 |
Банкротство предприятия: причины, условия, последствия
|
|
|
|
ОТВЕТ
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (пли) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, порядок и условия процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» ФСДН№ 31-рот 12 августа 1994 г. предназначены для анализа неплатежеспособных предприятий и предполагают определение двух показателей:
1) коэффициента текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде дебиторской задолженности, производственных запасов, готовой продукции, денежных средств и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей, Структура баланса считается удовлетворительной при коэффициенте текущей ликвидности, равном или больше 2;
2) коэффициента обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств. Нормальным считается значение коэффициента, большее или равное ОД.
|
|
|
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения.
Диагностика финансово-экономического состояния предприятия позволяет установить типовые и индивидуальные причины попадания предприятия в число неплатежеспособных. К типовым, характерным для российских предприятий можно отнести:
• низкую конкурентоспособность продукции и одновременно высокие цены;
• несвоевременное поступление выручки при продаже продукции;
• низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации, рост бартерных сделок;
• дебиторскую задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию;
• большие расходы на содержание жилищного фонда, объектов соцкультбыта, числящихся на балансе предприятий;
• задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, воду, газ;
• расходы па незавершенное строительство, нефункционпрующее оборудование, неэффективное управление имущественным комплексом.
Перспективным методом прогнозирования банкротства является факторный статистический анализ (в том числе кластерный анализ), позволяющий на основе статистических данных поделить предприятия на ряд классов: банкротство которых неизбежно; банкротство которых весьма вероятно; банкротство которых маловероятно. Подобным методом построены многофакторные модели вероятности банкротства, названные моделями Э. Альтмана. Построение подобных моделей для российской экономики пока проблематично: из-за отсутствия статистики банкротства; из-за влияния на факт признания фирмы банкротом многих факторов, не поддающихся учету; из-за нестабильности и неотработанности нормативной базы банкротства российских предприятий.
|
|
|
В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую стадию банкротства; стадию финансовой нестабильности; стадию неплатежеспособности (реальное банкротство); стадию официального признания банкротства. На каждой из этих стадий принимаются определенные меры по предотвращению банкротства.
Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, можно разделить на реорганизационные и ликвидационные. К реорганизационным процедурам относятся: внешнее управление имуществом предприятия-должника; досудебная санация; наблюдение.
Внешнее управление имуществом предприятия (судебная санация) — процедура, направленная на сохранение деятельности предприятия. Внешнее управление вводится на предприятии решением арбитражного суда но заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется путем передачи функций по управлению несостоятельным предприятием арбитражному управляющему. Внешнее управление вводится па срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.
Досудебная санация — процедура, когда собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд. Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия. Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда и до пяти месяцев.
К ликвидационным процедурам относятся: принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда; добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем
кредиторов.
Ликвидация несостоятельных предприятий осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется конкурсная масса — стоимость ликвидируемого имущества должника, распределяемая между кредиторами в порядке очередности.
|
|
|
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле слова. В широком смысле слова процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные процедуры.
ВОПРОС 68 Антикризисное управление
ОТВЕТ
Решением задач предотвращения, профилактики неплатежеспособности, разработки и реализации мероприятий по выводу предприятий из состояния банкротства занимается «антикризисное управление». Оно осуществляет следующие функции:
• анализ внешней среды и внутреннего потенциала конкурентоспособности предприятия;
• диагностику причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;
• комплексный технико-экономический и финансовый анализ предприятия для разработки мероприятий по его финансовому оздоровлению;
• бизнес-планирование финансового оздоровления фирмы;
• процедуры антикризисного управления и контроль за их проведением.
Реальная работа по выводу предприятия из состояния неплатежеспособности и банкротства начинается с анализа финансового состояния и прогноза работы предприятия в краткосрочной (до 1 года) перспективе.
Прогноз основывается на предпосылках изменения внешней среды и реализации системы антикризисных мер. К числу последних относятся: возможности реструктуризации обязательств (изменений сроков платежей); перспективы увеличения объемов производства и продаж традиционной продукции; возможности ликвидации (продажи, сдачи в аренду) неиспользуемых активов; изменения дивидендной политики и т. д. Этот путь реформирования предприятия не требует радикального перепрофилирования предприятия, но может привести к его оздоровлению, если причиной несостоятельности были отдельные ошибки в управлении.
Второй путь реформирования используется для предприятий, несостоятельность которых вызвана снижением спроса на продукцию вследствие реструктуризации экономики. Прогноз в этом случае включает оценку возможностей использования активов предприятия для производства принципиально иной продукции, спрос на которую прогнозируется высоким. Если в первом случае кредиторы могут пойти на реструктуризацию долга, то во втором, как правило, неизбежна смена собственника предприятия-банкрота.
|
|
|
По результатам прогноза финансового состояния составляется бизнес-план финансового оздоровления, реализующий соответствующую стратегию. Меры финансового оздоровления, включаемые в бизнес-план, должны предусматривать:
1) анализ материальных активов с целью выяснения перспектив их использования. При этом по каждому элементу имущественного комплекса необходимо принять одно из следующих решений: оставить в производстве в неизменном виде, отремонтировать, сдать в аренду, продать, обменять, утилизировать;
2) анализ видов выпускаемой продукции с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации, свертывании производства;
3) анализ нематериальных активов;
4) анализ финансовых активов;
5) анализ товаропроводящей сети;
6) реорганизацию предприятия в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования;
7) квалификацию кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровней;
8) работу с кредиторами и дебиторами предприятия;
9) комплекс мер по формированию разумной маркетинговой стратегии;
10) формирование портфеля инвестиционных проектов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Л. Е. Сбровского. 2-е изд. М: ЮНИТИ, 2001.
2. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия: Курс лекции. М: ИНФРА-М, 2003.
3. Пелих А. С. и др. Экономика предприятия. Ростов н/Д- Феникс 2002.
4. Раицкий К. А. Экономика предприятия. — М.: Дашков и К", 2001.
5. Управление финансами фирмы / Под ред. А. Я. Терехина. М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Цены и ценообразование: Учебник для вузов/Под ред. В. Е. Еси-пова. 4-е изд., доп. и перераб. СПб.: Питер, 2004.
7. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Е. Л. Кантора. СПб.: Питер, 2003.
8. Экономика фирмы: Учебник для вузов / Под ред. проф. В. Я. Гор-фпнкеля, проф. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ, 2003.
|
|
|
