реформа не обеспечила валют­ную стабилизацию. Кредитные возможности МВФ, несмотря на их увели­чение, остаются скромными по сравнению с огромными международными финансовыми потоками и дефицитом платежных балансов. Недовольство стран-партнеров валютным механизмом, позволяющим США осуществ­лять «долларовую эксплуатацию» других государств, усиливает объектив­ную необходимость дальнейшей реформы мировой валютной системы.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы и в целях стимулирования процесса экономической интеграции и ограждения Европы от доллара страны ЕЭС в 1979 г. создали собственную междунар₀

{региональную) Европейскую валютную систему, которая базируется на несколько иных принципах:

образована коллективная денежная единица — ЭКЮ (в перев₀д_е английского — «европейская валютная единица»), основанная на вал ° корзин 10 стран ЕЭС; ^е

золото используется в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ обеспечена золотом;

режим валютных курсов основан на совместном плавании валют;

осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем взаимного кредитования.

С начала 1999 г. вошла в жизнь новая коллективная валюта стра_н Европы — евро, что ознаменовало их дальнейшую интеграцию и ликвидацию границ для передвижения капиталов, товаров, услуг и рабочей силы В настоящее время евро обслуживает безналичные расчеты, но с 2002 г. планируется отказ от национальных валют и переход на единую валюту стран Европы. Новая валюта стремится потеснить доллар на мировых рынках и имеет для этого достаточные возможности.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной сис­темы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: